שאלה על אג"ח של קבוצת דלק (י"ג)

שלום,
לא מבין גדול באג"חים.....
רכשתי את האג"ח הנ"ל ואשמח לדעת אם הוא מומלץ במיוחד לאור הסקירה האחרונה של שחקן בה הוא כותב כי מניית קב' דלק צפויה להיות חלשה(אין לי מושג איך זה משפיע על האג"ח) ולאור כתיבתו כי צפויה ירידה באג"חים הקונצרניים.
תודה רבה,*

אהלן מקסים,
תראה, מדובר באג"ח בעל מח"מ ארוך (כ-6.5 שנים) כאשר התשואה שאתה מקבל היא 4.9% ברוטו, עם הצמדה למדד.
אבל, תשואה על אג"ח לא נמדדת בפני עצמה, אלא בהשוואה לאלטרנטיבות אחרות. לדוגמא, אג"חים סולידיים יותר באותו מח"מ, אג"חים שקליים מול אג"חים צמודים ועוד.
אם תבדוק תראה שבאותו מח"מ קיים אג"ח של בנק מזרחי, שנחשב ליציב ולשמרן מבין הבנקים בארץ (שני רק ללאומי לדעתי מבחינה זו). פער התשואות בינהם - 1.5% בלבד. האם כשמדובר במח"מ ארוך כ"כ, ובהתחשב בסיכון המסוים שקיים בהשקעה בקבוצת דלקלטווח ארוך (שנכון שמצבה התשפר מאד מאד בשנה האחרונה, ועדייין...), אתה צריך לשאול את עצמך האם פער של 1.5% הוא פיצוי מספיק?.
בנוסף, חשוב לזכור שבחודש האחרון אנחנו עדים לירידת תשואות בכל האפיק הסולידי - הממשלתי, והאג"ח שמדורגות גבוה, ולכן המצב הנוכחי לא משקף בהכרח את התשואה הראויה לאג"ח.
רק בתור דוגמא, אציין שבתקופה שלפני המשבר אג"ח ממשלתי צמווד ל-10 שנים נסחר בתשואה של כ-3% לשנה.

ועוד תשובה אחת - במקרה של קבוצת דלק, אין קורלציה בין האג"חים למניה.

בהצלחה.