סקירת מדד תל בונד תשואות. תכלית.
מדד תל בונד תשואות כולל את כל אגרות החוב הקונצרניות שצמודות למדד בריבית קבועה, אשר עומדות בתנאי הסף ונכללות במאגר האג"ח. המדד הושק בפברואר 2013 וכולל כיום 62 סדרות, כאשר מספר ניירות הערך במדד אינו מוגבל, אך ישנה מגבלת משקל של 6% לסדרה ו- 20% למנפיק.זהו מדד האג"ח הראשון שהבורסה הנפיקה כשהדירוג המינימאלי של אג"ח שנכללת במדד הוא נמוך מA-. תנאי הסף הוא טווח דירוג אשראי שבין –BBB לבין A בדירוג מעלות, או בטווח דירוג שבין Baa3 לבין 2A על פי מידרוג. יש לציין כי אג"ח שכלולה במדד אך תפסיק לעמוד בתנאי המדד (כגון הורדת דירוג) תיגרע מהמדד תוך 4 ימים.נכון להיום התשואה ברוטו של המדד הינה 3.43%, והוא נסחר במח"מ 3.68 שנים. בדומה לשאר מדדי התל בונד, המדד מתעדכן פעמיים בשנה : ב- 15.4 וב- 15.10.
יש לשים לב
- נכון להיום, מאפשר מדד התל בונד תשואות להשיג תשואה עודפת על מדדי התל בונד האחרים, לאור הדירוג הנמוך יחסית של איגרות החוב הכלולות בו.
- מח"מ המדד נמוך בהשוואה למדדי התל בונד הוותיקים, דבר שמקטין במעט את הסיכון ומפצה במידה מסוימת על הסיכון המשתקף בדירוג הניירות.
- ביחס למדדי התל בונד 20,40, פיזור המדד גבוה משמעותית, הן במספר ניירות הערך והן במספר החברות המנפיקות.
