אסטרטגיית שחקן מעוף, לשבוע 27/12/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת במיוחד והשיאה כ 15%תשואה תוך מספר שעות בודדות.
להזכירכם, האסטרטגיה הניחה דשדוש, ואכן יתרון התטא ביחס לדלתא בלט היטב ושחק את האופציות תוך זמן קצר ביותר.
ניתן אף היה להוסיף ולמקסם תוך פתיחת אוכף נוסף בסטרייק גבוה יותר אך היות והשגנו את יעד הרווח, ויתרנו על אפשרות זו. במקביל, האסטרטגיה הראשונה של החודש (29/11) הסבה הפסד לאחר שהמדד עבר את רף 1130 הנקודות. האסטרטגיה שבתחילת הדרך הניחה סבירות גבוהה יותר לירידות שופצה מספר פעמים והביאה אותנו מרחק אחוז מפקיעה אופטימאלית. חשיבות ההגנה המלאה באה לידי ביטוי פעם נוספת, שהרי אלמלא הגנה זו לא היה באפשרותנו לתקן כלל וכלל והיינו נאלצים לסוגר בנזק גבוה פי כמה.

השבוע אני בשבע הראשון בחודש מלא וארוך בן חמישה שבועות מסחר. חודש ינואר על העליהום סביבו יכול למשוך לאחד הכיוונים בחדות, כשלרוב מדובר בחודש חיובי אך לבטח יש לתת משקל לראלי שהתרחש השנה. סטיות התקן הנמוכות ישמשו אותנו באסטרטגיה היטב אך טמון בהן קושי משום שהן מחייבות אותנו לעבוד קרוב יחסית למדד מה שעלול להקשות במידה והמדד יזנק.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# כתיבות השחקנים בשלב זה אינן מגובשות ואינן רלוונטיות.
# אנו בשבוע ראשון בחודש, ואע"פ שהדבר לרוב דורש בחירת כיוון נעדיף להשתמש בנתון הסטיה כנתון הדומיננטי המעיד בשלב זה על דשדוש.
# סטיות התקן הנמוכה אם כן, היא הפקטור המרכזי באסטרטגיה, והיא מצביעה כאמור על שוק מדשדש. במקביל התטא בשלב זה של החודש הינה נמוכה ביותר, ולכן לא זאת בלבד שנצטרך לעבוד קרוב למדד אלא שבהחלט יתכן ונטרך למשוך את האסטרטגיה לתוך שבוע הבא/לסגור את האסטרטגיה ללא השגת 10% במלואם.
# יחס C/P נותן עדיפות קלה לשוק עולה.

האסטרטגיה המוצעת היא בשלב הטרום עפ"י מדד 1150. יש לערוך התאמות כנדרש.

נכתוב אוכף:
נכתוב CALL 1180
נכתוב PUT 1180


נכתוב אוכף נוסף:
נכתוב CALL 1120
נכתוב PUT 1120

נרכוש הגנות:
נקנה 2 יחידות put 1100
נקנה 2 יחידות call 1200


התקבול באסטרטגיה גבוה מאוד וההגנות מקטינות משמעותית מהצורך בבטחונות. שוק אידיאלי הוא כמובן שוק מדשדש, אך חשוב מכך שוק בו סטייית התקן לא עולה בצורה דרמטית. אע"פ שהאוכפים כתובים צורה סימטרית, ירידה של המדד עדיפה במעט על עליית המדד בשל תמחור אופציות call אופטימי, המעלה את שווים מעבר לרף הצניחה של אופציות put.

כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

תודה רבה!
מצ"ב שערי הביצוע

שחקן, מה ההבדל בין האסטרטגיה כפי שהצעת לבין שוקת מדורגת ??

מחירי הביצוע שלי:
קול 1180 = 1210
פוט 1180=4000
קול 1120=4600
פוט 1120=1410
פוט1100=960 כפול 2
קול 1100=600 כפול 2

שלום שחקן
יש המלצה על מניות?

בטחונות 9500
מוגן 1110-1190
הפסד מקסימלי (בפקיעה) 1990
רווח מקסימלי(בפקיעה) 2000

תקבול חיובי 8000 ש"ח

תודה רבה ושבוע טוב ומוצלח לכולם

אם התקבול הוא גבוה 8,000 ש"ח
הבטחונות הנדרשת הן 9,500
לפי החישוב 10% מבטחונות פחות פרמיה יהיו 150 ש"ח

האם לרווח הזה אנו מצפים ?

בברכה
Long

תודה רבה!

בוקר טוב!

תודה שחקן :)

בוצע:

2 P1100 מחיר 990 * 2 = 1980
2 C1200 מחיר 610 * 2 = 1220
-1 C1180 מחיר 1210
-1 P1180 מחיר 3960
-1 C1120 מחיר 4660
-1 P1120 מחיר 1410

סה"כ תקבול: 8040 ש"ח.
בטחונות נדרשים: 9900 ש"ח.

בהצלחה לכולם!

יש לי שאלה קטנה של מתחיל.

אם אנחנו בתחילת חודש ארוך, ודי ברור שהשוק לא יעמוד במקומו כל הזמן. מדוע לא לנקוט באסטרטגיית פרפר.

לקנות קול 1150
לקנות פוט 1150

???

תודה רבה,
בברכה.