פוקןס מאקרו
ארה"ב
אופוריית הבחירות עדיין לא חלפה
שבוע קצר עבר על השווקים בארה"ב בעקבות חג ההודיה שחל ביום חמישי האחרון. המסחר בוול סטרייט נסגר בעליות שערים ונראה כי אופוריית הבחירות עדיין לא חלפה, כאשר מדדי המניות שברו גם השבוע שיאים חדשים. מדד הפחד, ה- VIX, נמצא ברמתו הנמוכה ביותר בשנה האחרונה ונראה כי נתון זה ונתונים נוספים אחרים, מעידים על כך שהשוק עבר מפסימיות לאופטימיות זהירה. ה-Black Friday תרם לעליית מניות הרשתות הקמעונאות כגון "Macy's" ו-"WMT". סך הרכישות באינטרנט עמד על 3.34 מיליארד דולר, גידול של 22.6% משנה לשנה. יש לציין כי מתוך סך הקניות 1.2 מיליארד דולר נעשו בסלולר. בנוסף, התשואות על אג"ח אמריקאי ואיתו והדולר שממשיך לעלות מאז בחירתו של טראמפ ומאז ההבנה כי המשנה הפוליטית שלו היא הגדלת הגירעון והרחבות פיסקליות, יגרמו לעלייה באינפלציה ואיתה לעלייה בריבית. ההסתברות הגלומה בשוק לעליית ריבית בחודש הבא עומדת כעת על כמעט 100%. נתוני מאקרו ממשיכים להגיע וביניהם, עלייה במכירות הבתים, אשר נמצאים ברמתם הגבוהה ביותר מאז 2007, עלייה חדה בהיקף הזמנות למוצרים בני קיימא וירידה חדה
ביצוא
הסחורות, אשר מגדילה את הגרעון המסחרי.
ישראל
כיצד השפיעו השריפות על המדדים המרכזיים?
השריפות ברחבי המדינה לא השפיעו בצורה ניכרת על הממדים המרכזיים. עם זאת, נראה כי הסקטור היחידי שנפגע הינו סקטור הביטוח וזאת בשל החששות של המשקיעים מגובה הפיצוי שיידרש לנפגעי השריפות. נתוני המאקרו שפורסמו השבוע ממשיכים לתמוך בשוק העבודה החזק, שיעור האבטלה בקרב גילאי 25-64 ירד בחודש אוקטובר ל-3.9% ונרשמה עלייה בהיקף המשרות הפנויות במגזר העסקי. נתוני הצריכה הפרטית מאכזבים ומצביעים על ירידה בצריכה, כאשר מכירות רשתות השיווק ירדו בחודש אוקטובר ב-1.4% וכך גם רכישות הצרכנים בכרטיסי אשראי.
אירופה
עדיין ממתינים למשאל העם באיטליה
אירופה עדיין מחכה למשאל העם באיטליה אשר צפוי להתרחש בתחילת חודש הבא. לפי הסקרים האחרונים, עדיין קיים יתרון למחנה המתנגד לרפורמות המוצעות על-ידי ראש הממשלה, מתאו רנזי. בשבוע החולף פורסמו נתונים חיוביים וביניהם, מדד מנהלי הרכש של גוש האירו אשר נמצא ברמתו הגבוהה ביותר מתחילת השנה ועומד כעת על 54.1 נקודות. בנוסף, חלה עלייה ברכיב ההזמנות החדשות ועלייה ברכיב התעסוקה. ליבת האינפלציה נמצאת עדיין ברמה נמוכה מאד למרות העלייה בציפיות האינפלציה. לפי דברי נגיד הבנק האירופי, ה- ECB , מדיניות מוניטארית מרחיבה הנה הכרחית לצורך הגעה ליעד האינפלציה הרצוי, ולכן מדיניות הבנק הינה להמשיך במאמצים לכיוון יעד האינפלציה
יפן
הכלכלה היפנית עדיין מדשדשת
מדד הנייקי היפני ממשיך להתחזק השבוע וזאת בעקבות היחלשות המטבע מול הדולר אשר תורם ליצואנים.
היצוא
היפני ירד בחודש אוקטובר ב-10.3% והיבוא ירד ב-16.5%. האינפלציה נמצאת עדיין ברמה שלילית וכך גם ציפיות האינפלציה הנמצאות בתווך הנמוך. כל אלו ועוד מאששים את החששות כי הכלכלה היפנית עדיין מדשדשת.
סחורות
זהב
מחיר אונקיית זהב ממשיך לרדת גם השבוע וזאת בעקבות התחזקות הדולר ועליית הריבית הקרבה. מחיר אונקיית זהב עומד כעת על 1183$, ירידה שבועית של 2.15%.
נפט
מחיר חבית נפט מסוג WTI נסחר השבוע במחיר של 46.06 וירד השבוע לאחר עלייה חדה שנרשמה בשבוע הקודם. המשקיעים קיוו שבפגישת ה-OPEC הקרובה הצפויה להתקיים השבוע, הצדדים יצליחו להגיע להסכם מכסות כמות ובכך להעלות את מחירי הזהב השחור. ביום חמישי האחרון נודע כי ערב הסעודית לא תשתתף בפגישה ובכך כנראה סתמו את הגולל להסכם כולל.
פוקוס מניות
ישראל
רמי לוי
רשת המרכולים פרסמה את תוצאותיה הרבעוניים והפתיעה את המשקיעים עם תוצאות טובות מהצפי. החברה הציגה רווח נקי של 29.7 מיליון ש"ח, פי שתיים מהרבעון המקביל אשתקד. מכירות הרשת הסתכמו ב-1.24 מיליארד ש"ח, גידול של 21.2%. בסיכום תשעת החודשים הראשונים של 2016, הרווח הנקי של החברה עמד על 76.6 מיליון ש"ח. נראה כי אסטרטגיית פתיחת סניפי הדיסקאונט של "רמי לוי" עובדת והחברה מצליחה להתגבר על המכשולים התחרותיים והפנימיים העומדים בדרכה ומצליחה להציג תוצאות חזקות.
מליסרון
חברת הקניונים הגדולה בישראל, העוסקת בנדל"ן ובינוי, ואשר נמצאת בשליטת "אחים עופר נכסים" הציגה את תוצאותיה הרבעוניים. הכנסות החברה עמדו על 272 מיליון ש"ח והרווח הנקי עמד על 130 מיליון ש"ח, גידול של 17% מהרבעון המקביל אשתקד. החברה גם הציגה גידול בהכנסות משכירות הקניונים הקיימים וזאת עקב שיפור בתוצאות הקניונים.
פועלים
בנק
הפועלים
מצטרף לרשימת הבנקים אשר מבטלים את פעילות הבנקאות הפרטית בחו"ל. זאת לאחר שבשנים האחרונות רשויות המס בארה"ב חוקרות את פעילות הבנקאות הפרטית בחשד לסיוע להלבנת הון, חשד אשר עלול לעלות לבנק כ- 600 מיליון ש"ח ויותר. בנק
לאומי
שילם לאחרונה קנס בגובה 1.6 מיליארד דולר על עברות של מתן שירותי ברוקראז' ויעוץ השקעות ללקוחותיו האמריקאיים וזאת מבלי שיש לו רישיון ובכך הבנק למעשה מסייע בהעלמת המס. מניית
הפועלים
עלתה החודש ב-5.56% ומאז חודש פברואר זינקה ב-36%.
חו"ל
מדדי המניות המרכזיים ממשיכים להיסחר במגמת עלייה ונראה כי "אפקט טראמפ" עדיין לא פג. בנוסף, נתוני מאקרו חיוביים ממשיכים להתפרסם ובכך תומכים בעליית הריבית הקרבה ומאששים את ההסתברות לעליית ריבית בחודש הבא, זאת כאשר הסתברות השוק כעת לעליית ריבית עומדת על 98%. מדד הדאו ג'ונס רשם עלייה שבועית של 1.51% ובכך סגר עלייה חודשית של כמעט 5.46%, מדד ה-S&P 500 רשם גם הוא עלייה שבועית של 1.44% והנייקי היפני ממשיך להתחזק גם השבוע ב- 2.3%, בעיקר בשל התחזקות הדולר.
Palo-Alto
חברת אבטחת המידע מקליפורניה שנוסדה על-ידי יוצאי "צ'ק פוינט" ומתמקדת במוצרי אבטחת רשתות ומוצרי Firewall מתקדמים, פרסמה את דוחותיה לרבעון הראשון של שנת 2017. מהדוחות עולה כי החברה הציגה צמיחה של 34% משנה לשנה בהכנסות והגידול בהכנסות תורגם לגידול ברווח של 66.2% ל-51.2 מיליון דולר. בנוסף, נרשם גידול גם ברווח המתואם למניה ל-0.55 דולר, גבוה מצפי החברה, אך נמוך ממוצע צפי האנליסטים. לטענת החברה, הזמן הממוצע לסגירת עסקאות אורך יותר מהצפוי ולכן חלק מהעסקאות שהיו אמורות להיסגר ברבעון נדחו לרבעון הבא. מניית החברה צללה לאחר הדוח בכמעט 14%, ירידה הממחישה את גודל ציפיות המשקיעים מהחברה.
Facebook
הרשת החברתית המקוונת הגדולה בעולם, הודיעה כי היא רוכשת לראשונה מאז הנפקתה, מניות בסך 6 מיליארד דולר חזרה מהמשקיעים. תכנית ה-Buyback צפויה להתחיל ברבעון הראשון של שנת 2017.לאחרונה סובלת Facebook מקשיים משפטיים הנובעים בעקבות "ניפוח" לייקים וגביית תשלומי יתר ממפרסמים לכאורה. בנוסף, המשקיעים מתחילים לחשוש מהצמיחה הצפויה בחברה ולכן תהליך רכישה חוזרת של המניה נועד לפצות את המשקיעים ולהרגיע אותם, אך פירוש הדבר כי לחברה היה פחות כסף בקופת המזומנים לצורך השקעה ופיתוח. מניית החברה עלתה לאחר ההצעה ב-4%.
TESLA
חברת טכנולוגיות הרכבים החשמליים ומערכות לנהיגה אוטונומיות, עוברת לאחרונה תקופה מעניינת. המשקיעים, אשר התנגדו בתחילה לעסקת הרכישה השנויה במחלוקת שלSolarCity , חברה בבעלות משפחתו של מנכ"ל טסלה, אלון מאסק, השתכנעו לבסוף ואישרו את העסקה. החברה הציגה גג סולרי חדש לרכב, רעפים סולריים ובטריות המתחברות למערכת הסולרית ומייצרות פי שתיים יותר קילו-וואט מהדגם הראשון. הפיתוחים מיוצרים בשיתוף פעולה עם SolarCity ונראה כי השילוב של החברות אפשרי ואף יתרום להמשך פיתוח מוצרים בקדמת הטכנולוגיה החשמלית.
Weibo
חברת שירותי פלטפורמות אינטרנט לבלוגים מסין פרסמה השבוע את תוצאותיה לרבעון. הרווח למניה עמד על 24 סנט (non GAAP) ומהווה גידול של 147% משנה לשנה ואף גבוה מצפי האנליסטים אשר עמד על 21 סנט. הכנסות החברה גדלו מהשנה הקודמת ב-42% ל-176.9 מיליון דולר, גבוה מצפי החברה עצמה. החברה צופה כי הכנסותיה לרבעון הבא יעמדו על 205$-210$ מיליון דולר. שווי מניית החברה הכפיל את עצמו בשנה האחרונה ונראה כי השוק הסיני מאמץ בברכה את טכנולוגיית החברה.
מאת אתר תמיר פישמן
