וווו
Printable View
וווו
lembo היקר
שבש
שמש יוצאת איזה גשם ואני בטניס.
תודה על כתבה מעמיקה.
גיל מחזיק בקופת מזומנים ענקית אבל להשוות בין checkpoint לטבע יפה לך LOL
גיל תמיד עם נזיל והמון...ומה זה מניה אהובה - ממתי "אוהבים" מניות או פריטים בשוק ההון?
צר לי שאני נאלצת להעיר לך.....
"טוב , ממש נמאס לי מהפנינה הזאת" - אז מה עושים? מוכרים והיא אכן פנינה - ולהשכילך פנינה גדולה וטובה יותר יקרה מיהלום ....et punto
טבע ההנהלה מתחלפת וילמדו שאי אפשר לסמוך רק על מוצר אחד, קרי, קופקס....
בהצלחה לי ולמחזיקי טבע
לא יוצאת אין צורך זו מניה דפנסיפית לטווח ארוך.....
שבוע נהדר
Rר
למבו הי
אני מתייחס כרגע רק לנכסים הבלתי מוחשיים
בדקתי בחברות תרופות אחרות מה היחס בין המוניטין לנכסים במיליארדים :
טבע 15 מתוך 41 36%
פייזר 45 מתוך 196 22%
סנופי 36 מתוך 99 36%
גלסקו 3.7 מתוך 41 9%
מרק 12.2 מתוך 106 12%
מיילן 3.6 מתוך 11 33%
טבע נמצאת ב"חברה טובה "
המוניטין בעת רכישה נקבע כהפרש בין התמורה לשווי מאזני ולא לשווי שוק .
הרכב המוניטין חלקי בטבע (בערך ) ללא ספלון
איווקס 5.3
באר 3.8
רציופארם 2.5
קשה לאתר מה החלק של הקופקסון בנכסים הלא מוחשיים .
אמיר
אמיר -
הרשה לי לתקן אותך, היחס הוא בין המוניטין לבין שווי שוק של החברות (ברגע שבדקת זאת) ולא הנכסים.
הנתון המשמעותי יותר לגבי חברות התרופות וגם טבע כמובן הוא כמה תרופות חדשות יש להן
בצנרת , לכמה יפקע הפטנט וכדומה.
היות וטבע חברה גנרית בעיקרה, וכמות הפטנטים שיפקעו בשנים 2012-2014 הוא בסדר גודל
של עשרות מיליארדים (אני לא בטוח אבל באזור ה 25 מיליארד, אפשר לבדוק בקלות אח"כ)
וטבע באמצעות הרכישות שביצעה וגם בעצמה כבר עכשיו עובדת על הגנריקה של הרבה
מהתרופות האלו כך שהצפי ל 2013 הוא טוב.
אני מסכים שלטווח הקצר של השנה הקרובה המניה עשויה לדשדש ברמות של 40
קונשיס הי ,
ההשוואה שנעשתה היא נכסים בלתי מוחשים לחלק לנכסים במאזן(אקטיב ) ולא שווי שוק .
אמיר
שלום לימבו ידידי,
אני חייב לציין שפתחתי אתמול בערב את העיתון ו"נדהמתי" - מאמר כל כך נכון על ה"מאמי הלאומי". איזו חוצפה.
מעבר לניתוח המשובח, אהבתי במיוחד את הקטע בו התייחס הכותב לנוהג של רכישות חוזרות של המניות ולדיבדנדים.
התייחסתי הרבה בעבר לנוהג הפסול של רכישות חוזרות של אג"ח וריקון הקופה בכל הקשור לשלל מעצבי השיער והתספורות.
סוף סוף, ואולי בניגוד לכותבים אחרים באותו עיתון ובעמודים אחרים, התייחס הכותב לטעם לפגם שיש במעשים אלו (ונתעלם לרגע מההפסדים שנוצרו לחברה מהקניות)
מול כרית הביטחון המצומקת ובעיקר אתגרי העתיד. איך הוא כתב על המהות שמייחסים לנוהג - "השבעת גחמותיה של וול-סטריט", אין ביטוי קולע יותר.
במאמר מוסגר, אני קורא לחברה "מחלקה משפטית שמוכרת תרופות".
במחשבה שניה, אולי זה סתם ספין מוזמן לשם קבלת פטור סופי על הרווחים הכלואים ?
שבת שלום,
אודי
הי לימבו,
ראשית, אני מבקש להבהיר דבר פשוט - הלוואי שכל החברות בארץ יגיעו להישגים ארוכי הטווח של טבע, לגודלה ולעוצמתה הפיננסית היחסית (נתעלם לרגע מהבעיות הנוכחיות).
איפה טבע ואיפה כל הנוחי, זיסר, תשובה, בן-חוב ושאר ירקות. אין מה להשוות, טבע (למרות הקשיים) מעל כולם !!
לגבי השאלה שהעלת לדיון - אין ספק שהמכה תהיה קשה, בעיקר בגלל הניהול "הכושל" של הקופות ושאר האפיקים.
הרי תמיד הכי קל לבוא ללקוחות הנואשים, אחרי משבר וירידות, ולציין בפניהם - מה לעשות ? החזקנו טבע וצ'ק פוינט וכי"ל ולא את הזבל של נוחי, זיסר ושות'.....בדיוק כמו האחרים.
גם הרבה מאד אנשים שמחזיקים את טבע מתייחסים אליה כמו אל האג"ח שלהם, וקשה לי לשכנע אותם בטעותם. איך אמרנו - "המאמי הלאומית".
יחד עם זאת, צריך לזכור שטבע ירדה כבר מסביבות 22-23 אלף ל-14 אלף (נניח, שליש מהשיא) והמצב בקופות סביר יחסית בגלל ההליקופטרים ברחבי העולם.
אבל עזוב אותך מטבע, צריך להתכונן לאסונות הטבע שהגב' לגארד וחבריה כנראה מייחלים להם כדי לעודד את הכלכלה !
בברכה,
אודי