פוקוס מאקרו
ארה"ב
הריבית נותרה שוב על כנה ללא שינוי
בהתאם לציפיות השוק, גם הפעם נותרה ריבית ה-FED ללא שינוי. בהודעת הריבית ציינה נגידת ה-FED כי למרות הנתונים הטובים משוק התעסוקה הוחלט (גם) הפעם לנקוט בגישה זהירה ולא להעלות את הריבית, וזאת בין היתר משום שהאינפלציה טרם הגיעה ליעד של 2% בשנה. בהתייחס לעתיד, יילן הצהירה כי הטיעונים בעד העלאת ריבית התחזקו וכי מרבית חברי הוועדה מעריכים כי הריבית תעלה פעם אחת בשנת 2016 .כלומר, במועד העדכון הבא – ב-14 לדצמבר 2016. השוק לעומת זאת, נותר מעט יותר סקפטי וההסתברות להעלאת הריבית בדצמבר עומדת כעת על 55.4%. ברקע הודעת הריבית, פורסמו נתונים מעט פושרים על שוק הנדל"ן האמריקאי. בתוך כך, בחודש אוגוסט נרשמה ירידה של 5.8% (לעומת יולי) בהיקף התחלות הבנייה לרמה של 1.142 מיליון יחידות. בנוסף, חלה ירידה של כאחוז בהיקף המכירות של בתים קיימים.
אירופה
המשך צמיחה מתונה בלבד של הכלכלה האירופאית ברבעון השלישי
מדד מנהלי הרכש המשוקלל של גוש האירו ירד בחודש ספטמבר לרמה של 52.6 נקודות, רמתו הנמוכה ביותר ב-20 החודשים האחרונים. נתון זה ככל הנראה מרמז על המשך צמיחה מתונה בלבד של הכלכלה האירופאית ברבעון השלישי. נתונים פושרים אלו בשילוב עם סביבת האינפלציה האפסית השוררת באירופה, רק תומכים בהרחבת תוכנית רכישות האג"ח של ה-ECB אל מעבר למרץ 2017.
ישראל
נתון הצמיחה של הרבעון השני עודכן כלפי מעלה
נתון הצמיחה של הרבעון השני עודכן כלפי מעלה ל-4% בחישוב שנתי, אך המדד המשולב של בנק ישראל מרמז על כך שהצמיחה ברבעון השלישי תהיה יחסית נמוכה. המדד המשולב עלה בחודש אוגוסט בשיעור חודשי של 0.17% וזאת לאחר עלייה של 0.15% בחודש יולי ולאחר עלייה חודשית ממוצעת של 0.22% ברבעון השני. בנוסף, פורסמו נתוני הפדיון בכלל ענפי המשק, המשמשים כאינדיקציה לרכיב הצריכה הפרטית בתוצר. בחודש יולי קטן סך הפדיון בשיעור חודשי מנוכה עונתיות של 1.1% וזאת לאחר גידול של 1.1% בחודש יוני.
יפן
כצפוי הותיר הבנק המרכזי את ריבית הבסיס על מינוס 0.1%
כצפוי הותיר הבנק המרכזי ביפן את ריבית הבסיס על מינוס 0.1%, אלא שהפעם נוסף להודעה חל שינוי לא קטן. הבנק הודיע כי בכוונתו ליישם מדיניות רכישות אג"ח ללא הגבלה כמותית, כאשר יעד הרכישות הוא לשמר את תשואת אג"ח ממשלת יפן ל-10 שנים על רמתן הנוכחית – 0%. בנוסף, הכריז הבנק כי מדיניות התמריצים המוניטארית תיוותר ללא שינוי עד שרמת האינפלציה תתייצב על רמה הגבוהה מ-2% בשנה.
פוקוס מניות
ישראל
השבוע נסחרו מדדי המניות בעולם בתנודתיות רבה וזאת על רקע החלטת הריבית בארה"ב שנותרה ללא שינוי, והחלטת הבנק המרכזי היפני להשאיר את הריבית ללא שינוי, אולם עם שליטה על עקום התשואות בייחוד בטווחים הארוכים שלו. התגובה המרכזית לאירועים הנ"ל באה לידי ביטוי בעליות חדות בשווקי המניות ובירידת תשואות. בתוך כך, מדדי הנדל"ן והבנקים תיקנו בעוצמה; הנדל"ן על רקע רמת התשואות הנמוכה והמשך ההתערבות המוניטארית בשווקים. בנוסף, הסרת המגבלות השונות ועידוד חלקות הדיבידנדים על ידי הרגולטור בשבוע שעבר, הם אלו שסיפקו רוח גבית למניות הבנקים.
סלקום
שוק התקשורת סיפק השבוע דרמה לא קטנה וזאת לאחר שביום רביעי פורסם כי גיל שרון וחברת "אלקו", צפויים לחתום על הסכם לרכישת "גולן טלקום" מידי מיכאל גולן. חלק מהעסקה אמור לכלול את לקיחת החוב לחברת "סלקום". בנוסף, פורסם כי "סלקום" במגעים מתקדמים עם חברת "אקספון" להסכם שיתוף ואירוח שיניב לחברה הכנסה שנתית של כ-250 מיליון ש"ח. בתגובה, זינקו מניות החברה בכ-4%. אולם, ביום חמישי, הודיעה החברה כי המשקיעים חוזרים בהם מכוונתם לעסקה ומניות החברה תיקנו חלק מהעלייה של יום המסחר הקודם.
אורתם סהר
חברת "אורתם סהר" דיווחה כי חתמה על מזכר הבנות לא מחייב עם קבוצת משקיעים על השקעה של 85 מיליון ש"ח בחברה וזאת בתמורה לשליטה בה. העסקה כפופה לבדיקת נאותות שתבוצע על ידי הרוכשים. "אורתם סהר" נקלעה לקשיים וזאת לאחר שעלו חשדות לאי סדרים כספיים בחברה, ובנוסף שינויים בפעילות העסקית גרמו לירידה חדה בתזרים המזומנים של החברה ולכן קיימת אי וודאות בנוגע לעמידה בהתחייבויותיה.
אפריקה ישראל
בהתאם לדיווחים בעיתונות, נציגויות האג"ח של החברה הודיעו לבעל השליטה, לב לבייב, כי ברצונם למכור את החברה ואת החברות הבנות בנפרד. מדובר בחדשות רעות עבור בעל השליטה וזאת משום שהוא מקטין את אטרקטיביות החברה כחברת אחזקות וכוחה של "אפריקה השקעות" גדול יותר כאשר היא כוללת בתוכה את כל חברות הבנות.
בנקים
בנק ישראל פרסם הוראה חדשה הקובעת כי בעלי שליטה בגופים מוסדיים לא יוגדרו אנשים קשורים מול הבנקים עד שיגיעו לאחזקה של 7.5% במקום 5% המותר כיום. ההוראה מאפשרת לגופי מוסדיים להגיע עד לאחזקה של 7.5% בבנקים ואמורה להגדיל את האטרקטיביות של מניות הבנקים. הסרת המגבלה צפויה להביא לביקושים פוטנציאליים מצטברים של יותר מ-15 מיליארד ש"ח. למרות הסרת המגבלה הנוכחית של בנק ישראל, עדיין קיימת מגבלה של הממונה על שוק ההון, הביטוח, והחיסכון באוצר, ולפיה גוף מוסדי לא יוכל להיות חשוף לבנק בשיעור של יותר מ -5% מסך הנכסים המנוהלים בידי אותו הגוף.
חו"ל
מדדי המניות המרכזיים נסחרו השבוע בעליות שערים וזאת לאחר שהריבית בארה"ב נשארה ברמתה הנוכחית. יו"ר הפד, ג'נט יילן, אמרה כי למרות הנתונים משוק התעסוקה, ישנו חשש כי העלאת הריבית תגרום לקצב עליית אינפלציה נמוך מהצפי ואף למיתון אם השוק אינו מכוון לכך. מרבית חברי הפד תומכים בהעלאה אחת עוד השנה, אך מצב זה תלוי בנתונים שיגיעו. הנתונים שהגיעו מאירופה מאכזבים עם אינפלציה נמוכה וציפיות נמוכות להמשך. הנאסד"ק סיים את השבוע בעלייה של 0.85%, מדד הדאו ג'ונס עלה בכ-0.76%, מדד ה-S&P 500 רשם עלייה שבועית של 1.19% והדאקס הגרמני עלה ב-3.41%.
Twitter
לפי שמועות מיום שישי האחרון, רשת הציוצים החברתית עומדת למכירה וישנם מספר קונים פוטנציאליים וביניהם חברות ענק כמו: Salesforce, Facebook, Google ועוד. שווי החברה נעמד לפי הערכות במעל 22 מיליארד דולר ויש לה יותר מכ-300 מיליון משתמשים ברחבי העולם. מניית החברה קפצה בשישי האחרון ב-21.42%.
Yahoo
חברת שירותי התוכן האינטרנטי והמיילים, הודיעה השבוע על פריצת ענק למאגרי המידע שלה על-ידי האקרים ועל גניבת מידע מ-500 מיליון חשבונות. המידע כולל שמות, כתובות מייל, מספרי טלפון, סיסמאות ושאלות אבטחה. עיתוי הפריצה בא בזמן גרוע לחברה אשר נמצאת בימים אלו במגעים מתקדמים לרכישתה על-ידי ענקית התקשורת "Verizon". שווי העסקה עמד על 4.8 מיליארד דולר, אך לאור הפריצה והתביעות שיגיעו בעקבותיה, החברה הרוכשת תאלץ לתמחר את העסקה מחדש.
Imperva
מניית חברת אבטחת המידע, המתמחה באבטחת מאגרי מידע, זינקה השבוע בכ-20% וזאת לאחר שמספר חברות הביעו נכונות לרכוש אותה. בין החברות שייתכן וירכשו אותה, ענקיות המחשוב IBM ,Cisco ומספר קרנות השקעה פרטיות. שווי החברה כיום הינו 1.4 מיליארד דולר וזאת לאחר ששוויה נחתך ב-40% בשנה האחרונה. יש לציין כי תחום אבטחת המידע הינו אחד מהתחומים החמים והצומחים בשוק ולראייה "IBM" רכשה בחודש אפריל האחרון, את חברת "Resilient Systems" וכך גם "Cisco" שרכשה לאחרונה את חברת "Lancope", שניהן חברות בתחום אבטחת מידע.
Wix
חברת שירותי בניית האתרים ואכסנתם, סבלה השבוע מירידה בשווי החברה וזאת לאחר ש-RBC Capital , בנק השקעות קנדי, הוריד את ההמלצה שלו מתשואת יתר לתשואת שוק. לדבריהם, המניה הגיעה למחיר גבוה ביחס להכנסות ולמכירות והאפסייד על המניה מוגבל. מניית "Wix" עלתה מתחילת השנה בכ-90% ולאחר פרסום הורדת הדירוג מניית החברה ירדה בכ-4.44%.
תמיר פישמן
