תעשיית קרנות הנאמנות: סיכום חודש אוקטובר בנכסי תעשיית קרנות הנאמנות. מיטב.

הקרנות המסורתיות רושמות גיוסים של כ-2.4 מיליארד ₪- הגיוס הגבוה ביותר מתחילת שנה
ציבור המשקיעים מגדיל סיכון- גיוסים של כ-1.3 מיליארד ₪ בקרנות הקונצרניות באוקטובר
ומנגד, מימושים כבדים באפיק השקלי שאיבד החודש כ-830 מיליון ₪
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות 90/10, גייסו החודש כ-380 מיליון ₪- לאחר רצף פדיונות של 5 חודשים





הקרנות המסורתיות רושמות גיוסים של כ-2.4 מיליארד ₪- הגיוס הגבוה ביותר מתחילת שנה

ציבור המשקיעים מגדיל סיכון- גיוסים של כ-1.3 מיליארד ₪ בקרנות הקונצרניות באוקטובר
ומנגד, מימושים כבדים באפיק השקלי שאיבד החודש כ-830 מיליון ₪
קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות 90/10, גייסו החודש כ-380 מיליון ₪- לאחר רצף פדיונות של 5 חודשים

• חודש חזק לקרנות המסורתיות שמסכמות את חודש אוקטובר עם גיוסים של כ-2.4 מיליארד ש"ח ₪ לעומת 410 מיליון ₪ בחודש ספטמבר.
• קרנות אג"ח קונצרני רושמות את החודש החזק ביותר מאז אפריל השנה- בסיכום אוקטובר רשמו הקרנות הקונצרניות גיוסים של כ-1.3 מיליארד ₪.
• קרנות אג"ח מדינה מסכמות את אוקטובר עם גיוסים של כ-1.13 מיליארד ₪.
• האפיק השקלי מאבד החודש כ-830 מיליון ₪, מהם כ-520 מיליון ₪ בקרנות הכספיות- לראשונה מאז חודש מרץ.
• התמתנות בקצב הפדיונות לקרנות המנייתיות1 שסיכמו את החודש עם פדיונות קלים של כ-20 מיליון ₪- ירידה של כ-80% בקצב הפדיונות לעומת חודש ספטמבר.
• מהפך בקרנות אג"ח כללי ששברו רצף של 5 חודשי פדיונות וגייסו החודש כ-380 מיליון ₪ וזאת לעומת פדיונות של כ-490 מיליון ₪ בחודש ספטמבר.
• המשקיעים "חוזרים הביתה" - פדיונות של כ-80 מיליון ₪ נרשמו החודש בקרב קרנות אג"ח חו"ל וזאת לעומת גיוס של כ-220 מיליון ₪ בחודש ספטמבר.
הגיוסים בתעשיית קרנות הנאמנות כולה, מסורתיות וכספיות, בחודש אוקטובר הסתכמו בכ-1.9 מיליארד ₪, הקרנות המסורתיות הציגו את החודש החזק ביותר מתחילת השנה עם גיוס של כ-2.4 מיליארד ₪ בעוד הכספיות פודות כ-0.5 מיליארד ₪. מדדי האג"ח והמניות רשמו החודש עליות שערים מה שהוביל את המשקיעים להגדיל את רכיב הסיכון בתיקים שבא לידי ביטוי בעלייה חדה בגיוסים לקרנות אג"ח קונצרני ואג"ח כללי ופדיונות ברכיב השקלי הסולידי הכולל קרנות כספיות ושקליות . כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב.
חודש נוסף של עליות שערים במדדי המניות - מדד ת"א 25 ות"א 100 עלו ב כ-2.1% כ"א ומדד ת"א 75 זינק בכ-5%. עם זאת, הכוכב הבלתי מעורער של החודש הוא מדד הבנקים שזינק בכ-11%. ואולם, העליות החדות שנרשמו במדדי המניות בחודשיים האחרונים לא הביאו לגיוסים ובחודש אוקטובר עדיין נפדו מהקרנות המנייתיות כ-20 מ' ₪.

אגרות החוב הקונצרניות ממשיכות במגמה החיובית- מדד התל-בונד 20 עלה בכ-1.8%, מדדי התל-בונד 40 ו-60 עלו בכ-2% ובכ-1.9% בהתאמה, ומדד קונצרני כללי הוסיף כ-3.1% לערכו. חלק מהסיבות שהשפיעו על המגמה החיובית באפיק היו: הקדמת הבחירות לכנסת, עדכון הרכב המדדים הקונצרנים, חדשות טובות בגזרה מרכזית של שוק זה (אי.די.בי. פיתוח) וההחלטה על הפחתת ריבית בנק ישראל לרמה של 2%. המשקיעים הגיבו בעוצמה רבה שהתבטאה בהזרמת כספים מאסיבית של כ-1.3 מיליארד ₪ לקרנות הקונצרניות- האפיק המגייס ביותר בחודש אוקטובר.
אגרות החוב הממשלתיות התאפיינו בעליות שערים שהתחזקו בסוף החודש עקב הורדה של כ-0.25% בריבית בנק ישראל לחודש נובמבר. מדד ממשלתי כללי עלה בכ-1.1%, כאשר יתרון ברור ניתן החודש לשחרים על פני הגלילים עקב מדד המחירים לחודש ספטמבר שנותר ללא שינוי, בניגוד לציפיות. קרנות אג"ח מדינה הוסיפו החודש לנכסיהן כ-1.13 מיליארד ₪- עלייה של כ-20% ביחס לחודש ספטמבר. עובדה זו מלמדת שחלק מהציבור מעדיף עדיין את ה"עוגן" בדמות קרנות אג"ח מדינה על פני קרנות אג"ח קונצרניות.
המשקיעים נוטשים את האפיק השקלי הקצר- הקרנות הכספיות איבדו החודש כ-520 מיליון ₪ וזאת לעומת גיוסים של כ-1.3 מיליארד ₪ בספטמבר. הקרנות השקליות ממשיכות את מגמת הפדיונות שהסתכמו החודש בכ-315 מיליון ₪.
מהפך באפיק אג"ח כללי- לאחר 5 חודשים רצופים של פדיונות, הכסף חוזר לקרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות המשלבות מניות כגון קרנות 90/10. בסיכום חודש אוקטובר גייסו קרנות אג"ח כללי כ-380 מיליון ₪- קצב הגיוסים הגבוה ביותר מתחילת השנה.
קרנות אג"ח חו"ל עוברות לצד הפדיונות- בסיכום חודשי איבדו הקרנות כ-80 מיליון ₪ וזאת בעקבות תיסוף של כ-2.5% בשקל אל מול הדולר בשלושת החודשים האחרונים.
תעשיית הקרנות מנהלת נכון ל-31.10.12 כ-164.2 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-126.5 מיליארד שקל.

http://www.meitav.co.il/files/financ...ot04112012.JPG

1. כולל מניות ישראל, מניות חו"ל וגמישות.
2. כולל קרנות אגד (חוץ וישראלי), אג"ח בארץ - מט"ח, ממונפות ואסטרטגיות, מעורבות ולתושבי חוץ בלבד