סקירת מדד תל בונד צמודות בנקים. תכלית.
בתחילת חודש מאי אשתקד, הושק מדד תל בונד צמודות בנקים, הכולל אגרות חוב קונצרניות הצמודות למדד בריבית קבועה, שהונפקו על ידי בנקים ונכללות במאגר האג"ח. נכון להיום כולל המדד 47 סדרות אג"ח, אך מספר הניירות בו אינו מוגבל, למעט הגבלת משקל של 2.5% לסדרה והגבלה של עד 10 סדרות למנפיק.הדירוג המינימאלי לאג"ח במדד הוא (-A) לפי "מעלות" או (3A) לפי "מדרוג" (הנמוך ביניהן). יש לציין שמשקולות המדד מתוקננות מידי יום, כמו כן אג"ח שכלולה במדד אך תפסיק לעמוד בתנאיו, תיגרע מהמדד לפני מועד עדכון המדד, כאשר המדד מתעדכן פעמיים בשנה, ב- 15.4 ו- 15.10 בדומה לשאר מדדי התל בונד.
יש לשים לב
- המדד מהווה חשיפה לאג"ח קונצרני בסיכון נמוך מאוד.
- זהו המדד הקונצרני בעל הדירוג הגבוה ביותר בין מדדי התל בונד, ולהערכתנו ניתן לשלב אותו בתיק ההשקעות כחלופה חלקית לאג"ח מדינה.
- אג"ח מדינה מקביל מבחינת מח"מ (אג"ח ממשלתי צמוד 0517), נסחר בתשואה שלילית של 0.07%-.
- המדד כולל שלוש סדרות במח"מ נמוך מ- 0.5 שצפויות להיגרע מהמדד לפני העדכון הבא ולהתחלף בסדרות אחרות במח"מ גבוה יותר, דבר שצפוי לעלות את תשואת המדד.
התפלגות משקל הבנקים במדד
מספר ני"ע למנפיק במדד
