איגרות חוב קונצרניות

חברות רבות בוחרות לגייס כספים לצורך מימון הפעולות שלהן באמצעות הנפקת אג"ח, הן בוחרות לעשות את זה בנוסף להנפקה של מניות.

מבחינת המשקיעים, ההבדל המהותי בין שני המכשירים הוא שבאג"ח מתקבלים תשלומי ריבית קבועים תקופתיים מהחברה המנפיקה ובמניות למשקיעים באג"ח אין זכויות נוספות והם לא לוקחים חלק בניהול החברה המנפיקה ואינם משפיעים על תהליך קבלת ההחלטות שלה.

אז איך נקבעת רמת הסיכון של אג"ח קונצרנית?

האם רמת הסיכון של האיגרת נקבעת על פי החוסן הפיננסי של החברה המנפיקה?

או לפי הביטחונות שנתנה למשקיעים בהנפקה?

היי דוידיק,

רמת הסיכון של האיגרת בדרך כלל נקבעת גם לפי החוסן הפיננסי של החברה המנפיקה וגם לפי הביטחונות שהיא נותנת למשקיעים בהנפקה.
הביטחונות קובעים את קדימות תשלומי האיגרת על פי התחייבויות אחרות של החברה.
כצן למשל.. רוכשי האג"ח מקבלים עדיפות על הלוואות מגורמים אחרים.