שוק הקפה מתעורר, רק הסינים עדיין לא בעניין. כלל פיננסים.

קפה

שוק הקפה הוא אחד משוקי הסחורות החשובים בעולם, שני בגודלו רק לשוק הנפט. מחיר הקפה הגיע ל-311.4 סנט לפאונד בתחילת מאי השנה, מחירו הגבוה ביותר ב-14 השנים האחרונות, מאז כבר ירד מחיר הקפה ב-22% ל-243 סנט לפאונד, אבל לאחרונה מסתמן מחסור בקפה, בעיקר מהסוג המשובח, כך שצופים עלייה במחירו.

מצד אחד צפויה ירידה בתפוקת הקפה העולמי השנה, ומצד שני קיים גידול בצריכת הקפה בעיקר בקרב המדינות היצואניות העיקריות של הקפה, שהגדילו בשנים האחרונות בהרבה את צריכת הקפה העצמית שלהן בלי להגדיל את התפוקה. בברזיל, מפיקת הקפה הגדולה בעולם, שייצרה ב-2010 35% מיצור הקפה העולמי וייצאה 30% מיצוא הקפה העולמי, גדלה התצרוכת העצמית של הקפה ל-39.8% מהתפוקה ב-2010 בהשוואה ל-28.4% מהתפוקה ב-2002. בווייטנאם, יצרנית ויצואנית הקפה השנייה בעולם, גדלה הצריכה העצמית ל-8.6% מהתפוקה מ-4.5% ב-2002. גם באינדונזיה, בקולומביה ובהודו, היצרניות והיצואניות הגדולות, גדלה מאוד הצריכה העצמית בשנים האחרונות. מדינות צפון אירופה הן הצרכניות הגדולות ביותר של קפה לנפש: פינלנד צורכת 12.0 ק"ג לשנה לנפש, אחריה נורווגיה 9.9 ק"ג, דנמרק 8.7 ק"ג, הולנד 8.4 ק"ג, שוודיה 8.2 ק"ג ושווייץ 7.9 ק"ג לנפש, ארצות הברית צורכת 4.2 ק"ג לשנה לנפש, ישראל 3.8 ק"ג, יפן 3.3 ק"ג, רוסיה 1.7 ק"ג לנפש וסין כמעט אפס, תארו לכם מה יהיה מחיר הקפה כאשר הסינים יגלו את המשקה.

לפי תחזית משרד החקלאות האמריקאי, בעונת הגידול הנוכחית יצנח ייצור הקפה העולמי ב-2.1% בהשוואה לעונה הקודמת ל-135 מיליון שקים בלבד (60 ק"ג השק). תפוקת הקפה בברזיל צפויה, לפי משרד החקלאות הברזילאי, לצנוח ב-9.5% השנה ל-43.5 מיליון שקים בלבד. קיימת מחזוריות של שנתיים בתנובת עצי הקפה בברזיל, והשנה התנובה נמוכה. לפי ארגון הקפה העולמי ICO, השנה מלאי הקפה שמחזיקות המדינות יצרניות הקפה הוא הנמוך ביותר ב-40 השנים האחרונות, 13 מיליון שקים בלבד, וזאת בהשוואה לצריכה העולמית, המתקרבת ל-140 מיליון שקים.

הקפה מופק מפולים, שהם זרעיו של עץ הקפה. זהו עץ ירוק-עד, הדומה יותר לשיח ויכול לצמוח לגובה של תשעה מטר במצבו הפראי, אבל בגידולים גוזמים אותו לגובה של 3.5-1.5 מטרים. דרושים עצי קפה רבים להפקת כמות משמעותית של קפה: שני עצים מניבים כקילו קפה במשך שנה שלמה. יש לגדל את עצי הקפה באקלים ממוזג, וחשוב שהקרקע תהיה דשנה ובעלת ניקוז טוב: אדמה וולקנית נותנת פולים משובחים במיוחד, ובאזורים גבוהים (בין 900 ל-1800 מטר מעל לפני הים) מתקבלים פולים המכילים פחות לחות ומדיפים ארומה חזקה יותר.
כיום יש בנמצא 25 סוגים שונים של עצי קפה, אך שני הזנים העיקריים הם קפה ערביקה וקפה רובוסטה. כ-40% מגידולי הקפה העולמיים הם מסוג רובוסטה. הקפה הזה זול יותר, מכיוון שבהשוואה לקפה ערביקה אפשר לגדלו בתנאים אידיאלים פחות. קפה רובוסטה מגדלים לרוב במטעים גדולים, והקטיף נעשה בפעם אחת, כך שנקטפים גם פולים בשלים יתר על המידה וגם פולי בוסר. המגדלות העיקריות של קפה רובוסטה הן ווייטנאם, אינדונזיה, אוגנדה וברזיל, קפה זה משמש בעיקר לייצור קפה נמס. קפה ערביקה, התופס כ-60% מגידול הקפה העולמי, הוא קפה יקר יותר, שטעמו וריחו משובחים יותר. ברזיל וקולומביה הן המגדלות העיקריות של הסוג הזה. מחיר קפה ערביקה הנסחר בבורסת ICE בניו יורק היה לאחרונה יותר מכפול ממחיר קפה רובוסטה הנסחר בבורסת Euronext בלונדון.

מקורו של הקפה במחוז קאפה שבאתיופיה ומשם גם שמו. כבר בשנת 1000 לספירה קטפו מקומיים פולים מעצי קפה שגדלו בר והכינו מהם משקה. במאה ה-15 העבירו סוחרים עצי קפה טבעיים מאתיופיה לדרום חצי האי ערב. לאירופה הביאו את המשקה לראשונה סוחרים מוונציה בשנת 1615, אך את זרעי הקפה לא התירו הערבים להוציא מחוץ לערב (כשמוציאים את פולי הקפה או זרעיו מקליפתם הם מאבדים מיכולתם לצמוח). רק בשנת 1616 הצליחו סוחרים הולנדים להבריח עצי קפה חיים להולנד, ושם הם גודלו בחממה. ליבשת אמריקה הגיע צמח הקפה לראשונה בשנת 1720, לאחר שקצין ימייה צרפתי ושמו גבריאל דה קלאו הצליח להשיג צמח קפה חי והפליג איתו בכלי זכוכית להגנה ממי הים לאי מרטיניק שבאיים הקריביים, שבו שירת. ההפלגה לוותה בהרפתקאות רבות: התקפה של שודדי ים, סערה עזה, מריבה עם מלח שקינא בו ופגע בצמח הקפה, מחסור במי שתייה שבעקבותיו נתן דה קלאו חלק ממי השתייה המוקצבים שלו לצמח. למרות הכול, שרד הצמח, נשתל במרטיניק וצמח ושוכפל בפיקוח קפדני של עבדים. בשנת 1726 היה יבול הקפה הראשון מוכן (לעץ הקפה דרושות חמש שנים בממוצע כדי שיניב פרי), ועל פי התיעוד בשנת 1777 כבר גידלו במרטיניק 18 מיליון עצי קפה.

איך משקיעים בקפה

קרן סל בארצות הברית
קרן הסל iPath DJ-AIG Coffee ETN נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול JO, הקרן עוקבת אחרי מחירי החוזים העתידיים לקפה בבורסת ICE, דמי הניהול 0.75% לשנה.

קרנות סל באירופה
קרן הסל לקפה ETFS Coffee נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה COFF, דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והקרן צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי. קרן הסל ETFS Short Coffee נסחרת בסימול SCFE, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הקפה ירד. קרן הסל ETFS Leveraged Coffee נסחרת בסימול LCFE , התשואה של קרן סל זו עומדת ביחס כפול לשינוי במחיר הקפה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר הקפה יעלה ושואף למנף את רווחיו.
[attachment=1:1nwvzn79]clal.jpg[/attachment:1nwvzn79]
[attachment=0:1nwvzn79]clal1.jpg[/attachment:1nwvzn79]