מירלנד אג"ח א- (תשואה גבוהה סיכון נמוך)

מירלנד זאת חברת ההשקעות מקבוצת פישמן.
הקבוצה מרכזת את פעילות פישמן ברוסיה.
המניה נסחרת בבורסה בלונדון.

כידוע רוסיה כרגע סובלת ממיתון, והמצב עשוי להימשך כך זמן-מה.

למירלנד יש יחס של חוב להון עצמי שלא אופייני כלל וכלל לחברת נדל"ן.
לחברה הון עצמי לרבעון שני של מיליארד ו-241 מיליון ש"ח לעומת חוב של 900 מיליון ש"ח.

הסידרה שאני מדבר עליה היא אג"ח א' -הנסחר כאן, בבורסת ת"א.
סידרה קטנה צמודת מדד על סך של 50 מיליון ש"ח בעלת מח"מ של 2.88.
הסידרה נסחרת בתשואה של 16.52% בערך של 84.9 אג' והפארי עומד על 110 אג'.

בסידרה אין מוכרים במחירים הנ"ל!!
לדעתי קיימת פה אנומליה ברורה..
קשה לי להסביר את המצב הנ"ל, שכן קיימת סבירות (לדעתי האישית) נמוכה מאד שאג"ח לא ישולם בגלל ההון העצמי הרב שהחברות מקבוצת פישמן השקיעו בחברה.. וכל זה עוד בגלל איגרת כל כך קטנה.

אפשר להסתכל שגם בשיא המשבר האיגרת לא נפלה אל מתחת ל 5% מהערך הנוכחי מה שמעיד על החוסן מבחינת יחס חוב/הון עצמי..

גילוי נאות:מחזיק בכמות נאה.