אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 18/1/09

אופציות

בשבוע החולף היינו עדים ל"החזקת" השוק ברמות 670 על אף אינדיקטורים שליליים רבים. כתוצאה מכך האסטרטגיה של השבוע החולף הניבה תשואה יפה על אף שנמוכה מהתשואה המקסימאלית (האסטרטגיה היתה לשוק מדשדש/יורד עם עדיפות ליורד). המדד מהווה בדיוק את מחצית הדרך משני הגבולות אותן הזכרתי - 620; 720. על אף שאני סבור כי אנו במגמת ירידה אין סיבה לנסות ולשבור את השוק או לחילופין לצפות את המגמה, ולכן נבצע אסטרטגיה פשוטה ורגועה לשבועות מעין אלה:
מכירת מדרגים ומכירת שוקת מאוד רחוקה מהכסף לשם הגדלת הרווח.

ההנחות בבסיס האסטרטגיה:
# המדד לא יפרוץ את הגבולות שהוזכרו לעיל בהן הוא מדשדש כבר שבועות.
# לא צפויה הודעה דרמטית כלשהי שתוביל לגל עליות/ירידות אגרסיבי (לרבות השבעת אובמה).
# המחירים מאפשרים לבצע מכירה רחוקה יחסית מהכסף, בסיכון יחסי נמוך ועדיין לגזור קופון נאה.
# השחיקה משחקת לטובת הכותבים.
.

עפ"י מדד 670:
נבצע מכירת CALL 720.
נתכסה (נקנה) CALL 730.
נבצע מכירת PUT 610.
נקנה PUT 600 לשם ההגנה.

נבצע מכירת שוקת רחוקה (ביחס של זוג לכל אסטרטגיה שלעיל):
מכירת PUT 590.
מכירת CALL 740.

* כל מכירה פעמיים.

מי שסבור שהשוק יכוון גבוה יותר לעליות יכול לבצע מכירה של פוטים קרובה יותר למדד ולהיפך.
חשוב מאוד לעקוב אחר השוק ובימים מנוגדי תנועה לבצע מכירה. קודם כל של השוקת בשל הסיכון התאורטי באופציות חשופות, ורק לאחר מכן של המדרוגים.

כרגיל רווח של 10% יחשב כהצלחה, ואין טעם להמשיך להחזיק את האסטרטגיה במידה והשוק ידשדש מספר ימים, בשל רווח הולך וקטן.

בהצלחה.

שחקן יקר אם אפשר לפרסם את האסט כבר במוצש אשמח :!: :!: :!: תודה רז

השתדלתי