הבנקים הנדלן הריבית ומה שביניהם

שלום שחקן , ציינת לא פעם את הקשר של הריבית-נדלן-בנקים , בהנחה שיש אינטרס מובהק לשמור על הבנקים מצד בנק ישראל ושות' ובהנחה שאם מחירי הנדלן ירדו בחדות זה יפגע בבנקים כידוע ובהנחה שסביבת ריבית אפסית היא הגורם העיקרי לבועת הנדלן , אז איך בדיוק אפשר לצאת ממלכודת כזאת מצד מקבלי ההחלטות ...? כמו כן האם לדעתך הריבית 0 בישראל נועדה לשמור את השקל-דולר בעיקר או שהיא נועדה למנוע פיצוץ בבועת הנדלן ובכך לשמור על הבנקים .....
אשמח לשמוע כל דעה ......

ריבית 0 בישראל היא תוצאה של אינפלציה 0 . והיה ותגיע אינפלציה , והרי מתישהו זה יקרה כי המחירים לא יירדו פה לנצח (וגם הפריצה האחרונה של הנפט ל -62 דולאר וודאי תתרום לזה משהו...) , אז בנק ישראל יתחיל להעלות בהדרגה את הריבית . אפשרות נוספת היא שתהיה עליית ריבית מהירה יותר בארצות הברית שתאלץ עליה כלשהי גם פה . אציין כי הוצאת מדד מחירי הדירות ממדד המחירים הכללי לצרכן היא עיוות חמור של המציאות הכלכלית ותרמה במישרין להתפתחות בועת הנדל"ן . אלמלא כן , היינו מקבלים לאורך השנים האחרונות מדדי צרכן גבוהים בגלל מדד הדירות שעלה מעל 100 אחוז , והמדדים הגבוהים היו גורמים לדרישה לעליות שכר במשק ולעליות של עוד מוצרים שצמודים להם ,ואז היה מתפתח גל של אינפלציה , ואז לבנק ישראל לא היתה ברירה אלא להעלות את הריבית , מהלך שהיה מוריד בחזרה את מחירי הנדל"ן ...

השאלה שלי ממוקדת על המלכודת שנוצרה עקב ההשלכות של העלאת הריבית בעתיד מאיזה סיבה שתהיה שתגרור ירידה חדה במחירי הנדל"ן ופגיעה בבנקים ... איך אפשר להגיע לריבית כמו פעם , 3-5% מבלי שזה יפגע בנדל"ן ובעקיפין בבנקים .... וכמובן בילד מפונק ביותר מבין האחים והוא שער הדולר-שקל .

שאלה מצוינת עמי אבל אקח אותך לרגע מתחום הנדל"ן לשוק ההון. השיקולים והטיעונים אותו הדבר -
אם הריבית 0, והיא בהחלט צפויה להישאר ברמה זו עוד זמן רב הרי שבהכרח הבורסות יעלו לאורך
זמן ועד אין קץ.
עובדתית, אתה רואה שאין לריבית שום השפעה על השוק המקומי למרות ה 0 ואנו שלוש שנים דורכים
במקום. הדברים נכונים כמובן גם לניו יורק = מגיע תמחור מסוים בו זה כבר בלתי הגיוני בעליל ואז
מתחילה הבועה להתפוצץ.
בחזרה לשוק הנדלן - מגיע שלב מסוים בו פשוט אין מספיק קונים בשוק בגלל כח קניה פגום. זה אומר
שזוגות צעירים לא יכולים כי פשוט לא יכולים; משקיעים (כבר כיום) מקבלים תשואה עלובה עבור הנכס;
משפרי דיור מיצו את עצמם. במצב דברים זה אין משמעות לריבית מאחר ופשוט בצד הרוכש יש דלילות
רצינית.
עוד נקודה שלא קשורה באופן ישיר לאחוז הריבית היא גל פיטורים במשק. במצב דברים זה גובה ההחזר
החודשי הופך בעייתי ומשם הבנקים כבר יכנסו ללחץ.

שלום שחקן ותודה על התשובה ... אך שוב השאלה חוזרת איך מלכודת כזאת יכולה להשתחרר ? הרי בתשובתך רק חיזקתה את השאלה ... או שאתה למעשה אומר שאין ממש פתרון למלכודת , פשוט הבועה תתפוצץ מתישהו ללא שליטה וזהו .... כך בנדלן וכך בשוק ההון .

לא - יש פתרון למלכודת או יותר נכון לפיצוץ הבועה.
אקצין לרגע, גם אם אתה משוכנע שמחירי הדיור ימשיכו לטפס (תשליך לבד המטאפורה למניות)
הרי לא תשלם עבור דירה של 2 מליון עזרה מליון ולא משום שאתה לא חושב שעוד 50 שנה מחיר
דירה יגיע לשם אלא בגלל כח הקניה. כל הקניה שלך שווה כיום דירה עד 1.7 מליון. יש מושג הנקרא
כח קניה קולקטיבי ממוצע = קח זוג צעיר כמה הוא יכול להשקיע. קח משפר דיור כמה הוא יכול להשקיע.
כמובן שבעקומה יש דירות בערד ופנטהואזים ב 100 מליון ש"ח אבל כשאתה מתרחק יותר מדי מכח
הקניה אזי צד הביקוש הולך ונעלם.
עכשיו אם הוא נעלם לאט אזי אתה מקבל קפאון אבל אם יש בריחה פתאומית אזי המצב הופך בעייתי
ומהיר כי פקטור הזמן הוא החשוב בפיצוץ בועה (אחרת תקבל תכנית מעמ אפס וחזרה לעליות):
פיטורים המוניים / עליה באינפלציה (שחיקת ערך הכסף) / פתרון ממשלתי / הגבלות של בנק ישראל / חלק או הכל ביחד.
יש מספיק סיבות שזה יסתיים והיום יש עניין אחד שונה מהותית מבעבר = קבלנים, שזה פחות או יותר המקצוע
הכי ממונף בעולם, כבר מיצו את יכולת ההמתנה שלהם וצריכים כעת לרדת מהגדר. זה אומר שלא יכולים להמתין
וחייבים להתחיל לבנות בשביל גלגול החוב.