אג"ח שאלה

שלום לכם- מישהו יכול לעזור לי?
אם אני קונה אג"חים של למשל חברת אפריקה שנתיים לפני מועד פידיון
רבית שנתית של 4.90
הסכום שאני משקיע בו הוא למשל 100000 שקלים
אחרי שנתיים ובמועד הפדיון אני "אמור לקבל"את הקרן שלי עם ריבית של 9.8
ונניח שלאג"ח הזה היתה תשואה של 30% בשנתיים האלה , השאלה האם אני מקבל משהו מהתשואה הזאת או שמה רק הריבית?
ועוד שאלה , תמיד הייתי שומיע שאומרים למשל שמחיר האג"ח של חברה X אתרקטיבי , למה המחיר שלה צריך לעניין אותי אם מובטחת לי הריבית .
ותודה רבה

ברגע שאתה רוכש אגח כלשהו על תסתכל על גובה ריבית - אין לה הרבה משמעות. תמיד תחפש תשואה לפדיון - זה הנתון האמיתי. הוא מסמן שבמידה ותקנה את אגח ותחזיק אותו עד הסוף וחברה תשלם ריבית וקרן זה זו התשואה בקירוב שתקבל.

שלום
באגח צריך להסתכל על מחיר האגח כיום לדוגמא 80 אגורות
על המחמ שמראה תוך כמה זמן תחזיר החברה את חובה מחמ שהוא קצר
מתאריך הפדיון הרשמי נותן עוד נקודות זכות לאגח לא בכסף אלא בבטחון
להחזר מוקדם ויציב של ההלואה שנתנו לחברה
דבר נוסף שצריך לעניין אותנו הוא הפארי כמה שווה האגח כרגע אם החברה תרצה
לסגור את החוב היום גם לעניין הרכישה של האגח חשוב הפארי כדי לדעת עם
רכשנו אותו בדיסקאונט כלומר במחיר נמוך מערכו כלומר בהנחה
או שרכשנו אגח בפרמיה שהוא מחיר גבוה יותר ממה שהוצא בהנפקה
וכמובן צריך לראות מה המצב הכללי של החברה
יש עוד דברים שצריך לשים לב אליהם אך היריעה קצרה
ישראל

תשובה לשואל:
מבחינתך הריבית היא מה שתקבל במועדי הקופון באחוזים מהערך המתואם-פארי.
התשואה לפדיון זה מה שתקבל ביום הפדיון בערכי תשואה שנתית למחיר ששילמת.
בכל רגע לאורך חיי האג"ח מרגע שקנית עד הפדיון המחיר משתנה ואתה בכל רגע יכול להיות עם רווח הון או הפסד הון, הנקודה הוודאית היחידה היא בפדיון.