פדיונות בסך 7.5 מיליארד שקל בתעודות סל מתחילת השנה

פדיונות בסך 7.5 מיליארד שקל בתעודות סל מתחילת השנה
רגע לפני הפיכת תעודות הסל לקרנות סל, ובצל החגים, המשיכו התעודות לפדות גם בספטמבר, בעוד שקרנות הנאמנות דווקא הציגו מגמה חיובית, עם גיוסים של כרבע מיליארד שקל ● הפודות הגדולות מתחילת השנה בקרנות הנאמנות: ילין לפידות ואילים
רון שטיין 7.10.18
חודש החגים שחלף התאפיין במיעוט חריג של ימי מסחר. בספטמבר היו רק עשרה ימי מסחר מלאים, ועוד שלושה ימי מסחר מקוצרים בחול המועד סוכות, ובסיכומו רשמו קרנות הנאמנות גיוסים מצרפיים נטו של כרבע מיליארד שקל. לעומת זאת, תעודות הסל, שבאוקטובר החלו להיטמע סופית ובאופן מוחלט בשוק קרנות הנאמנות, המשיכו במגמת הפדיונות, ונפדו מהן כ-367 מיליון שקל.

כך רגע לפני הפיכת תעודות הסל לקרנות, קרנות הנאמנות גייסו בספטמבר והתעודות המשיכו לפדות. בסיכום שלושת הרבעונים הראשונים של השנה פדו תעודות הסל כ-7.5 מיליארד שקל, בעוד שבקרנות הנאמנות מדובר על פדיונות מצרפיים שהסתכמו בקצת יותר מ-750 מיליון שקל.

קובץ מצורף 10793


"הפעילות בשוק קרנות הנאמנות הייתה מועטה יחסית בחודש ספטמבר, בגלל החגים", אומר ל"גלובס" גורם בשוק הקרנות, שמסביר כי יחד עם זאת "מאחורי הקלעים, עבור מרבית הגורמים המעורבים בתעשיית הקרנות - רשות ניירות ערך, מנהלי הקרנות, נאמנים, מתפעלים וכו' - חודש ספטמבר התאפיין בפעילות ערה במיוחד, וזאת לאור הכניסה לתוקף הצפויה של תיקון 28 בתחילת אוקטובר, שבו תעודות הסל יהפכו לקרנות מחקות או קרנות סל, ובכך למעשה תאוחד תעשיית תעודות הסל לתוך תעשיית קרנות הנאמנות".

כך, נכון לסוף הרבעון השלישי השנה נוהלו בתעודות הסל ובקרנות הנאמנות נכסים בשווי כולל של כ-338 מיליארד שקל, שמתוכם כ-38% מנוהלים באמצעות מכשירי השקעה עוקבים - קרנות מחקות או קרנות סל (תעודות סל). האיחוד בין תעודות הסל לשוק הקרנות מותיר את מיטב דש כשחקן הגדול ביותר בשוק הקרנות (מעמדו גם לפני הפיכת תעודות הסל לקרנות סל), עם נתח שוק של כ-17.3%. אחריו פסגות, עם נתח שוק של 14.4%, קסם של אקסלנס (שם מדובר במקרה שבו חברת תעודות הסל "בלעה" את חברת הקרנות), עם נתח שוק של כ-11.8%, והראל פיננסים, שמחזיקה בנתח שוק של 10.7%.

השחקן החמישי בגודלו בשוק הקרנות ה"חדש" (כולל תעודות הסל) הוא מגדל שוקי הון, עם נתח שוק חד-ספרתי של 8.6%. אחריו ילין לפידות (7.6%), אלטשולר שחם (6%), אי.בי.אי (שמציג שנה מצוינת בקרנות וכבר מחזיק בנתח של כ-5.4% משוק הקרנות בשקלול תעודות הסל), מור (שהודות לשנים מצוינות מחזיק בנתח שוק של 5.3%) ואנליסט, שסוגרת את העשירייה הראשונה עם נתח שוק של 2.7%.

בכל אופן, מה קרה בקרנות הנאמנות "הרגילות" בספטמבר, חודש החגים שאך הסתיים? מבחינת גיוסים ופדיונות, נראה כי מגמת הפדיונות שאפיינה את תעשיית הקרנות בששת החודשים האחרונים נעצרה. "נתון זה חשוב לאור העובדה כי הפדיונות המשמעותיים בקרנות הנאמנות, שהתמקדו במספר גופים ספציפיים, היו גורם משמעותי בחולשת מדדי תל בונד, וגרמו האטה בקצב הנפקות האג"ח הקונצרניות וחולשה בביצועי מניות מדד ת"א 90 ומניות היתר", אומר אותו גורם בשוק הקרנות

https://www.globes.co.il/news/articl...did=1001255146