אג"חים אג"חים אג"חים

בוקר טוב לכולם ,

אני מעוניין לקראת 2012 לבנות תיק ש-70% ממנו מבוסס אג"חים.

אשמח לקבל מאנשי הפורום המלצות על אג"חים בעיקר סולידיים ואחד בעל סיכון גבוה.

תודה,
אבי

אתה יכול לבדוק בגלובס באג"ח צמוד מדד, להקיש בסמן התשואות מהמינימום עד שתגיע ל אגחים עם תשואה של 5% תוסיף לכך אינדיקציה של דירוג A או AA לדוגמא ויפתחו לך אגחים סולידים יחסית בנקים , חברות יציבות ומבוססות וכיו"ב.
אם תרצה אגח בסיכון גבוה יותר תמשיך פשוט לתשואות גבוהות יותר מ5%. לא סתם אג"ח בטוח יחסית נותן תשואה חד סיפרתית סולידית ואגח בסיכון גבוה נותן תשואה דו סיפרתית.
אם אתה מתעקש על שמות של אגחים: בסיכון בינוני לדעתי אידיבי , דסקש, פישמן עם הכלכליות. ביטוח ישיר נמוך בינוני.
אגב, אני מעדיף בתקופה זו אגחים עם מחמ קצר יחסית עד 2.
אין באמור וכו המלצה וכו אבל בכל מקרה שיהיה לך בהצלחה. 8-)

מולטי אשמח לשמוע את דעתך על שני האגחים של נצבא
נצבא ד ו-ה'
די סולידים לחברה יש מינוף של רק 50 אחוז שזה די נמוך
יחסית לחברות נדלן ונתון שהם נותנות באזור הכמעט 4 שנתי +מדד
מה אתה אומר האם אפשר לראותם דיי סולידיים?
האם יש עדיפות של אחד על השני?

לא מוצא שום הגיון כלכלי להשקיע בנצב"א בתשואה מיזערית 2-3% כמעט,(עדיף לדעתי אם כבר מק"מ בטוח לגמרי של בנק ישראל תבדוק כמה נותן).
אבל אם כוונתך באמת להשקעה בטוחה יחסית וסולידית לדעתי כדאי לך לחפש אג"ח צמוד מדד בתשואות של 5% + מינימום, בדירוג גבוה של A A3 וכדומה. אתה יכול למצוא אגחים משובחים לדעתי של חברות יציבות, ואפילו בנקים , חב' ביטוח או תאגידים מניבים ויציבים בתשואה חד סיפרתית כפי שאתה מחפש. העיקרון פשוט והזכרתי אותו בפורום אתמול, ככל שהתשואה של האג"ח נמוכה בד"כ השוק מעריך את האג"ח כיציב. ככל שהאג"ח בתשואה עולה החשיבה היא הפוכה.
לפי מה שראיתי נצב"א שהיא חברה טובה כעיקרון המזוהה עם אגד, עם מכפיל נמוך יחסית, ונתונים כספיים טובים על פניו, אבל אבל.. להשקיע באג"ח בריבית ובתשואה של פחות מ3%?... לא מבין את ההגיון אבל זו דעתי האישית כמובן.
אין בדברים הנ"ל כל המלצה כמובן ידידי, אבל בכל מקרה מאחל לך בהצלחה. 8-)

אכן בתשואות נמוכות כבר עדיף לדעתי לשים את הכסף בהשקעות בטוחות לחלוטין, אין הבדל משמעותי כאשר מדברים על תוספת של אחוז אחד לתשואה (או פחות מכך) ביחס לנזילות וחוסר סיכון בתנודתיות!

וזה אנשים/משקיעים שוכחים.

סיכון התנודתיות קיים גם בניירות חסרי סיכון לחלוטין. ברגעי משבר, או ביציאת הודעה לא מובנת, ניירות יכולים להגיב בירידות, אפילו מגמה או סנטמנט יכול לגרור את המחיר של נייר 5-10% למטה (ואם הוא בעל מח"מ ארוך ההשפעה על התשואה מינורית) - ומה קורה אז כאשר רוצים לממש? מממשים בהפסד!

קח אפילו את התרחיש של חזרת עליית ריבית בנק ישראל. עם מעלה בחצי אחוז, הנייר צריך לתקן, בהנחת מח"מ 10 שנים מדובר בירידה צפוייה של אותו נייר בטוח של -5% במחיר שוק רק בשביל לשמור על פער הריביות. ונכון זה לא יקרה מחר, אך בטווח הארוך הריבית עוד תעלה.

חשוב להבין מה קונים ומה הסיכונים מאחורי כל השקעה - דווקא הניירות הבטוחים, אלו הנושאים תשואה קטנה, יכולים להיות הניירות אליהם תפסידו כסף עם טווח ההשקעה אינו עולה בקנה אחד עם מועדי הפרעון.