ענף הביומד בישראל-מהתאוששות לצמיחה. תכלית.
לאחר תקופה ארוכה שציבור המשקיעים והסוחרים היה בעל עניין נמוך בסקטור הביומד, שנת 2012 היוותה שנת ההתאוששות שכללה גידול ניכר בגיוסים ובעניין של הציבור. מתחילת שנת 2013, הגדיל מדד הביומד ורשם עליות שערים של כ- 10% וזאת בעוד שהמדד המוביל ת"א 25 הסתפק בעליה של 3.2% בלבד.
ביצועי מדד הביומד אל מול מדד ת"א 25 ב12 החודשים האחרונים
התעוררות בגיוסיםלאחר תקופה קשה בתחום הגיוסים, שנת 2012 ותחילת שנת 2013 התאפיינו בהתעוררות ביכולת גיוס הכספים של חברות הביומד הציבוריות בישראל. החברות המוכרות יותר, הכלולות במדד הביומד של ת"א, ניצלו את ההתאוששות לגיוסי כספים ממשקיעים אסטרטגיים ומוסדיים. לעומתם, חברות בעלות שווי שוק קטן יותר יצאו לרוב להנפקות זכויות בדיסקאונט, כפי שנהגו לעשות בשנים האחרונות.יש לציין מספר הנפקות בולטות בשנת 2012 ותחילת 2013, ביניהן -
איתמר
מדיקל
שגייסה 62 מיליון שקל באג"ח להמרה ממוסדיים,
ביוליין
שגייסה כ- 8 מיליון דולר מקרן אורבימד ועוד 15 מיליון דולר בהנפקה פרטית לגופים מוסדיים בארה"ב, כן פייט שהשלימה גיוס של 26 מיליון שקל בהשתתפות קרנות אמריקניות המתמחות במדעי החיים, ועוד.גם בתחום ההנפקות המשניות בבורסות הזרות נרשמה הצלחה מרשימה לחברות הביומד הישראליות. בין המגייסות הבולטות ניתן לציין את קיריקס שגייסה כ- 70 מיליון דולר,
פוטומדקס
שמיזגה לתוכה את חברת האסתטיקה הישראלית רדיאנסי וגייסה 40 מיליון דולר, מדג'ניקס שגייסה בשוק ההון האנגלי כ- 29.5 מיליון דולר
ופלוריסטם
שגייסה מהמשקיעים בנאסד"ק 32 מיליון דולר.
התעוררות בקרב הקרנותעיקר ההתעוררות בגיוסים לא נבעה רק מגיוסי כספים מהציבור, אלא גם מהרחבת הפעילות של קרנות הביומד השונות הפועלות בארץ וכניסה של קרנות זרות חדשות לפעילות בארץ. קרן אורבימד שהושקה בשנת 2011, החלה לפרוע את ההבטחה הגלומה בה להשקעה בחברות ביומד בשלבים מתקדמים, כאשר השלימה השקעה של 8 מיליון דולר בחברת הציוד הרפואי
מדיגוס
והשקעה של 8 מיליון דולר בחברת פיתוח התרופות
ביוליין.
השקעות אלו הצטרפו למספר השקעות נוספות של קרן אורבימד בשנת 2012, כגון: השקעה בחברת הולכת התרופות RDD בסך של כ- 7.15 מיליון דולר, השקעה של כ- 4.3 מיליון דולר בחברת אוטיק המפתחת תרופות מבוססות קצף לטיפול במחלות אוזניים והשקעה של 5 מיליון דולר בחברת התרופות סיקאם, המפתחת נוגדן לטיפול בסוגים שונים של גידולי סרטן קשיח.בשנת 2013 אנו צפויים לחזות בכניסה של קרן ההון סיכון של חברת נוברטיס לישראל. קרן הון סיכון זו היא בעלת תקציב של 800 מיליון דולר, דבר ההופך אותה לאחת הקרנות הגדולות בתחום התרופות והמכשור הרפואי. מפעילות הקרן בעבר ניתן ללמוד כי הקרן משקיעה 10% מתקציבה בהשקעת סיד ואת יתר התקציב תחלק ל- 40% למוצרים פרה קליניים ו- 50% למוצרים בשלב הקליני.בנוסף גם חברת Burrill & Company, אחת מחברות ההשקעות המובילות במדעי החיים בעולם, צפויה לבצע עליה בשנת 2013 ולפעול במסגרת דומה לקרן אורבימד. חברתBurrill מנהלת 1.5 מיליארד דולר בקרנות הון סיכון וחברות השקעות, וכניסתה לישראל צפויה להיות משמעותית לשוק הביומד הישראלי.
פילוח שלבי הפיתוח של חברות הביומד בישראל
http://tih.co.il/Docs/images/bio%20level%20mar%2013.JPGהתעוררות בגיוסי כוח האדםשיפור יכולת הגיוס של החברות הוביל גם לצמיחה בביקוש לעובדים. ב- 2012 נרשמה עלייה של 18% בביקוש למשרות מנכ"ל בתעשיית מדעי החיים, בנוסף לעלייה בביקוש לאנשי מכירות. עוד עולה מהנתונים, כי תקופת האיוש לתפקידים בכירים ירדה מ- 12 שבועות ל- 8 שבועות בלבד.השיפור לא היה מוגבל רק לגיוסים, אלא השפיע גם על משכורות העובדים בתחום. המשכורות בענף הביומד עלו ב- 4.5% בממוצע ב- 2012 בהשוואה לשנה הקודמת והציפייה היא שבשנת 2013 העלייה בשכר העובדים בענף תתמתן (ולא תעבור עליה של 2.5% המקבילה לשיעור האינפלציה המוערכת על ידי בנק ישראל).
חשש בתחום המכשור הרפואילמרות ההתעניינות הגוברת במגזר הביומד, בתחום המכשור הרפואי מביטות החברות על שנת 2013 בחשש. נוסף על התחזית כי הצמיחה בשוק המכשור האמריקאי תתמתן, החל משנת 2013 יוחל מס חדש של 2.3% מכל קנייה של ציוד רפואי בארה"ב, דבר שיקשה עוד יותר על המשך צמיחת החברות. מבחינה רוחבית של החברות הגדולות בתחום, הציפיה של החברות היא לצמיחה ממוצעת של 3% בהכנסות בלבד, לעומת צמיחה דו ספרתית שרשמו מתחילת העשור הקודם. אך מנגד יש גם נקודת אור, כאשר מספר חברות מחקר פרסמו מחקרים המראים כי השיפור בכלכלה האמריקאית ב- 2013 יתבטא גם בצמיחה בהיקף עסקאות הרכישה ומיזוג. זאת משום שלחברות הגדולות יותר, יש כיום יותר מזומנים ורצון מאי פעם לביצוע עסקאות מסוג זה.הרגולטור מוביל לשינוי במבנה הדו"חותרשות ניירות הערך שהייתה ערה לגידול בעניין הציבור בתחום הביומד, פרסמה במהלך 2012 את טיוטת הקווים המנחים לגילוי הראוי שהיא תדרוש מחברות בתחום. הדבר צפוי להוות מהפיכה באופן בו חברות ביומד ציבוריות מדווחות לציבור המשקיעים.ההנחיות העיקריות במסמך, הן הצעה לכלול בכל דו"ח תקופתי רשימת אירועים הצפויים בשנה הקרובה לפעילות החברה, גילוי מורחב יותר לגבי שוקי היעד והתחרות באותם שווקים, שימוש מוגבר בטבלאות לריכוז מידע למשקיע, גילויים מורחבים יותר בעניין קניין רוחני, תיאור הניסויים הקליניים הצפויים ותוצאותיהם וכן גילוי מוגבר לגבי תהליכים המתבצעים מול הרשויות הרגולטוריות. כמו כן יידרשו החברות לתאר את התוכנית התקציבית הצפויה לשנה הקרובה ולהציג את היישום בפועל של התוכנית של התקופה הקודמת.
מבט לשנה הקרובהלמרות השנתיים הקשות של מדד הביומד, החברות המרכיבות את המדד החדש הן כיום חברות בשלות יותר, מנוסות יותר וקרובות יותר להגעה לשוק. הצפי הוא שהסדרת נושאי המימון במספר רב של חברות, הכניסה של קרנות הון סיכון ובתי השקעות חדשים לפעילות בארץ ומספר הרב של אירועים משמעותיים הצפויים בחברות בשנת 2013, ימשיכו את מגמת ההתעוררות של התחום.
