המחצית השחורה של הגמל והפנסיה

התשואה השלילית של קופות הגמל וקרנות הפנסיה בחודש יוני הייתה צפויה, בשל הירידות בשוקי ההון, אך מבט על סיכום התשואות בחצי השנה הראשונה של 2022 בהחלט מאפשר להבין את ההשפעה של אותן ירידות על החיסכון של הציבור הרחב. על פי התחזית של בית ההשקעות מיטב, חודש יוני הסתיים בתשואה שלילית ממוצעת של 2.4% במסלולים הכלליים של קופות הגמל והוא סוגר חצי שנה כואבת בתעשיית הגמל עם תשואה שלילית ממוצעת של 7.4% מתחילת השנה. לשם השוואה, מדובר על יותר מחצי מהתשואה החיובית שהושגה בשנת 2021 כולה ועמדה על שיעור של 14.3%.


במיטב מציינים כי בשלב מסוים הירידות בשוקי המניות ובאגרות חוב הביאו את הקופות לתשואה שלילית עמוקה של כ-4% ורק ההתאוששות בחלק מעשרת הימים האחרונים של החודש צימקה את התשואה השלילית.


מי שהעדיף לחסוך במסלולים המנייתיים, בעלי הסיכון הגדול יותר, נפגע אף יותר. אבי ברקוביץ', משנה למנהל השקעות ראשי מיטב גמל ופנסיה, מעריך כי המסלולים האלו סיימו את החודש שעבר בתשואה שלילית ממוצעת של 6%, מה שהביא את התשואה השלילית בין החודשים ינואר ליוני ל-15%. לעומתם, המסלולים המדדיים והשקליים עשו תשואות שליליות קטנות יותר, של 3.1% ו-4.6%, בהתאמה, מתחילת השנה.


גם בקרנות הפנסיה, כמובן, תחילת השנה צבועה באדום. המסלול לבני 50 ומטה, מסלולי הדגל של קרנות הפנסיה, סיימו את ששת החודשים הראשונים עם תשואה ממוצעת שלילית של 6.2% ואת חודש יוני לבדו עם תשואה שלילית של 2.6%. המסלולים לעומדים בפני פרישה, אלו המיועדים לבני 60 ומעלה שהינם מסלולים סולידיים יותר, הציגו מתחילת השנה תשואה שלילית של 3.4% ובחודש יוני תשואה שלילית של 1%.

גלובס