שאלה לשחקן מעוף על בזן.

לגבי בזן,
פרט להפסד חשבונאי על המלאי של הנפט שהם מחזיקים לעבודה שוטפת,
יש איזהשהיא סיבה שהמשבר הכלכלי יפגע ברווחים שלהם באופן מהותי?
ההנחה שלי היא שאם הנפט עולה או יורד זה לא בהכרח אומר שמרווח הזיקוק קטן או גדל.
החברה נסחרת כרגע במכפיל רווח של 6+- ומהסתכלות בהיסטוריה הרווח הזה מחולק כדיבידנדים.
מה דעתך על החזקה לטווח הבינוני (מספר שנים.) של בזן כרגע, תוך הסתמכות על דיבידנדים עתידיים כמקור רווח יחסית סולידי.
מבלי לצפות ששאר המנייה ישתנה באופן דרמטי בזמן הקרוב.

גילגה .
אני חושב שבזן תהיה כדאית אחרי פרסום הדוחות , יש לקחת בחשבון שהחברה רכשה מלאי נפט עצום , ולא צפתה את ירידת המחיר של הנפט הגולמי ולכן יוצא מצב בו הם רכשו נפט גולמי בפי 3 יותר מאשר מחיר השוק , ולכן רק אחרי סוף השנה נוכל לדעת כמה עמוק הם בבוץ !!! ( מבחינת המלאים ).

אשמח כמובן לשמוע את חוו"ד של ידינו שחקן מעוף.

לפי מה שאני הבנתי, בזן לא רכשה "מלאי עצום" אלא קצת יותר ממה שהיא זקוקה לו לצורך תפעול שוטף.
הבעיה של בזן היא הנפילה בביקוש לנפט ומוצריו. דוקא בעת ירידת מחירים מרווחי הזיקוק אמורים לעלות, מה שלא קורה בפועל עקב הנפילה בביקוש.
לגבי דיבדנדים - כשרווחי החברה יורדים גם הדיבדנדים לבעלי המניות יורדים.
גם אני אשמח לשמוע חוו"ד נוספות.

מצד שני הם גם צריכים פחות כסף עכשיו כדי לחדש את המלאי ככה שאני לא דואג להם. (לא בגלל ירידת ערך מלאי.)

בזן שלכאורה היתה אמורה להיות אחת המרויחות הגדולות מירידה במחיר הנפט
נפגעה בצורה קשה ביותר. מרווחי הזיקוק לא רק שלא עלו אלא אף ירדו כשאחת הסיבות
העקיפות היא כמובן הירידה בביקוש כתוצאה מהמיתון והערכה כי בתקופה זו תיקטן
צריכת הנפט.
מבחינת דיבידנדים - לבזן היסטוריה ארוכה ויפה של חלוקת דיבידנדים אך אני לא בטוח
בעקבות הירידה ברווח, שהיא תמשיך לחלקם ובכל מקרה הם לא יהיו בשיעור החלוקה הקודם.
האם לקנות לכמה שנים?
הערכות בדבר מיתון עדין איתנו והערכות בנוגע למשך הזמן שיקח להתאושש ממנו רק הולכות
מדחי לדחי. המרווחים עצמם לא עושים רושם שיעלו בקרוב, ודיבידנד בפני עצמו אינו סיבה לקנית
מניה. מכיוון שכך, אני לא מוצא סיבה להיכנס למניה במצב הנוכחי לפחות לא בחודשים הקרובים.
חשוב לי שוב לציין, שבזן מהווה את אחד האבסורדים הגדולים בשוק ההון והיא דוגמא לכמה לפעמים
קשה לחזות את ההתפתחויות בשוק. אם הייתם מגיעים למנהלי השקעות לפני שנה ואומרים שמחיר הנפט
יהיה באיזור 30$ לחבית, תהיו בטוחים שכולם היו מתנפלים על המניה.

תודה על ההמלצה,
אני אחכה לראות עוד דוחות כלכליים.

יצאתי היום,
75 אחוזי רווח בחצי שנה. :)
ההשקעה הכי טובה שלי so far.

אגב לכל המתענניינים, לאחרונה המנייה שברה דשדוש בין 160 ל 170 אגורות,
ולדעתי בעלייה בטווח הקרוב לפחות.

אשמח לשמוע מה אתם חושבים עליה עכשיו בלי קשר, בשער של 175 +-
עם מחירי נפט שניראה שעולים.
ככה שבמקום 'הפסד חשבונאי' ששלח אותה בעבר אולי ניראה קצת רווחים חשבונאים.