אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 1/3

אופציות
חודש מרץ נפתח, והמעו"ף נמצא בדיוק באמצע הגבולות המוכרים. סטיות התקן שירדו מעט, שבות לעלות, והכתיבות יחד עם הסנטימנט מכוונים להמשך הירידות במדד. קרוב לוודאי שנבחין בעליה ניכרת בסטיות בשבוע הקרוב, ובפרט אם המדדים בארה"ב יפרצו את הגבולות, מהם הם רחוקים כחוט השערה.

ההנחות בבסיס האסטרטגיה הן:
# אנו מצויים בשוק יורד ויתרה מכך יורד בחדות.
# סטיות התקן צפויות לעלות.
# המרחק הרב מהפקיעה בשילוב עם סטיות התקן גורר מחירים יקרים.
# התנודתיות תהיה חדה במהלך השבוע הקרוב.

האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 660, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.

ראשית, ננצל את התנודתיות הצפויה לקניית אוכף:
נקנה CALL 660.
נקנה PUT 660.

מכיוון שאנו מאמינים בתנודה חזקה מטה, נקנה חוזה מוטה דלתא:
נקנה 2 יחידות PUT 660.
נמכור יחידה אחת של CALL 660.

ננצל את המחיר הגבוה, למכירת שוקת מאוד רחוקה מהכסף:
מכירת PUT 590.
מכירת CALL 720.

הרווח המקסימאלי הוא כמובן בשוק יורד , ועדיפות משמעותית לשוק יורד בחדות.יש לשאוף לממש את כל האסטרטגיה אך השוקת היא האחרונה למימוש, במידה ומבצעים התכסות מדורגת.מדובר באסטרטגיה מאוד אלימה, ולכן יש לעקוב ולממש מייד עם ההגעה לרווח הרצוי.

כמובן שכרגיל הגידור מתאים לרווח של 10% ויש לממש לאחריו.

בהצלחה !

שלום רב,

אני מכיר את אסטרטגית שוקת, אך לא יודע מה זה אומר "התכסות מדורגת". אשמח אם תוכל לפרט מעט.

תודה מראש

שחקן הערתי על כך בבוקר אבל משום מה התעלמת.רשמת קניית חוזה ובאסטרטגיה למעשה מכרת חוזה על דלתא שלילית.כמובן מכירת חוזה מתאימה לשוק יורד ומשום מה הייתה טעות בכתיב.אתה אמרת בבוקר שאין שום טעות.לעיונך בשנית!!

התכסות מדורגת - הכוונה היא למצב בו לא מוחקים את האסטרטגיה כולה בו זמנית אלא
מבצעים מכירה (ובעצם קניה ברוב המקרים = התכסות) בשלבים. במקרה שלנו,
יש דחיפות גדולה יותר לבצע התכסות של האוכף והחוזה מוטה הדלתא לפני השוקת.

וייפר - לא התעלמתי אלא אמרתי שאין טעות. אכן מדובר על קניה.
יתרה מזאת, בדקתי בשני אתרים נוספים וגם בהם האסטרטגיה הנ"ל מצוינת כקניה.
לדוגמא:

קניית חוזה מוטה דלתא
תיאור: קניית חוזה סטנדרטי כולל הוספת PUT.
דוגמא: קניית PUT 1060X2 (קניית שתי PUT) ומכירת CALL 1060.
הערות: האסטרטגיה דורשת בטחונות וחושפת אותנו לתטא.
שימוש: כאשר אנו מאמינים בתנודה חזקה בכיוון למטה של מדד המעו"ף.


אני מודע לזה שלעיתים יש בלבול בין ספרים ואתרים בנוגע לקניה / מכירה אך לא זה
החשוב. מה שבאמת חשוב, שמבצע האסטרטגיה יבין את הרעיון מאחרי האופציות
המוזכרות, ובהתאם לכך את הרווח/הפסד הצפוי.