אסטרטגיית ינואר !

בוקר טוב.
לאחר חודש דצמבר מוצלח בו חתמנו 2 אסטרטגיות בתשואה של 25% אנו פותחים כעת את ינואר. אע"פ שאין הצדקה רבים ידעו לצטט כי זהו חודש בו קיים "אפקט ינואר" אלא שגם הסטורית הדבר שגוי וגם מעשית תנועה של עוד 2-3% מעלה אינה ראלי. יתרה מכך, ובמידה רבה גם מקרין למעוף, המדדים מסביב לעולם דורכים במקום ללא יכולת ממשית להתקדם אם כי הפעם מדובר בחודש מאתגר בהרבה בשל הסטיה.

הפרמטרים החשובים:

• מאקרו עולמי – לאחר החלטת הריבית אין עוד סימני שאלה לחודש הקרוב. יהיו רמיזות בדבר העלאה נוספת בפברואר בארה"ב והקלות מצד דראגי אך לטעמנו אלו ימתנו אחד את השני.
• מאקרו מקומי – חסר כל חשיבות כשבנק ישראל נטול כלים.
• סטית התקן – הבעיה הגדולה ביותר החודש. בחמישי הסטיה נפלה חדות לסביבות 10.5% ומחייבת לא רק לעבוד קרוב לכסף אלא גם בתקבול נמוך יחסית. יתרה מכך אנו סבורים שהסטיה אינה מגלמת באמת התנודתיות ולפיכך יש לקחת מקדם בטחון עם מרכיב דלתא. מיותר לציין כי סטיה זו מניחה דשדוש ואפילו צר יחסית.
• שחקני המעוף – אינם פקטור בשלב זה של החודש לאחר פקיעה אופטימאלית הגם נטולת שיא השחיקה בשל חשש השביתה. מעריכים פקיעה נמוכה מ 1500 אך הדבר לא יבוא לידי ביטוי במעורבות בשבוע הקרוב.
• יחס P/C – גם הוא נוטה מעט מטה וחשוב לציין כי זוהי ההערכה גם מעבר לים.
• חששות גלובאליים – סין, נפט, העלאות ריבית ומנגד היעדר גורם היכול להוביל לפרץ ירוק. לכאורה היינו מעדיפים אסטרטגית דשדוש מלאה אלא שאין שצריך לקחת מעט מקדם בטחון מטה (מעט – אין צפי לגאפים שליליים).
• תטא – חודש ארוך במיוחד לפנינו ואם אנו רוצים להצליח להתבסס על שחיקה חובה לערב שבועיות.

האסטרטגיה:
קנית PUT 1470 – עלות נוכחית 470 ₪.
כתיבת PUT 1500 – תקבול נוכחי 1040 ₪.
כתיבת PUT 1460 – תקבול נוכחי 360 ₪.
קנית PUT 1450 (שבועי !) – עלות נוכחית 5 ₪.
כתיבת CALL 1520 – תקבול נוכחי 2400 ₪.
קנית CALL 1560 (שבועי !) – עלות נוכחית 30 ₪.

שימו לב, האסטרטגיה היא לפי מדד 1527. נא לערוך התאמות כנדרש.

מחד, אנו מניחים דשדוש ברמות הנוכחיות עד זליגה איטית מטה ומאידך בסטיה שכזו קשה להתבסס נטו על שחיקה ולכן אנו מערבים דלתא חיובית בקצר (שבועי) ודלתא חיובית בארוך.

בהצלחה !

9:45; 1528

בוקר טוב.
השימוש בשבועיות מוכיח עצמו עת המדד עומד במקום ולכן אנו נמנעים משחיקה משמעותית ובהתאם נמשיך באותו הקו.

התיקון:
קנית CALL 1560 (שבועי !) – עלות נוכחית 85 ₪.
קנית PUT 1450 (שבועי!) – עלות נוכחית 25 ₪.

פקע CALL 1560 שנקנה ב 30 ₪ = 0.
פקע PUT 1450 שנקנה ב 5 ₪ = 0.


סה"כ הפסד בינתיים של 35 ₪.

המשך יום טוב.

9:47 ; 1501.2

בוקר טוב.
הערכנו החודש ירידה מתחת ל 1500 וכעת אנו נדרשים לבצע התאמה לרבות להגנות לפקעו.

התיקון:
קנית CALL 1520 – נכתב בתקבול 2400 ומחירו כעת 1350 = רווח 1050 ₪.
כתיבת CALL 1500 – תקבול נוכחי 2360 ₪.
קנית CALL 1540 (שבועי !) – עלות נוכחית 135 ₪.
קנית PUT 1450 (שבועי !) – עלות נוכחית 300 ₪.

פקעו:
PUT 1450 שבועי – הפסד 25 ₪.
CALL 1560 שבועי – הפסד 85 ₪.

הפסד עד כה עמד על 35 ₪ וכעת אנו ברווח של 905 ש"ח.

המשך יום טוב.

9:55; 1574.7

בוקר טוב.
בעקבות הירידה אנו נקדם אגרסיבית הכתיבה העליונה שאינה נפגעת כמובן מאחר ומרכז הפוזיציה גבוה מהספוט.

התיקון:
קנית CALL 1500 – נכתב בתקבול 2360 ומחירו כעת 930 = רווח 1430 ₪.
כתיבת CALL 1480 – תקבול נוכחי 1790 ₪.
קנית CALL 1520 (שבועי !) – עלות נוכחית 130 ₪.
קנית PUT 1450 (חודשי !) – עלות נוכחית 1100 ₪.

CALL 1540 שבועי פקע ב 0 = הפסד 135 ₪.
PUT 1450 שבועי פקע ב 0 = הפסד 300 ₪.

עד כה היינו ברווח של 905 ₪ וכעת אנו ברווח של 1900 ש"ח.

המשך יום טוב.

14:25; 1449

צהרים טובים.
עוד רגע הקרנות יתחילו ללחוץ שוב המדד מטה ולא משנה היכן תהא הסגירה די ברור מהסטיה כי רגיעה אין כאן ולכן יש שוב להוריד מרכז הפוזיציה בהתאם.
התיקון:

קנית CALL 1480 – נכתב בתקבול 1790 ומחירו כעת 790 = רווח 1000 ₪.
מכירת CALL 1520 (שבועי!) – נרכש במחיר 130 ומחירו כעת 26 = הפסד 110 ₪.
כתיבת CALL 1460 – תקבול נוכחי 1580 ₪.
קנית CALL 1500 (שבועי!) – עלות נוכחית 86 ₪.

עד כה היינו ברווח של 1900 ₪ וכעת אנו ברווח של 2790 ש"ח.

נזכיר שוב כי למעשה אנו עם דלתא חיובית עם מרכז 1480 ולכן אין חשש מפני ריבאונד אלא להיפך זהו התרחיש המבוקש.

המשך יום טוב.

16:45; 1435.5

צהרים טובים.
המתנו לראות כי אכן החוזים מתממשים בפתיחה בארה"ב וכעת אין לנו עוד שאלה ביחס לקידום הרגל העליונה.

התיקון:
קנית CALL 1460 – נכתב בתקבול 1580 ומחירו כעת 630 = רווח 950 ₪.
מכירת CALL 1500 (שבועי!) – נרכש במחיר 86 ומחירו כעת 4 = הפסד 85 ₪.
כתיבת CALL 1440 – תקבול נוכחי 1450 ₪.
קנית CALL 1480 – עלות נוכחית 230 ₪.

עד כה היינו ברווח של 2790 ₪ וכעת אנו ברווח של 3655 ש"ח.

המשך יום טוב.

בוקר טוב.
שימו לב כי אסטרטגיית ינואר נסגרה לאור הגעה ליעד תשואה חודשי של 25% !
הינכם מוזמנים להאיר ולהעיר בסגירה אשר בפורום הראשי.

ברכות על הרווחים,

המשך יום טוב.