שחקן שלום רב
מנייתאלביט הדמיה סבלה קשות מכל עניין החוב של זיסר למול בנק הפועלים
כעת הושג סיכום על פריסה של החוב, כמו כן החזקה של 3.5% ממניותאלביט הדמיה ע"י בנק הפועלים למימוש במחירים קבועים.
המניה כמובן הגיבה בטיסה של 16%.
המניה באופן ברור מתומחרת בצורה מגוכחת - מה משמעות הדברים עכשיו לגבי המניה/חברה ?
האם יש למה להיכנס ? האם לחכות ?
אשמח לתשובתך בעניין.
הי prince
את ניתוח החברה אני אשאיר לשחקן אך אני מעוניין לשתף אותך באחד מכללי הברזל שלי.
כל חברה שהאגחים שלה נסחרים בתשואת זבל של של 50% ויותר אין מה לחפש במניה. ההחלטה היחידה במצבים אלו היא האם להיכנס לאגח או לא.
כשיפתרו הבעיות בגזרת האגח והאגח יחזור להיסחר בתשואות נורמאליות, אז אפשר לשקול כניסה למניה.
בהצלחה
מדוע המניה מתומחרת בצורה מגוחכת? בניגוד לאג"ח איני רואה כל אופק חיובי לחברה וההבדל בין
לשרוד ובין להגדיל רווחיות הוא שמיים וארץ. המקרה מזכיר במידה רבה את אפריקה: האגחים אחרי
תספורת שילמו מה ששילמו, ומאז אף ירדה התשואה. לעומת זאת המניה רק מוסיפה לרדת, ולכן איני
מוצא לנכון כל סיבה לרכוש את המניה בטח לא בתשואת האג"ח הנוכחית.
ההשפעה של ההסדר עםפועלים רלונטית לאג"ח ולא רלונטית למניה, ועל אותו המשקל אין כרגע מה
לרכוש דסק"ש כשאגחים של IDB בתשואה של 70% ויותר.