הנפקת גזית גלוב בהצלחה

שלום,

ביקושים מטורפים: הנפקת האג"ח של גזית גלוב הוכפלה למיליארד שקל

ההנפקה נהנתה מביקושי יתר בהיקף של 1.3 מיליארד שקל. מדובר בגיוס הקונצרני הגדול ביותר שבוצע בישראל מתחילת השנה, (ללא חשמל ובנקים) שוק גיוסי החוב חוזר לרתוח: גזית גלוב השלימה את השלב המוסדי של הרחבת סדרה י"א, במסגרתו גייסה כ-1 מיליארד שקל, הכפלה של הסכום המקורי שביקשה לגייס שעמד על 500 מיליון שקל. החברה החליטה להכפיל את היקף הגיוס לאחר שההנפקה נהנתה מביקושי יתר מטורפים בהיקף של 1.3 מיליארד שקל. מדובר בגיוס הקונצרני הגדול ביותר שבוצע בישראל מתחילת השנה, (ללא חשמל ובנקים). והוא משקף תשואה של כ-4.17%. אגרות החוב מסדרה יא' הן אג"ח צמודות למדד המחירים לצרכן ובעלות מח"מ של כ-7.8 שנים. אג"ח אלו מדורגות Stable/A+ ע"י מעלות ו- Aa3 ע"י מידרוג. אם מוציאים גיוסים של חברת החשמל, הגיוס של גזית גלוב שווה לכלל גיוסי החוב הקונצרני שבוצעו בחודש נובמבר והסתכמו ב-1 מיליארד שקל, וכן לסכום הגיוסים המצטבר בחודשים אוגוסט וספטמבר גם יחד, שהסתכם בכ-1 מיליארד שקל. גזית גלוב הינה אחת מחברות הנדל"ן המניב הגלובליות המובילות בתחומה בעולם. החברה נסחרת בבורסה בתל אביב ומשתייכת למדדים ת"א 25 ונדל"ן 15 ובבורסה של ניו יורק (NYSE). החברה מתמחה ברכישה, פיתוח וניהול נכסים מניבים ומתמקדת במרכזים מסחריים מעוגני סופרמרקטים הנחשבים "חסיני מיתון", ביחס לסוגי נדל"ן מניב אחרים. שווי השוק של החברה כיום הינו כ-7.5 מיליארד שקל. את ההנפקה הוביל קונסורציום חתמים בראשות לידר הנפקות וכלל פיננסים חיתום וכלל גם את ברק קפיטל חיתום, אקסלנס חיתום, פועלים אי בי אי, לאומי פרטנרס, דיסקונט חיתום, מיטב הנפקות ואייפקס חיתום. כצמן מצליחן צמרת, איש רציני בהצלחה ושוב בהצלחה. אשמח להתייחסות...... הערות : ולא זה לא אג"ח זבל אלא סולידי. עם דירוג טוב חברה יציבה מח"מ : בינוני - תיקן אותי המבין כי זהו מח"מ ארוך - אשמח אם תשכילו אותי איזה מח"מ זה - תודה

לא ברורה לי ההתנפלות הזו. האגח יקר מאוד ועוסק בתחום מסוכן יחסית. ריבית נטו של פחות מ 3%. בזמנו האגח נסחר ב90 אבל במחיר היום מעל הפארי הוא פשוט הזמנה להפסדי הון אם תעלה הריבית. זהירות

האגח לא סתם ארוך אלא ארוך מאוד. בימנו זה לא מתאים באמת לרוב האנשים. אולי קרנות פנסיה רוצות אגחים כאלו כי זה גם מתאים לתשואה לטווח ארוך שהם מצפים לה.
כתרגיל נחשב מה יקרה לאגח אם הריבית תעלה ובזמנים שונים:
בעוד שנה 1% עליה = 4% תשואה מהריבית 6.8%- (ירידה) בגלל עלית התשואה באגח = 2.8% -
בעוד שנה 2% עליה = 4% תשואה מהריבית 6.8%*2- (ירידה) בגלל עלית התשואה באגח = 9.6% -
בעוד שנתיים 1% עליה = 8% תשואה מהריבית 5.8%- (ירידה) בגלל עלית התשואה באגח = 2.2%+
בעוד שנתיים 2% עליה = 8% תשואה מהריבית 5.8%*2- (ירידה) בגלל עלית התשואה באגח = 3.4% -
וכו'
החישובים הם על סמך ההנחה שכל שינוי של הריבת ב x% משנה את האגח במינוס x כפול במספר שנות המח"מ באחוזים (זה לא לגמרי מדוייק אבל זה קירוב סביר לדעתי)
כדאי להשקיע באגח אם:
1. באמת רוצים לשים את הכסף ולשכוח (היום החברה טובה רווחית סולידת מובילה ומה לא, נקווה שגם עוד 6 היא גם תהיה כזו). זה לא באמת מתאים ל90% מהאנשים לפחות ועוד פחות מתאים לדעתי לבאי פורום זה (בצדק או שלא בצדק). יכל להיות שזה סביר עבור הכספים של "הסבתא" שרוצים להשקיע ולשכוח (למרות שאני לא היתי עושה את זה)
2. מי שמאמין חזק שהריבית לא תשתנה ורוצה השקעה לטווח בינוני.
3. מי שרוצה אופציה על ירידת הריביות. האגח הזה נותן 7 כפול הירידה של הריבית. אם הריבית תרד בעוד אחוז השנה, אפשר לעשות 11% על האגח הזה למשל...

תבורכו,