אג"ח להמרה

לאורך זמן ההשקעה באג"ח להמרה תיתן תשואה עודפת לא רק על האג"ח ה"רגיל" אלא אפילו על המניה עצמה!
למרות האקסיומה לגבי התשואות העודפות בשוק המניות, בכל הקשור למניות לעומת אג"ח רגיל זה באמת תופס, אבל כשאנחנו באים לערוך השוואה לאג"ח להמרה אפשר לראות שלא רק שהתשואה של מדדי האג"ח להמרה גבוהה יותר, אלא שסטיית התקן/התנודתיות נמוכה יותר, כלומר, בכל קריטריון השקעה מקובל ההשקעה באג"ח להמרה עדיפה על פני השקעה במניות.
הסיבה לכך היא שבתקופת ירידות המשקיע נהנה מהריבית ואילו בתקופות גאות, האג"ח נכנס למסלול המנייתי ומתנהג כמניה.
כמובן שכמו בכל השקעה יש לבדוק קודם את כל הנתונים על החברה המנפיקה, ההסטוריה שלה ומצבה הפיננסי.