תעשיית קרנות הנאמנות: סיכום חודש נובמבר בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות. מיטב.

תעשיית קרנות הנאמנות מציגה את החודש החזק ביותר בשלוש השנים האחרונות לאחר שגייסה כ-3.7 מיליארד ש"ח
הקרנות המסורתיות רושמות גיוסים של כ-3.7 מיליארד ₪- הגיוס הגבוה ביותר מאז נובמבר 2009. הקרנות הכספיות: 0.
קרנות אג"ח קונצרני בראש המגייסות עם כ-2 מיליארד ₪- המהווים כ-55% מכלל היצירות לקרנות המסורתיות.
קרנות אג"ח מדינה עדיין לא עוצרות ורושמות גיוסים של כמיליארד ₪, מה שמביא אותן להיות הקבוצה המגייסת ביותר מתחילת השנה עם כ-11 מיליארד ₪.



• חודש חזק לקרנות המסורתיות שמסכמות את נובמבר עם גיוסים של כ-3.7 מיליארד ₪ .
• קרנות אג"ח קונצרני מציגות את החודש החזק ביותר השנה עם גיוסים של כ-2 מיליארד ₪- עלייה של כ-50% בקצב הגיוסים לעומת אוקטובר.
• קרנות אג"ח מדינה ממשיכות במגמה חיובית ומגייסות כ-1.05 מיליארד ₪- ירידה קלה של כ- 8% בקצב הגיוסים ביחס לחודש הקודם.
• האפיק השקלי מאבד החודש כ-90 מיליון ₪: פדיונות של כ-85 מיליון ₪ מהקרנות השקליות וכ-5 מיליון שקל מן הכספיות.
• לראשונה מזה 6 חודשים, גיוסים בקרנות המנייתיות1 שסיכמו את החודש עם גיוסים של כ-60 מיליון ₪ מתוכם כ-50 מיליון ₪ לקרנות מניות ישראל- הגיוס הגבוה ביותר מאז אפריל 2011.
• קרנות אג"ח כללי מציגות עלייה של כ-80% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם, זאת לאחר שרשמו החודש גיוסים של כ-680 מיליון ₪.
סיכום חודש נובמבר 2012 בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות
 הגיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות בחודש נובמבר הסתכמו בכ-3.7 מיליארד ₪- החודש החזק ביותר מאז נובמבר 2009. מדדי האג"ח והמניות רשמו החודש עליות שערים מה שהוביל את המשקיעים להמשיך ולהגדיל את רכיב הסיכון, מגמה שבאה לידי ביטוי בעלייה חדה בגיוסים לקרנות אג"ח קונצרני ואג"ח כללי שביחד גייסו כ-2.65 מיליארד ₪ המהווים כ-70% מכלל הגיוסים בקרנות המסורתיות . כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
 חודש נוסף של עליות שערים במדדי המניות - מדד ת"א 25 ות"א 100 עלו ב כ-1.3% כ"א ומדד ת"א 75 זינק בכ-3.5%, בעקבות העליות החדות שנרשמו בשלושת החודשים האחרונים במדדי המניות (ת"א 25- 9.7% ות"א 100- 9.4%), רשמו הקרנות המנייתיות1 גיוסים של כ-60 מיליון ₪- הגיוס הגבוה ביותר מאז ינואר 2011, ששבר רצף פדיונות של כ-6 חודשים.

 אגרות החוב הקונצרניות ממשיכות במגמה החיובית- מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו החודש עליות של עד כ-0.35%, מדד קונצרני כללי הוסיף בנובמבר כ-1.5% לערכו ו כ-6.6% בשלושת החודשים האחרונים. המשך המגמה החיובית באגרות החוב הקונצרניות, בשילוב הריבית הנמוכה (2%) וחוסר האטרקטיביות באפיקים הסולידיים, הביאה את המשקיעים להגיב בעוצמה רבה שהתבטאה בהזרמת כספים מאסיבית של כ-2 מיליארד ₪ לקרנות הקונצרניות- האפיק המגייס ביותר לחודש נובמבר.
http://www.meitav.co.il/files/financ...ot02122012.JPG
איגרות החוב הממשלתיות התאפיינו החודש במגמה מעורבת עקב ירידה של כ-0.2% במדד המחירים לצרכן לחודש אוקטובר בניגוד לציפיות הקונסנזוס לעלייה דומה. בעקבות כך, נרשמו ירידות שערים של עד כ-0.45% במדד ממשלתי צמוד קצר ובינוני. למרות הירידות באפיק צמוד המדד, ותודות לעלייה באג"ח הממשלתיות השקליות, עלה החודש המדד של אג"ח ממשלתי בכ-0.45%, מה שהביא לגיוסים של כ-1.05 מיליארד ₪- ירידה קלה של כ-8% בקצב הגיוסים לעומת אוקטובר .לעומת זאת, בימים האחרונים של נובמבר ניכרה האטה של ממש בגיוסים.
המשקיעים נוטשים את האפיק השקלי- הקרנות הכספיות איבדו החודש סכום זניח של כ-5 מ' ₪ (בשבוע האחרון נפדו מהן כ-200 מיליון ₪) וזאת לעומת פדיונות של כ-0.52 מיליארד ₪ באוקטובר. הקרנות השקליות ממשיכות את מגמת הפדיונות שהסתכמו החודש בכ-85 מיליון ₪- ירידה של כ-75% בקצב הפדיונות לעומת אוקטובר.
עלייה של כ-80% בקצב הגיוסים לקרנות אג"ח כללי- קרנות אג"ח כללי, אשר לכ-70% מהן יש חשיפה מנייתית, מסמלות היטב את נקודת המפנה ברמת הסיכון של המשקיעים לאחר שרשמו החודש גיוסים של כ-680 מיליון ₪- הגיוס החודשי הגבוה ביותר השנה.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-29.11.12 כ-169 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-131.3 מיליארד שקל.
סיכום חודשי - גיוסים ופדיונות בתעשיית הקרנות
http://www.meitav.co.il/files/financ...t02122012a.JPG

1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2. כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), אג"ח בארץ - מט"ח, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד.