אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 16/8/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה מוצלחת במיוחד, והשיגה את יעד ה 10% רווח שבועי. האסטרטגיה הניחה תנודתיות ללא בחירת כיוון מוגדר, והמדדים שירדו במשך שלושה ימים רצופים סיפקו בדיוק את זה. רבים ביצעו את האסטרטגיה בראשון עת העליות היו משמעותיות, וכך הרווח היה גבוה אף יותר. הרווח המשמעותי הגיע כמובן מהאסטרטגיה המוביליה – הפרפר, אך גם הכתיבות הרחוקות תרמו ובעיקר הקטינו את הסיכון.

השבוע, אנו נבחר אסטרטגיה אלימה במיוחד המניחה כיוון – ירידות. היתרון באסטרטגיה זו שיש בה להניב את הרווח השבועי אף במספר שעות מצומצם. החסרון הוא כמובן שטעות בבחירת הכיוון תוביל לנזק משמעותי על אף הנסיון בהקטנת הנזק.

גם במידה והמדד יפתח בירידות יש לבצע - להערכתי הירידות יחריפו מהלך יום ראשון !

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# סטיות התקן יציבות יחסית, סביב 28, ומגלמות צפי לתנודה חדה.
# יחס P/C השתנה מהותית ממצב של שוק עולה למצב של סבירות שווה לשני הכיוונים.
# הקירבה לפקיעה מעלה את שחיקת האופציות השבוע באופן דרמטי.
# כתיבות השחקנים מלמדות על נסיון לשמר את רמת ה 930-940 ( בעייתי עבור האסטרטגיה, ויש לקחת זאת בחשבון).

האסטרטגיה המוצעת היא טרם הפתיחה עפ"י מדד 960. יש לערוך התאמות כנדרש.

ראשית, נבצע צילינדר על הסטרייק:
נמכור CALL 960
נקנה PUT 960

המכירה והקניה מאזנות זו את זו. במצב זה אנו מעוניינים בשוק יורד. החשש שלנו הוא משוק עולה, ולכן נגן על עצמנו מפני טעות בהנחת היסוד.

נמכור ביחס של 3/4 פוטים רחוקים מהכסף. לשם ההמחשה מחיר PUT/ CALL על הסטרייק הוא 2060 ₪. לכן נמכור יחידות PUT על סך כ 1500 ₪.

נככור 5 יחידות PUT 890.

עלות הבטחונית במצב מעין זה היא מאוד גבוהה, ולכן נקטינה ע"י מכירת אופציות קול רחוקות במינוף רחב יותר וביחס משוער של פי 1.5 מה שיקטין ואף יכול לתרום לרווח.

נמכור 8 יחידות CALL 1020.


במצב שוק יורד, הצילינדר ישיא רווח משמעותי. תהא שחיקה מסוימת באופציות ה PUT אך מכירת אופציות ה CALL הממונפות יפצו על כך. במצב שוק מדשדש, האסטרטגיה תניב רווח, משום שהשחיקה בקצוות תפצה על שחיקת הצילנידר אך קרוב לוודאי שלא יהיה זה רווח שיגיע ליעד שהצבנו אלא מינורי יותר. במצב שוק עולה, יהיה עלינו לתקן (אעשה זאת במהלך השבוע במידת הצורך).


כבכל שבוע, יעד הרווח הוא 10% ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

בוקר טוב.
האסטרטגיה האלימה הוכיחה את עצמה עם תשואה פנומנאלית של הרבה מעבר ל10%.
הסיבה היא כמובן שהנחת היסוד התממשה עם ירידות חדות של כ 3.5% במדד.

ברכות לכולם והמשך יום טוב.

שחקן!!
אין עליך!
אפשר לקבל הערכת פקיעה?
ועד לאן יכול להגיע סקוויז במידה ויהייה?

שלום שחקן
שאפו על האסטרטגיה
שאלה- אם כל ההנחה היא של ירידות, מדוע נדרשות כתיבות הפוטים?

ציטוט:

---

פורסם במקור על ידי hanan121

שלום שחקן
שאפו על האסטרטגיה
שאלה- אם כל ההנחה היא של ירידות, מדוע נדרשות כתיבות הפוטים?

---

א- כדי לקזז עלויות אסטרטגיה
ב-להוריד דרישת בטחונות
ג-אם יש טעות בהנחת יסוד
אולי יש עוד שיקולים