תמליל צאט 15.03.2020 - האם הירידות האחרונות הן הזדמנות? וממה צריך להיזהר!

[2020-03-15 20:00:36]אלון פיאדה: שלום לכולם
[2020-03-15 20:00:44]אלון פיאדה: וערב טוב
[2020-03-15 20:00:45]Sharon209: שלום אלון
[2020-03-15 20:00:53]אלון פיאדה: מייד נתחיל בצאט בנושא אגח
[2020-03-15 20:00:58]אלון פיאדה: מוזמנים להעלות שאלות
[2020-03-15 20:02:58]Sharon209: בנק ישראל הודיע שירכושאגח ויזרים כסף לצורך הגדלת נזילות בשווקים ומיתון תנודתיות , למה דוקא עכשיו?
[2020-03-15 20:03:21]Sharon209: ולא בכל התקופה הקשה שלהבורסה בישראל? למה נזכר עכשיו?
[2020-03-15 20:06:43]אלון פיאדה: עד כה לא היתה ממש תקופה קשה בבורסה בעשור האחרון
[2020-03-15 20:08:18]lallush: היי, שאלה לגבי האגחים של דלק - למה החברה לא קונהאגחים שלה. זאת לאור העובדה שיש להם גידור לתקופה ארוכה ואין להם בעיה של נזילותל3 שנים הקרובות.
[2020-03-15 20:09:03]אלון פיאדה: וגם זה לא נכון שלא הזרים, בתקופה בה ניסו לבלום את ירידת הדולרהזרימו הרבה כסף בקנייה של מט"ח
[2020-03-15 20:10:21]אלון פיאדה: אך להזרמות האלה אין ממש משמעות שכן אין להן יכולת לעצור ירידות, הםיכולות למתן אותן לאותו היום, וגם זה בספק. אך מאפשר לקרנות להוציא את הכסף עבוראלו שבורחים מהשוק
[2020-03-15 20:11:24]Sharon209: תודה רבה אלון !
[2020-03-15 20:13:38]אלון פיאדה: קנייה של אגחים בשוק צריכה להעשות מול תוכנית ולהיות מאושרת. מעברלכך זה שחברה יכולה להחזיר את החובות בפריסה לשנים זה מול תזרים מזומנים עתידי ולאבהכרח ממקורות נזילים. דבר שלישי ואחרון, קנייה כעת של האגחים שלה אומנם ייצרורווח לחברה שכן מוחקת חוב במחיר מופחת אך אז לא ישאר כסף למועד הפידיון - זה לאשיש לחברה את כל הכסף עבור פידיון כל האגח הקיים בשוק...
[2020-03-15 20:14:35]אלון פיאדה: מעבר לכך, אם החברה לא תתמוך באופן מלאכותי באגח, הוא יכול להמשיךלרדת ולייצר לחברה הזדמנות גדולה יותר בהמשך, למרות שהיא בוודאי לא רוצה להגיעלמצב זה.
[2020-03-15 20:14:45]נוקוטו: היי אלון , הפד הודיע על רכישות גדולות בשוקי האגח, האם זה ירגיע אתהשווקים?
[2020-03-15 20:15:19]אלון פיאדה: כל הרכישות לא יעזרו למנוע המשך ירידות אם חדשות שליליות ימשיכו לצאת.
[2020-03-15 20:15:25]lallush: אני חושב שאני מבין. קראתי בכמה מקומות שתשובהיכול לממש כמה חברות ולהשיג דיי מהר משהו כמו 3 מליארד שח
[2020-03-15 20:15:40]lallush: זה מספיק לסגור כמה סדרות ולהכפיל את הכסף שלוכמעט מיידית
[2020-03-15 20:15:47]אלון פיאדה: כל עוד אנשים מוכרים / פודים, ואין קונים אמיתיים מהצד השני, הדברהיחיד שיכול לצאת מזה זה התמתנות של הירידות
[2020-03-15 20:16:01]lallush: אבל בטח בזמן הרכישה המכירים יעלו.
[2020-03-15 20:16:23]אלון פיאדה: אך רכישות מהסוג הזה גם מעלות את מחזורי המסחר, כי אנשים/קרנותמנצלות את האפשרות למכירה שלא קיימת ללא התערבות זו
[2020-03-15 20:16:41]אלון פיאדה: כך שזה בפני עצמו לא תורם אמיתי לחסימת הירידות
[2020-03-15 20:17:09]אלון פיאדה: זה כן מייצר הזדמנות עבור הבנקים לייצר רווח בטווח הרחוק, שכן מרביתהניירות כן יפדו בסופו של דבר
[2020-03-15 20:18:13]lallush: איפה אפשר לראות מספר יחידות של אגח - כלומר כמהיחידות כאלה הונפקו
[2020-03-15 20:18:38]אלון פיאדה: אם נקביל את הדבר לרכישות המטח בזמנו של בנק ישראל, העיתונים צעקובזמנו כותרות של כמה בנק ישראל הפסיד מהרכישות של שבוע שעבר, אך לא מציינים כמהרווח עשו מאז ועד היום על אותן רכישות.
[2020-03-15 20:19:14]עידן21: היייי אלון מה הולך??
[2020-03-15 20:19:32]עידן21: מה קורה עם אגח טבע? זינוק?
[2020-03-15 20:20:35]אלון פיאדה: הוא לא באמת יכול לקנות את הסדרות בשוק, כן יכול לאסוף, אבל זה גם בהעל חשבון דברים אחרים. מה גם שלא יכול לקבל ערך מלא על החברות שמוכר. לדוגמה היוםנמכרה אחת החברות בערכים שלפני חצי שנה כנראה היו מבקשים עבור אותה חברה הרבהיותר... כך שאין פה שחור לבן. כמו שאין רוכשים לאגחים אין רוכשים לחברות.
[2020-03-15 20:22:50]lallush: תודה על התשובה :)
[2020-03-15 20:26:11]אלון פיאדה: אפשר לראות כמה אגחים הונפקו מכל סדרה בדף הנייר באתרים הפיננסיים(כגון ביזפורטל או גלובס)
[2020-03-15 20:27:20]אלון פיאדה: לדוגמה בגלובס זה תחת "הון רשום למסחר"
[2020-03-15 20:27:40]אלון פיאדה: בטבלת נתוני מסחר
[2020-03-15 20:28:15]lallush: מצאתי בביזפורטל
[2020-03-15 20:28:25]lallush: אבל בלאומי טרייד לא מצאתי (בדכ משתמש בו)
[2020-03-15 20:30:42]אלון פיאדה: אכן בלאומי טרייד לא הצלחתי גם אני למצוא את הנתון
[2020-03-15 20:31:45]אלון פיאדה: שאלות נוספות?
[2020-03-15 20:34:39]lallush: אני שבעתי. עד הפעם הבאה :)
[2020-03-15 20:34:47]lallush: תודה!
[2020-03-15 20:35:13]אלון פיאדה: אם אין שאלות נוספות, רציתי להעלות נושא חשוב שנשאלתי עליו בפרטייותר מדי פעמים בימים האחרונים
[2020-03-15 20:37:50]אלון פיאדה: אין ספק שהירידות הרוחביות שאנו רואים בימים אלו הן יוצרי הזדמנויותענקיים, כפי שהסברתי בשנתיים האחרונות פעם אחר פעם שלמרות שהשוק עולה עדיף לוותרעל רווח פוטנציאלי ולהיות בחוץ לקראת מפולת, שנכון שהגיעה לכיוון לא צפוי, אךעתידה היתה לקרות בכל מקרה.
[2020-03-15 20:38:27]אלון פיאדה: כעת כאשר ניירות נחתכים ב-50% ויותר, הפסד הרווחה של אחוזים בודדיםשנתיים שהיו בשנים האחרונות נראים כחסרי משמעות
[2020-03-15 20:38:54]אלון פיאדה: לעומת זאת מי שיושב על כרית מזומנים יוכל לנצל את הירידות ולעשותעשרות אם לא מאות אחוזים בשוק שלאחר המשבר
[2020-03-15 20:39:07]אלון פיאדה: ולכן בטווח הרחוק יצא מרווח ולא מופסד
[2020-03-15 20:39:46]אלון פיאדה: היום כנראה אנשים מבינים את זה טוב יותר מלפני שבועיים או חודש, אךזה בפני עצמו לא היה סוד, שכן אלו אותם תהליכים שהיו פה ב-2008, 2001 וקודם לכן...
[2020-03-15 20:40:08]אלון פיאדה: מה שחשוב לזכור זה לא להיכנס מוקדם מדי (ובימים אלו זה מוקדם מדי לכלהדעות)
[2020-03-15 20:40:15]אלון פיאדה: הירידות עדיין לא מאחורנו
[2020-03-15 20:40:32]אלון פיאדה: וכל חדשה על הרעה במצב תגרור ירידות נוספות
[2020-03-15 20:40:59]אלון פיאדה: זכרו שעדיף להמתין ולתפוס את השוק לאחר שעלה 20-30% מלתפוס אותו לפניירידה דומה
[2020-03-15 20:41:29]אלון פיאדה: ולכן לא מומלץ להיכנס בגלל יום עליות בודד, אלא להמתין לתקופהשהקורונה כבר תיהיה מאחרונו.
[2020-03-15 20:41:30]lallush: אז באותו הקשר - 90% ירידה בחברת דלק זה לא מספיק?
[2020-03-15 20:41:50]lallush: קבוצת דלק*
[2020-03-15 20:42:17]אלון פיאדה: לא ניתן לתזמן נקודת כניסה לערך הנמוך ביותר ולכן תמיד עדיף להיכנסלאחר עליות משמעותיות מאשר להיכנס ולספוג ירידות חדות
[2020-03-15 20:42:50]אלון פיאדה: ירידה נוספת של 30% תחייב עלייה של 50%, ירידה של 50% עלייה של 100%,ירידה של 90% עלייה של 1000%...
[2020-03-15 20:43:19]אלון פיאדה: כלומר גם אם לא יעלה למחיר הקודם, וגם אם ניכנס לאחר שעלה 30%, הרווחההוני הפוטנציאלי מאוד גבוה
[2020-03-15 20:44:12]אלון פיאדה: מה שצריך לזכור זה לפזר בצורה מתונה, לבדוק נתוני חברות לפני כניסה,ולהתמקד בחברות שנפגעו בצורה העמוקה ביותר (העלות הפוטנציאל הגבוה ביותר)
[2020-03-15 20:44:50]אלון פיאדה: כמו כן, אם נלמד מהעבר אגחים חוזרים לערכים קודמים לפני מניות (גם אםהרווח הפוטנציאלי בהן נמוך יותר)
[2020-03-15 20:45:57]אלון פיאדה: וגם חברות שמגיעות להחזר מול אגחים הן הזדמנות יוצאת מהכלל, כי בעודמקבלים 60 או שמונים אגורות לשקל, וכל הכותרות צועקות תספורת, למי שקנה ב-40אגורות או פחות זה רווח הוני יוצא מהכלל.
[2020-03-15 20:46:43]אלון פיאדה: לסיכום זו תקופה של הזדמנויות, שכן לא כל החברות במשק יפשטו רגל
[2020-03-15 20:47:00]אלון פיאדה: ולכן משקיע נבון שיכנס לדוגמה ל-10 חברות בשיקול דעת ולאחר בדיקה
[2020-03-15 20:48:09]אלון פיאדה: גם אם יטעה ב-2 שימחקו (כמעט אף פעם אין מחיקה טוטאלית אבל נניח),ה-8 הנוספים יעשו רווחים נאים, כך שלהגיע לתשואה של 60, 80 או 100% על התיק זה לאקשה...
[2020-03-15 20:48:31]אלון פיאדה: מי שמסוגל לעשות את זה בשניים שלושה מחזורים יכול לעשות את הכסף שלופי עשר בשנה שנתיים הקרובות
[2020-03-15 20:49:04]אלון פיאדה: שכן לא כולם חוזרים באותו זמן ובאותו הקצב
[2020-03-15 20:49:32]אלון פיאדה: החזרה של האגחים לא תיהיה מקבילה לזו של המניות
[2020-03-15 20:50:31]אלון פיאדה: למרות שזה מצער לומר את זה, בגלל הסיבות שבגינן המשבר הזה נוצר,הערכים שאנו רואים כעת (ושעוד עתידים "להשתפר"), מקבילים לעלו של 2008
[2020-03-15 20:50:44]אלון פיאדה: וזו ההזדמנות שאליה אני מדבר בשנתיים האחרונות
[2020-03-15 20:52:14]אלון פיאדה: לגבי השאלה על דלק: זה לא עניין של מספיק או לא ויכול להיות שזותיהיה אחת מ-2 הטעויות שאני מדבר אליהן, אבל אין סיבה שלא ימשיך לרדת יחד עם כלהשוק. מה שירד זה היסטוריה, כרגע יש מחיר, ואם כול השוק יירד, אז באותו היום סבירשגם דלק תרד, ויש עוד לא מעט ימים של ירידות
[2020-03-15 20:52:36]אלון פיאדה: אז אם אין שאלות נוספות, נסיים להיום.
[2020-03-15 20:53:02]עידן21: שאלה אחרונה ברשותך
[2020-03-15 20:53:05]lallush: OK
[2020-03-15 20:53:09]אלון פיאדה: ממליץ לחזור ולקרוא את העקרונות שאליהם דיברנו בצאטים הקודמים, כאשרדיברנו באופן כללי על משבר עתידי ודרכי הפעולה
[2020-03-15 20:53:18]אלון פיאדה: שאל...
[2020-03-15 20:53:18]lallush: תודה! שבוע טוב ולילה טוב!
[2020-03-15 20:53:27]עידן21: אגח של חברות הליסינג בקריסה?
[2020-03-15 20:53:47]אלון פיאדה: זו שאלה או קביעה?
[2020-03-15 20:54:03]עידן21: שאלה
[2020-03-15 20:54:12]אלון פיאדה: צריך להסתכל - אני כרגע לא עוקב הדוק אחרי השוק, כי זה לא ממש משנהמי יורד מתי...
[2020-03-15 20:54:21]אלון פיאדה: סביר להניח כי הם נפגעות כמו כולם
[2020-03-15 20:54:25]אלון פיאדה: ואולי אף יותר
[2020-03-15 20:54:50]אלון פיאדה: אך שוב - זו הזדמנות, שכן לא סביר שכולן ימחקו
[2020-03-15 20:54:55]עידן21: הבנתי, תודה אלון שיהיה ערב טוב !
[2020-03-15 20:55:25]אלון פיאדה: אגח אלבר לדוגמה ירדה מעל 16%
[2020-03-15 20:56:13]אלון פיאדה: אגח שלמה ירד בערכים דומים
[2020-03-15 20:56:30]אלון פיאדה: והם ימשיכו לרדת כמו כולם
[2020-03-15 20:57:18]אלון פיאדה: אז עד לשבוע הבא
[2020-03-15 20:57:22]אלון פיאדה: שיהיה לכולם שבוע טוב
[2020-03-15 20:57:52]אלון פיאדה: ולזכור לא לקפוץ לשוק מוקדם מדי - זו הטעות הגדולה ביותר
[2020-03-15 20:58:01]אלון פיאדה: אז שיהיה לכולם בהצלחה

[2020-03-15 20:00:36] אלון פיאדה: שלום לכולם
[2020-03-15 20:00:44] אלון פיאדה: וערב טוב
[2020-03-15 20:00:45] Sharon209: שלום אלון
[2020-03-15 20:00:53] אלון פיאדה: מייד נתחיל בצאט בנושא אגח
[2020-03-15 20:00:58] אלון פיאדה: מוזמנים להעלות שאלות
[2020-03-15 20:02:58] Sharon209: בנק ישראל הודיע שירכוש אגח ויזרים כסף לצורך הגדלת נזילות בשווקים ומיתון תנודתיות , למה דוקא עכשיו?
[2020-03-15 20:03:21] Sharon209: ולא בכל התקופה הקשה של הבורסה בישראל? למה נזכר עכשיו?
[2020-03-15 20:06:43] אלון פיאדה: עד כה לא היתה ממש תקופה קשה בבורסה בעשור האחרון
[2020-03-15 20:08:18] lallush: היי, שאלה לגבי האגחים של דלק - למה החברה לא קונה אגחים שלה. זאת לאור העובדה שיש להם גידור לתקופה ארוכה ואין להם בעיה של נזילות ל3 שנים הקרובות.
[2020-03-15 20:09:03] אלון פיאדה: וגם זה לא נכון שלא הזרים, בתקופה בה ניסו לבלום את ירידת הדולר הזרימו הרבה כסף בקנייה של מט"ח
[2020-03-15 20:10:21] אלון פיאדה: אך להזרמות האלה אין ממש משמעות שכן אין להן יכולת לעצור ירידות, הם יכולות למתן אותן לאותו היום, וגם זה בספק. אך מאפשר לקרנות להוציא את הכסף עבור אלו שבורחים מהשוק
[2020-03-15 20:11:24] Sharon209: תודה רבה אלון !
[2020-03-15 20:13:38] אלון פיאדה: קנייה של אגחים בשוק צריכה להעשות מול תוכנית ולהיות מאושרת. מעבר לכך זה שחברה יכולה להחזיר את החובות בפריסה לשנים זה מול תזרים מזומנים עתידי ולא בהכרח ממקורות נזילים. דבר שלישי ואחרון, קנייה כעת של האגחים שלה אומנם ייצרו רווח לחברה שכן מוחקת חוב במחיר מופחת אך אז לא ישאר כסף למועד הפידיון - זה לא שיש לחברה את כל הכסף עבור פידיון כל האגח הקיים בשוק...
[2020-03-15 20:14:35] אלון פיאדה: מעבר לכך, אם החברה לא תתמוך באופן מלאכותי באגח, הוא יכול להמשיך לרדת ולייצר לחברה הזדמנות גדולה יותר בהמשך, למרות שהיא בוודאי לא רוצה להגיע למצב זה.
[2020-03-15 20:14:45] נוקוטו: היי אלון , הפד הודיע על רכישות גדולות בשוקי האגח, האם זה ירגיע את השווקים?
[2020-03-15 20:15:19] אלון פיאדה: כל הרכישות לא יעזרו למנוע המשך ירידות אם חדשות שליליות ימשיכו לצאת.
[2020-03-15 20:15:25] lallush: אני חושב שאני מבין. קראתי בכמה מקומות שתשובה יכול לממש כמה חברות ולהשיג דיי מהר משהו כמו 3 מליארד שח
[2020-03-15 20:15:40] lallush: זה מספיק לסגור כמה סדרות ולהכפיל את הכסף שלו כמעט מיידית
[2020-03-15 20:15:47] אלון פיאדה: כל עוד אנשים מוכרים / פודים, ואין קונים אמיתיים מהצד השני, הדבר היחיד שיכול לצאת מזה זה התמתנות של הירידות
[2020-03-15 20:16:01] lallush: אבל בטח בזמן הרכישה המכירים יעלו.
[2020-03-15 20:16:23] אלון פיאדה: אך רכישות מהסוג הזה גם מעלות את מחזורי המסחר, כי אנשים/קרנות מנצלות את האפשרות למכירה שלא קיימת ללא התערבות זו
[2020-03-15 20:16:41] אלון פיאדה: כך שזה בפני עצמו לא תורם אמיתי לחסימת הירידות
[2020-03-15 20:17:09] אלון פיאדה: זה כן מייצר הזדמנות עבור הבנקים לייצר רווח בטווח הרחוק, שכן מרבית הניירות כן יפדו בסופו של דבר
[2020-03-15 20:18:13] lallush: איפה אפשר לראות מספר יחידות של אגח - כלומר כמה יחידות כאלה הונפקו
[2020-03-15 20:18:38] אלון פיאדה: אם נקביל את הדבר לרכישות המטח בזמנו של בנק ישראל, העיתונים צעקו בזמנו כותרות של כמה בנק ישראל הפסיד מהרכישות של שבוע שעבר, אך לא מציינים כמה רווח עשו מאז ועד היום על אותן רכישות.
[2020-03-15 20:19:14] עידן21: היייי אלון מה הולך??
[2020-03-15 20:19:32] עידן21: מה קורה עם אגח טבע? זינוק?
[2020-03-15 20:20:35] אלון פיאדה: הוא לא באמת יכול לקנות את הסדרות בשוק, כן יכול לאסוף, אבל זה גם בה על חשבון דברים אחרים. מה גם שלא יכול לקבל ערך מלא על החברות שמוכר. לדוגמה היום נמכרה אחת החברות בערכים שלפני חצי שנה כנראה היו מבקשים עבור אותה חברה הרבה יותר... כך שאין פה שחור לבן. כמו שאין רוכשים לאגחים אין רוכשים לחברות.
[2020-03-15 20:22:50] lallush: תודה על התשובה :)
[2020-03-15 20:26:11] אלון פיאדה: אפשר לראות כמה אגחים הונפקו מכל סדרה בדף הנייר באתרים הפיננסיים (כגון ביזפורטל או גלובס)
[2020-03-15 20:27:20] אלון פיאדה: לדוגמה בגלובס זה תחת "הון רשום למסחר"
[2020-03-15 20:27:40] אלון פיאדה: בטבלת נתוני מסחר
[2020-03-15 20:28:15] lallush: מצאתי בביזפורטל
[2020-03-15 20:28:25] lallush: אבל בלאומי טרייד לא מצאתי (בדכ משתמש בו)
[2020-03-15 20:30:42] אלון פיאדה: אכן בלאומי טרייד לא הצלחתי גם אני למצוא את הנתון
[2020-03-15 20:31:45] אלון פיאדה: שאלות נוספות?
[2020-03-15 20:34:39] lallush: אני שבעתי. עד הפעם הבאה :)
[2020-03-15 20:34:47] lallush: תודה!
[2020-03-15 20:35:13] אלון פיאדה: אם אין שאלות נוספות, רציתי להעלות נושא חשוב שנשאלתי עליו בפרטי יותר מדי פעמים בימים האחרונים
[2020-03-15 20:37:50] אלון פיאדה: אין ספק שהירידות הרוחביות שאנו רואים בימים אלו הן יוצרי הזדמנויות ענקיים, כפי שהסברתי בשנתיים האחרונות פעם אחר פעם שלמרות שהשוק עולה עדיף לוותר על רווח פוטנציאלי ולהיות בחוץ לקראת מפולת, שנכון שהגיעה לכיוון לא צפוי, אך עתידה היתה לקרות בכל מקרה.
[2020-03-15 20:38:27] אלון פיאדה: כעת כאשר ניירות נחתכים ב-50% ויותר, הפסד הרווחה של אחוזים בודדים שנתיים שהיו בשנים האחרונות נראים כחסרי משמעות
[2020-03-15 20:38:54] אלון פיאדה: לעומת זאת מי שיושב על כרית מזומנים יוכל לנצל את הירידות ולעשות עשרות אם לא מאות אחוזים בשוק שלאחר המשבר
[2020-03-15 20:39:07] אלון פיאדה: ולכן בטווח הרחוק יצא מרווח ולא מופסד
[2020-03-15 20:39:46] אלון פיאדה: היום כנראה אנשים מבינים את זה טוב יותר מלפני שבועיים או חודש, אך זה בפני עצמו לא היה סוד, שכן אלו אותם תהליכים שהיו פה ב-2008, 2001 וקודם לכן...
[2020-03-15 20:40:08] אלון פיאדה: מה שחשוב לזכור זה לא להיכנס מוקדם מדי (ובימים אלו זה מוקדם מדי לכל הדעות)
[2020-03-15 20:40:15] אלון פיאדה: הירידות עדיין לא מאחורנו
[2020-03-15 20:40:32] אלון פיאדה: וכל חדשה על הרעה במצב תגרור ירידות נוספות
[2020-03-15 20:40:59] אלון פיאדה: זכרו שעדיף להמתין ולתפוס את השוק לאחר שעלה 20-30% מלתפוס אותו לפני ירידה דומה
[2020-03-15 20:41:29] אלון פיאדה: ולכן לא מומלץ להיכנס בגלל יום עליות בודד, אלא להמתין לתקופה שהקורונה כבר תיהיה מאחרונו.
[2020-03-15 20:41:30] lallush: אז באותו הקשר - 90% ירידה בחברת דלק זה לא מספיק?
[2020-03-15 20:41:50] lallush: קבוצת דלק*
[2020-03-15 20:42:17] אלון פיאדה: לא ניתן לתזמן נקודת כניסה לערך הנמוך ביותר ולכן תמיד עדיף להיכנס לאחר עליות משמעותיות מאשר להיכנס ולספוג ירידות חדות
[2020-03-15 20:42:50] אלון פיאדה: ירידה נוספת של 30% תחייב עלייה של 50%, ירידה של 50% עלייה של 100%, ירידה של 90% עלייה של 1000%...
[2020-03-15 20:43:19] אלון פיאדה: כלומר גם אם לא יעלה למחיר הקודם, וגם אם ניכנס לאחר שעלה 30%, הרווח ההוני הפוטנציאלי מאוד גבוה
[2020-03-15 20:44:12] אלון פיאדה: מה שצריך לזכור זה לפזר בצורה מתונה, לבדוק נתוני חברות לפני כניסה, ולהתמקד בחברות שנפגעו בצורה העמוקה ביותר (העלות הפוטנציאל הגבוה ביותר)
[2020-03-15 20:44:50] אלון פיאדה: כמו כן, אם נלמד מהעבר אגחים חוזרים לערכים קודמים לפני מניות (גם אם הרווח הפוטנציאלי בהן נמוך יותר)
[2020-03-15 20:45:57] אלון פיאדה: וגם חברות שמגיעות להחזר מול אגחים הן הזדמנות יוצאת מהכלל, כי בעוד מקבלים 60 או שמונים אגורות לשקל, וכל הכותרות צועקות תספורת, למי שקנה ב-40 אגורות או פחות זה רווח הוני יוצא מהכלל.
[2020-03-15 20:46:43] אלון פיאדה: לסיכום זו תקופה של הזדמנויות, שכן לא כל החברות במשק יפשטו רגל
[2020-03-15 20:47:00] אלון פיאדה: ולכן משקיע נבון שיכנס לדוגמה ל-10 חברות בשיקול דעת ולאחר בדיקה
[2020-03-15 20:48:09] אלון פיאדה: גם אם יטעה ב-2 שימחקו (כמעט אף פעם אין מחיקה טוטאלית אבל נניח), ה-8 הנוספים יעשו רווחים נאים, כך שלהגיע לתשואה של 60, 80 או 100% על התיק זה לא קשה...
[2020-03-15 20:48:31] אלון פיאדה: מי שמסוגל לעשות את זה בשניים שלושה מחזורים יכול לעשות את הכסף שלו פי עשר בשנה שנתיים הקרובות
[2020-03-15 20:49:04] אלון פיאדה: שכן לא כולם חוזרים באותו זמן ובאותו הקצב
[2020-03-15 20:49:32] אלון פיאדה: החזרה של האגחים לא תיהיה מקבילה לזו של המניות
[2020-03-15 20:50:31] אלון פיאדה: למרות שזה מצער לומר את זה, בגלל הסיבות שבגינן המשבר הזה נוצר, הערכים שאנו רואים כעת (ושעוד עתידים "להשתפר"), מקבילים לעלו של 2008
[2020-03-15 20:50:44] אלון פיאדה: וזו ההזדמנות שאליה אני מדבר בשנתיים האחרונות
[2020-03-15 20:52:14] אלון פיאדה: לגבי השאלה על דלק: זה לא עניין של מספיק או לא ויכול להיות שזו תיהיה אחת מ-2 הטעויות שאני מדבר אליהן, אבל אין סיבה שלא ימשיך לרדת יחד עם כל השוק. מה שירד זה היסטוריה, כרגע יש מחיר, ואם כול השוק יירד, אז באותו היום סביר שגם דלק תרד, ויש עוד לא מעט ימים של ירידות
[2020-03-15 20:52:36] אלון פיאדה: אז אם אין שאלות נוספות, נסיים להיום.
[2020-03-15 20:53:02] עידן21: שאלה אחרונה ברשותך
[2020-03-15 20:53:05] lallush: OK
[2020-03-15 20:53:09] אלון פיאדה: ממליץ לחזור ולקרוא את העקרונות שאליהם דיברנו בצאטים הקודמים, כאשר דיברנו באופן כללי על משבר עתידי ודרכי הפעולה
[2020-03-15 20:53:18] אלון פיאדה: שאל...
[2020-03-15 20:53:18] lallush: תודה! שבוע טוב ולילה טוב!
[2020-03-15 20:53:27] עידן21: אגח של חברות הליסינג בקריסה?
[2020-03-15 20:53:47] אלון פיאדה: זו שאלה או קביעה?
[2020-03-15 20:54:03] עידן21: שאלה
[2020-03-15 20:54:12] אלון פיאדה: צריך להסתכל - אני כרגע לא עוקב הדוק אחרי השוק, כי זה לא ממש משנה מי יורד מתי...
[2020-03-15 20:54:21] אלון פיאדה: סביר להניח כי הם נפגעות כמו כולם
[2020-03-15 20:54:25] אלון פיאדה: ואולי אף יותר
[2020-03-15 20:54:50] אלון פיאדה: אך שוב - זו הזדמנות, שכן לא סביר שכולן ימחקו
[2020-03-15 20:54:55] עידן21: הבנתי, תודה אלון שיהיה ערב טוב !
[2020-03-15 20:55:25] אלון פיאדה: אגח אלבר לדוגמה ירדה מעל 16%
[2020-03-15 20:56:13] אלון פיאדה: אגח שלמה ירד בערכים דומים
[2020-03-15 20:56:30] אלון פיאדה: והם ימשיכו לרדת כמו כולם
[2020-03-15 20:57:18] אלון פיאדה: אז עד לשבוע הבא
[2020-03-15 20:57:22] אלון פיאדה: שיהיה לכולם שבוע טוב
[2020-03-15 20:57:52] אלון פיאדה: ולזכור לא לקפוץ לשוק מוקדם מדי - זו הטעות הגדולה ביותר
[2020-03-15 20:58:01] אלון פיאדה: אז שיהיה לכולם בהצלחה