חנן מור אגח ג

אורן בוקר אור ,
קודם כל טיפה על החברה , חנן מור עוסקת בייזום למגורים בארץ וכן בפרויקטיים בחול.
החברה מקימה כיום 730 יח"ד שמתוכם 503 בארץ והיתר במזרל אירופה , בנוסף לחברה קרקעות נוספים בעלי פוטנציאל השבחה. כיום החברה החליטה להתמקד בהקמת הפרוייקטים בארץ ולעת עתה הקפיאה את פעילותה בחול ( כנראה בשל האטה בביקושים לדירות באיזורים אלו )
לאחרונה חברת KCPS שעמה חתמה החברה על הסכם אשראי הודיעה על ביטול העסקה , ( לטענת ההנהלה כתוצאה מהעדר הסכם על תנאי המימון)
לברה איתנות פיננסית נמוכה ביחס לענף שכן בסוף ספטמבר 2009 ההון העצמי היווה 11% מהמאזן ( ממוצע בענף 10-20 ) אך במקביל אגיד שעם השלמת הפרוייקטים ולאחר חילוץ הרווחים הדבר יתרום לאיתנות החברה.
החברה במהלך השנה הקרובה תצטרך להשקיע הון עצמי בפרויקטים ולצורך ההשקעות היא תיאלץ לבצע גיוסי הון דבר שעלול לגרום לדחיית הקמת הפרוייקטים.
ועכשיו נעבור להנפקה - יתקיים מכרז לציבור של אגח ג' ההיקף נאמד ב 38 מיליון שקל .מחמ האגח הינו 3.6 שנים .המכרז עצמו מדבר על מרווח האגח מעל הגילון 817 ( כאשר המרווח המקסימלי הינו 7.5%) , תשלום הריבית הראשון הינו בשיעור של 1.9% + המרווח מעל הגילון 816 .
התשואה שניתן לגזור מאגח זה היא סביב 10.2% .
הקרן נפדית ב 3 תשלומים שנתיים שווים בחודש מאי החל מ 2013.
לעומת זאת הריבית משולמת כל חצי שנה בסוף מאי ובסוף נובמבר החל מהשנה.
האג"ח תונפק עם שעבוד רווחי הון והון עצמי של פרוייקט עיר הימים בנתניה , לאחר פרעון חוב לבנקים .
ואולי בשורה האחרונה שכתבתי מצוי ה"מוקש" לגבי בטחון האגח וכדאיותו..
והמבין יבין...
בכל אופן מקווה שיהיה בהצלחה לכל המשתתפים בהנפקה .