מנית Banco Santander

היי שחקן,

אשמח לדעת מה דעתך על המניה הנ"ל להשקעה לטווח בינוני- ארוך
אני מחזיק היום בתעודת הסל XLF מסוף שנת 2008 לאחר הקריסה הפיננסית בארה"ב שהציגה תשואה יפה מאוד מאז ובתעודת סל קסם בנקים שקניתי מאוחר יותר
חשבתי לרכוש מניה של בנק אירופאי כדי לפזר עוד קצת בסקטור הפיננסי

קראתי מספר סקירות חיוביות עליה כשאלו ביניהם:
http://seekingalpha.com/article/6283...ion-with-spain

http://www.forbes.com/sites/dividend...s-than-book-2/

לפי מה שקראתי הנק' החיוביות הן:
1. רק רבע מההלוואות של הבנק הן בספרד כאשר חלק גדול הוא בבריטניה ואמריקה הלטינית, בנוסף רוב הרווח של הבנק מגיע מאמריקה הצפונית והדרומית
2. המניה "חטפה" חזק מאוד כמו כל הבנקים הספרדים למרות שהיא ממשיכה להיות רווחית מאוד ולהגדיל את ההון העצמי שלה ורובה חשופה לכלכלות מחוץ לספרד
3. למניה תשואת דיבידנד של כ- 10% כשבאותו הזמן היא ממשיכה להגדיל הון עצמי ולעמוד בתקנות הרגולטוריות

הנק' השליליות הן החשיפה לספרד כאשר בתרחיש אירופאי פסימי יכול בכל זאת להסב נזק לחברה ולתנודתיות רבה במניה וכמובן העובדה שהמניה עלתה כ- 50% מהשפל שלה בחודש יולי

בברכה

חן

שלום חן.
החשיפה של הבנק המדובר היא קרוב ל 80% מקומית כלומר נוטה בפירוש לשוק הספרדי. במצב
דברים זה אין רלונטיות לרווחים חיצוניים, שכן בתרחיש סביר למדי שספרד תצא מהאיחוד/תקרוס/אינפלציה
משתוללת הרי שכל רווח מדרום אמריקה בטל בשישים (לא בכדי לא ציינתי אמריקה הצפונית כי שם לב לדוח
עד כמה זה זניח).
חשיפה לבנק אירופאי צריכה להיות לאחד הענקים לו חשיפה לאיחוד כולו ולא למדינה ספציפית - דוגמה מצוינת
היא מניית קרדיט סויס. איני סבור שהבנק הוא בגדר קניה, אך לפחות מדובר על בנק בו אירופה מהווה חלק קטן
מהרווחים ולכן חשיפתו מפוזרת והגיונית יותר. יתכן ויציג תשואת חסר מול BS אבל בהחלט תישן הרבה יותר טוב
בלילה, ושניהם כמובן יזנקו אם וכאשר הבעיות האירופאיות תיפתרנה.