אג"ח משביר לצרכן

רם שלום,
א. תודה רבה על הכל, אני נהנה מהסקירות הכ"כ מעניינות ומבינות שלך ומהתשובות המהירות והמדויקות. המשך כך...
ב. אני מחזיק כבר מעל שנה וחצי את מניית המשביר לצרכן. אני מאמין בחברה ובניהול המצוין שלה,
בימים האחרונים היא עלתה לכותרות בזכות השינויים הצפויים. קראתי את מה שכתבת על האג"ח להמרה ו"השתכנעתי" קניתי כמות לא גדולה. עד היום התעסקתי רק במניות ולכן אשמח להדרכה (כמובן שהכל זה דעה אישית שלך ולא ייעוץ מקצועי...). אשמח אם תעדכן על האג"ח תמליץ מתי למכור האם להמיר וכו'...
ג. שאלה נוספת, מה זה אומר שהיחס המרה הוא 511? כלומר על כל 511 אג"חים אני מקבל מניה במידה ואני עושה המרה?
ד. שוב תודה על הכל.
הצעיר שבצעירים...

צעיר שלום,
1. תודה
2. אדגיש שהאג"ח לא יעלה כמו המניה עקב פרמיה של 100% שהיא גבוהה כמובן, הדגש הנוסף הוא שהתשואה בסדר לאור הסיכון הנמוך, האג"ח יעלה עם המניה רק לאחר שהמניה כמעט תכפיל את עצמה.
3. אג"ח להמרה ממירים רק כשהפרמיה שלילית או לפני סוף תקופת ההמרה אם הוא מעל הפארי, לכן בעקרון זה אג"ח שיש להחזיק עד פירעון או אם יעלה ויהיה רווח הון והתשואה תרד משמעותית אז יהיה כדאי למכרו ללא המרה כמובן.
4. יחס ההמרה קבוע לכל חיי האג"ח ובהמרה זה כמו שאמרת, 511 אג"חים יתנו מניה אחת.

יום טוב.

תודה.
בקיצור אשמח לעדכונים לגבי האג"ח (המלצות שלך, למכור או להחזיק.)
תודה על הכל.

עדכון לצעיר,
האג"ח היום סגר בפלוס 1.82%, ולכן התשואה ירדה ל 4.69%.
לאור העלייה המשמעותית של המניה (שעלתה כ 14% היום בנוסף לעליה דומה אתמול), הפרמיה להמרה ירדה מכ 100% ל כ 80%.
לבקשתך.

מה זה אומר שכל פעם התשואה תרד? או שזה נשאר כמו שקניתי אותו?
אם כך עדיף לי שהאג"ח ירד?
כנראה שאני לא מספיק מבין.
ממש תודה, אין עליך... 8-)

באג"ח אין יותר מידי משמעות לירידת תשואה אחרי שעלית.

כל מה שזה אומר זה שקיבלת חלק מהרווח שתכננת לקבל מוקדם מהצפוי,
ושנשאר פחות רווח שתקבל "אחר כך", להלן ירידת התשואה.

אם נכנסת בתשואה X והאג"ח מגיע לפדיון, יש לך תשואה X.

כמובן שייתכן שתקבל אחוז מכובד ממה שתכננת לקבל תוך זמן קצר יותר, ותחליט שהאג"ח יקר מידי ותמכור.

צעיר שלום

התשואה באג"ח מושפעת א. משער האג"ח ביחס לפארי.

ב.מרבית הקופון המוגדרת לאג"ח.

כאשר מחיר האג"ח =לפארי, התשואה תהיה שווה לרבית הקופון(השנתית)

כאשר מחיר האג"ח נמוך מהפארי, התשואה תהיה גבוהה מרבית הקופון,

כמובן שגובה הפער ישקף את גובה התשואה בהתאם למח"מ.

כאשר מחיר האג"ח גבוה מהפארי, התשואה תהיה נמוכה מרבית הקופון.

בזמן שאתה מחזיק באג"ח ומחירו עולה, התשואה יורדת אבל אתה מרוויח

רווח הון מעליית מחיר האג"ח, מה שמאפשר לך לממש רווח ההון ע"י

מכירת האג"ח ללא המתנה לפדיון(במידה ומחיר האג"ח גבוה מהפארי)

ניתן להרחיב ולפרט עוד ועוד אבל בשורה התחתונה אם אתה מחזיק באג"ח

שאיפתך תהיה שאג"ח יעלה ויעלה שכן הדבר יעד על אטרקטיביות האג"ח וגם

תוכל לצאת בכל עת עם רווח ללא המתנה לפדיון.

צעיר,
נכון. אתה לא מספיק מבין. אבל אל תדאג, אסביר לך.
כשהמחיר עולה התשואה בהכרח יורדת (וכמובן ההיפך).
אז מה אתה מעדיף? שהמחיר יעלה והתשואה תרד או שהמחיר ירד והתשואה תעלה?
מכיוון שאתה מחזיק באג"ח זה אתה כמובן מעוניין שהמחיר יעלה, וכעת הנקודה החשובה מבחינתך: אם המחיר ימשיך לעלות והתשואה תרד לרמה שהיא לא "מעניינת" להערכתך, זו הנקודה שבה אתה צריך למכור את האג"ח (כלומר: לצאת ברווח הון).
מקווה שהבנת.

לא להאמין, 3 אנשים ענו לשאלה זו בו זמנית, מכבדים צעירים בפורום זה, אה?
תודה לשני המשיבים שהצטרפו אלי .
ולצעירים - לא להתבייש לשאול .
מי שלא שואל במקרה הלא נורא לא יודע ובמקרה היותר נורא מפסיד את כספו...
ערב טוב.

מכבדים ועוד איך.
אני לאט לאט לומד ובסוף אני לא אהיה צעיר. (או שצעיר זה אופי? )
תודה לכולם. חודש טוב (ראש חודש כסלו היום...)