תמליל הצאט 28.7

הצטרפת לחדר
(20:05) מומחה:והיי אלון
(20:05) מומחה:ואםאפזר קצת אקטואליה לפני?
(20:05) אנליסט:וערב טוב
(20:06) אנליסט:ויש חדש באידיבי ד?
(20:06) יובל_מור:ושלום אלון, טאואר בבקשה - איזו אגח עדיפה ולמה?
(20:08) אלון פיאדה:ומה הכוונה ב: אם אפזר קצת אקטואליה לפני?
(20:09) אלון פיאדה:ולגבי אידיבי - למה שיהיה חדש - מעבר להודעות הרגילות?
(20:09) אלון פיאדה:והמאבק בנוש ממשך
(20:09) אלון פיאדה:וממשי
(20:09) אלון פיאדה:וממשיך
(20:09) אלון פיאדה:והמאבק בנושא ממשיך :)
(20:10) מומחה:והתכוונתי האם אפשר קצת אקטואליה לפני
(20:10) אלון פיאדה:וכלומר -דנקנר מנסה להציל, המוסדיים מנסים לקחת והפרטיים עושים שטויות
(20:10) אלון פיאדה:ובאיזה נושא, אשמח...
(20:11) אלון פיאדה:ולגבי טאואר: הסדרות וות וזה לא עניין של עדיפות אלא בחירה
(20:11) אנליסט:ועדיין שווה להחזיק לטווח קצר?
(20:11) אלון פיאדה:ויש הצמדות שונות (דולרי, שקלי) ויש יחסי המרה וזכויות שונות (למרות שנמצא בתוך הכסף)
(20:11) מומחה:והאם יש אגחים מעניינים ששוה לשים לב אליהם?
(20:12) אלון פיאדה:וכך שהיתוח בנושא של טאואר צריך להיות רחב יותר. הבסיס לא השתנה - וניתן לקרוא את ההסברים ג מפני שנתיים, מה שכן הנה זה הסיכון הכדאיות שבהחזקה בנייר
(20:13) אלון פיאדה:וכאשר היה על גבול הכסף (בזמן שאני כתבתי ל הדרות של טאואר) הדבר היה משתלם
(20:13) ronny1181:ומה קורה עם אלביט הדמיה?
(20:14) אלון פיאדה:והחברה היתה לקראת מה שנראה התחלת רווחיות, ומי שרצה להיות בחברה היתה עדיפות ברורה להחזקה של אגח על מניות, במיוחד לאור יחסי המרה שהיו לקראת עדכונים (הכל רשום בהיסטוריה).
(20:14) אלון פיאדה:ולעומת זאת המצב היום לא כל כך ורוד, למרות שהכל פתוח.
(20:15) אלון פיאדה:וההפרדה של החברה (יחס עם אחזקות נוספות) מהחברה לישראל צריכה להיות סממן רע למחזיקים
(20:16) אלון פיאדה:ובעוד עדיין ההחזקה באגח עדיפה על החזקה בנייר, הרווח אינו ודאי ואפילו בקרה של החזר יכול להיות מצב של הפסד (בניגוד למה שהיה אז).
(20:17) אלון פיאדה:וולכן השאלה היא האם כדי להחזיק במנייה עצמה, אם התשובה שאתה מגיע אליה היא כן, אז בהחלט עדיף לדעת להחזיק באגח במקום
(20:17) אלון פיאדה:ואך לא בטוח כלל שהתשובה כך היא כן.
(20:19) אלון פיאדה:והאם כדי להחזיק עדיין בטווח קצר - לדעתי כן והפעם בניגוד לרוב הפעמים אני בדעת רוב, שכן מרבית האנליסטים והמומחים למינהם נמצאים יחד איתי באותה הדעה
(20:20) אלון פיאדה:והעדפה זו לא תשתנה משבוע לשבוע ושינוי בה יחול רק עם שינוי בשוק
(20:21) אלון פיאדה:וכמובן שבכל כלל יש יוצאים מהכלל - אך בהשקעה רחבה זהו המצב, ופירטתי את הסיבות לכך בשבועות האחרונים בהרחבה.
(20:22) אלון פיאדה:ושימו ל כי אני מאמין במצב של המתנה מחוץ לשוק - וזהו המצב כעת. ההשקעות צריכות להיות נקודתיות ותך ניצול הזדמנויות,אך העיקר לדעתי צריך להיות בוץ - גם אם לאורך זמן.
(20:22) אנליסט:ותודה אלון
(20:23) smichae2:ואלון אגחים של בנקים בבקשה - לאומי או פועלים?
(20:23) jnhah:ושלום אלון אמפל ב: לאור ההצלחה בבוררות של גדות, כמה אגורות נראה מזה לדעתך?
(20:23) jnhah:והמתנה הסינית מגדות לבנק דיסקונט: כ-80 מיליון דולר
מוסד הבוררות הבינלאומי לעסקי הספנות (LMAA) החליט כי חברת הסחר והמספנה הסינית איתה נחתם הסכם לבניית 4 אוניות להובלת מיכליות כימיקלים, תשלם לגדות מיכליות 80 מיליון דולר בגין אי השלמת הבנייה
(20:24) אלון פיאדה:ואלביט הדמיה - בעיה רצינית, כפי שכתבתי בעבר, אני אומנם לא עוקב אחר כל פיפס שם, אבל אם תוכל להאיר את עיני בנושא - למה אתה חושב שמוברבאגח טוב (ואני מנסה להבין - לא כותב את הדברים מאירוניה)
(20:25) אלון פיאדה:ו"אגחים" של בנקים (קודם כל אלו שטרות חוב בעלות מאפיינים שונים מאגח) "בטוחים" ככל שהם יכוים להיות לא שווי ממש את הסיכון שכן הם נסחריםמעל מחיר הפארי א אני לא טועה - כך שחזה לאורך זמן מבטיחה לך איזו תשואה דיוק?
(20:25) אלון פיאדה:ו*בדיוק?
(20:27) אלון פיאדה:והכל טוב ויפה אבל אין הכרח כי הכסף יוזרם כלפי מעלה
(20:27) אלון פיאדה:ווהתשלום לא בדיוק בוצע (לפחות כעת)
(20:31) ronny1181:ואפשר הסבר על הדמיה?
(20:31) אלון פיאדה:ושאלות נוספות?
(20:32) ronny1181:ו?
(20:33) smichae2:וכן אלון פועלים או לאומי?
(20:35) jnhah:ואלון, אמפל ב לאור הבוררות המוצלחת של גדות וקבלת 80 מליון דולר, כמה אגורות נראה מזה?
(20:35) אלון פיאדה:וזיסר לא מסוגל להזרים כספים לחברה, והוא ככל הנראה מוכן לוותר אליה.במצב הנוכחי של השוק, אם כל אוכלי הנבלות שנמצאים כאן ועטים על כל חברה שמציגה קשיים - הדבר אינו מבשסר טובות
(20:38) אלון פיאדה:ולגבי אמפל ראה למעלה
(20:38) ronny1181:ויש מצב להתאוששות שם? או העסק גמור?
(20:41) אלון פיאדה:והכל אפשרי
(20:41) ronny1181:ותודה
(20:41) אלון פיאדה:וויותר מכך
(20:42) אלון פיאדה:וחשוב לזכור כי אינך קונה חוב במחיר מלא (או שקנית אבל ההתייחסות היא למחיר הנוכחי
(20:42) אלון פיאדה:וובעד יש כאן סיכונים לא קטנים בהחלט יכול להיות פוטנציאל רווח מהחזקה
(20:43) אלון פיאדה:וובלי רצון להוציא לך את הרוח מהמפרשים, אני אישית לא נכנס לפחות לא כעת
(20:45) ronny1181:והבנתי תודה
(20:46) אלון פיאדה:ופועלים או לאומי - כנראה שלא זה ולא זה. באלו ניירות מדובר? מה התשואה אליהם?
(20:49) smichae2:ולא אגח ספציפי אלא באופו עקרוני.. האם יש בכלל אגחים שווים של בנקים?
(20:53) אלון פיאדה:ולדעתי בסביבת הריביות הנהוגה היום - לא
(20:54) smichae2:וכך גם חשבתי, תודה
(20:55) שני:והיי אלון, אחרתי את כל הצ'אט.. אפשר לעלות אותו בפורום ארי זה בבקשה?
(20:55) אלון פיאדה:ובוודאי התמליל יעלה לפורום
(20:56) אלון פיאדה:ושאלה אחרונה לפני סיום?
(20:56) שני:ו���
(20:56) שני:ודברתם כבר על אידיבי?
(20:57) אלון פיאדה:וכן, אבר אמרו שאין חדש, אם יש שאלה ספציפית אשמח לענות
(20:58) שני:וחנן מור ד - לקחתי בתחילת השנה, מאז עליו של כמעט 5%... האם ימשיך לעלות לדעתך? האם כדאי לחזק?
(20:58) שני:ו*עליה
(21:00) אלון פיאדה:ותראו מה קורה בחנן מור.
(21:01) אלון פיאדה:ויש פה אגח שנמצא בתשואה של מעט פחות מ-5.3% (אך נטו של 3.7%) וצמוד למדד
(21:02) אלון פיאדה:ואז בהחלט יכול לעלות עם מחמ רוב ל-3 מדובר פה על פוטנציאל ראלי של 5-6% נוספים (במיוחד אם ההחלטה מחר תיהיה על הורדת הריבית) , ובכניסה לחישובי כדאיות יכול להכפיל ערך זה בכניסה לתשואות נמוכות אף יותר עלקנייה להחזקה.
(21:03) אלון פיאדה:ומהצד השני הוא גייס חוב חדש בתשואה של מעל 8% - אז צריכה להעלות השאלה למה ההפרש?
(21:03) אלון פיאדה:ובשתי סדרות (המדובר והחדשה) אין בטחונות
(21:04) אלון פיאדה:והחדשה כמובן ארוכה יותר, מה שאומר שצריך להיות תשלום כולשהו על המחמ הארוך אך לא בידה שכזו.
(21:06) אלון פיאדה:ובמקביל נציין כי החברה מוחקת הון עצמי בקצב שיביא אותה להון עצמי שלילי תך פחות משנתיים - והיא עוסת בשוק הנדל"ן (לחיוב ולשלילה)
(21:07) אלון פיאדה:וכעת - האם עוד אחוז עד שתיים תשואה שווה את הסיכון?
(21:07) אלון פיאדה:והסיכון פה נמוך באופן יחסי - שלא תבינו לא נכון, אך האם זה שווה את זה
(21:08) אלון פיאדה:וכאשר יש לך את התשובה לשאלה זו - יהיה לך גם את התשובה לשאלתך המקורית
(21:08) אלון פיאדה:וועד לכאן בעם זו
(21:08) אלון פיאדה:ובפעם
(21:08) שני:ו���
(21:08) שני:ותודה רבה
(21:08) ronny1181:ותודה אלון
(21:09) אלון פיאדה:ומקווה שנהנתם ואל גם למדם משהו
(21:09) אלון פיאדה:ומקווה שנהנתם ואולי גם למדתם משהו
(21:09) אנליסט:ותודה רבה��
(21:09) אלון פיאדה:ועד לפעם הבאה
(21:09) אלון פיאדה:ושיהיה לכולם שבוע מסחר מוצלח
(21:10) אלון פיאדה:וונשתמע בראשון הבא.
(21:10) אלון פיאדה:ולהתראות