מדדים "חכמים"

שלום שחקן

לאחרונה מדובר בעיתונות הכלכלית על קרנות ותעודות "חכמות" - המכונים smartbeta אאל"ט, אשר לא משקיעים בני"ע לפי שווי שוק החברה, או מחקים מדדים מובילים, אלא על פי פרמטרים אחרים, כמו למשל רף מסוים של מכפילים וכו'.

1. מה דעתך על העניין באופן כללי? על פניה השקעה במדדים כאלו נשמעת נכונה יותר מהשקעה במדדים מסורתיים, אולם אינני יודע אם קרנות אלו עד כה השיגו תשואה עודפת

2. האם ידוע על תעודות דומות הנסחרות בחו"ל? ואם כן, מה סימולם?

תודה

צהרים טובים.
אין שום עדיפות על פני פרק זמן של שנים לקרן חכמה על פני מדד. נכון, על פניו נשמע הדבר כראוי חכם ביותר
לרכוש רק חברות מתחת למכפיל 12/תשואה להון X/מחלקות דבידנד/.... אלא שזה לא מבטיח שום עדיפות על המדד.
ניקח כדוגמה את מדד הנסדק - אף קרן חכמה לא תיכנס עפי הגדרתה לפייסבוק במכפיל 40 אבל דוקא המניה הכפילה
את שוויה, זינקה למכפיל 100 ומשכה את הנסדק אחריה. קרי, שום עדיפות אמיתית לקרן.
חסרון נוסף - תעודות גובות דמי ניהול זניחים ואילו הקרנות הללו דמי ניהול גבוהים בממוצע של 2% ויותר בשל הניהול
האקטיבי וחובת התשקיף.
בארץ תוכל למצוא קרנות כאלו של מיטב ואילו בחו"ל יש אינספור ETF אך שוב איני מוצא כדאיות מוחלטת למי מהן על פני המדדים.