אסטרטגיית שחקן מעוף לשבוע 28/6/09

אופציות
אסטרטגיית השבוע החולף היתה פנומנאלית בעיקר משום שהיתה מורכבת מתנאי אחד, ותנאי זה התקיים במלואו. האסטרטגיה גרסה דשדוש וכך קיבלנו ביום ראשון גל עולה שנבנה לאט והותיר מספיק זמן לבצע קניות בנחת, עם סגירה חזקה בשעה האחרונה. לאחר העליה החדה, הגיעו ימי שני ושלישי והשיבו את המדד כלעומת שעלה עד לכדי נקודת הקניה. הדשדוש אך יותר ממנו הקירבה לפקיעה שהובילה לשחיקה אדירה באופציות הותירה בידי הכותבים רווחים של עשרות אחוזים איש איש עפ"י נקודת הביצוע שלו ויעד הרווח אותו הציב לעצמו.
השבוע, שום דבר אינו מוחלט. קשה מאוד להעריך כיוון והדבר היחדי שברור הוא שהתנודתיות במגמת עליה. מכיון שכך, לא נתיימר לחזות את כיוון המדד אלא נבחר באסטרטגיה שעיקרה תנודתיות.

ההנחות בבסיס אסטרטגיה זו:
# התטא מאוד נמוכה משום שאנו רק בתחילת החודש.
# אין שום עדיפות לכיוון מסויים.
# יחס P/C מלמד על מתן עדיפות קלה לירידות אך הדבר רלוונטי לאסטרטגיה חודשית בלבד ולא לאסטרטגיה שבועית משום שאנו רק בתחילת החודש. מכיוון שכך נתעלם מיחס זה בשלב זה.
# סטיית התקן ממשיכה לטפס ובהתאם המחירים.
# המדד צפוי לפתוח בעליות חדות במיוחד בראשון ולכן ניתן עדיפות מסוימת לתנודתיות מטה.

האסטרטגיה המוצעת היא עפ"י מדד 850, ולכן יש לערוך התאמות כנדרש.

בשביל לנצל את התנודתיות החדה נרכוש אוכף:

נקנה CALL 850
נקנה PUT 850

משום שהסבירות לירדות אחרי הפתיחה החזקה בראשון, עולה על הסבירות לעליות נבצע:

מכירת CALL 920

בשל המרחק הרב מהסטרייק ורצוננו במיקסום רווחים, נבצע:

מכירת PUT 730.

בשל המרחק הרב מהסטרייק רק תנודה מאוד חדה מטה תוביל לעליה במחיר אופציית ה PUT אך במקרה כזה הנזק שיגרם יהיה כאין וכאפס לעומת הרווח שבתנודתיות.

יש לבצע מכירת 2 יחידות PUT כנגד ביצוע של אסטרטגיית אוכף ומכירת אופציית CALL בודדת.

כרגיל, יעד הרווח הוא 10%, ויש לממש מייד עם ההגעה אליו.

בהצלחה !

הי שחקן
עושה רושם שהאוכף מאוד יקר וצריך תנודה מאוד חזקה כדי להרוויח ממנו
אנא הסבר

תודה

למה אתה חושב שהסטייה תעלה (אגב כרגע האוכף ב-5300 ש"ח)?

שחקן יקר שלום.
היות שבבסיס האסטרטגיה אתה כותב שאתה נותן העדפה קלה לירידות, אם כך מדוע אתה כותב שעל כל אוכף נמכור שני פוטים?לעניות דעתי התכוונתה לכתוב שעל כל אוכף נמכור שני קולים.האם הבנתי נכון?
יוסף

שחקן
תענוג להתעמק בדעותיך.
היום 30.6.09 המדד 870,אז לשיטתך
לקנות את אוכף 70(קול 870+פוט 870)
ולכתוב קול 900 יחידה אחת,ולכתוב 2 פוט 750 ?
האם זאת התזוזה הנכונה לפוזיציה למ שמתחיל אותה היום?
ולך נאה להודות
אושר.

אשמח לקבל תשובה לשאלתי.
החברים מוזמנים להשיב.
שחקן ,באם תמצא את הזמן
תעדכן בטובך,איזה סטרייקים
לכתוב,ואיזה לקנות מחר,למי שפותח פוזיציה
בהתאם לשיטתך.תודה.

לפי דעתי זו אסטרטגיה טובה לכל זמן (בגלל ההגנה של האוכף)...

בנוגע למרווח השוקת תתרחק קצת מהמדד מכיוון שאנחנו בתחילת חודש עם סטיית תקן גבוהה מה שעלול לזרוק אותך מהפוזיציה ביום.

אני ספצפית מכרתי 5 שוקתות לכל אוכף שקניתי... בכל מקרה מכרתי את השוקת שווה (5 לפה ו5 לפה מכיוון שלא הימרתי על כיוון מסויים)


מה גם שישנה בעיה של התטא (שחיקה) בגלל שאנחנו בתחילת החודש והאופציות לא נשחקות מספיק , מה שגורם לאסטרטגיה להיות פרווה... אבל אם תחכה איתה עוד קצת היא תניב רווחים יפים...

בהצלחה לכולם

שלום אושר
האסטרטגיה של האוכף היתה נכונה לבוקר יום ראשון מדד 850 ולא נכונה אחרי זה כי המדד נע,
קניית אוכף במידה ואין תנודתיות תוביל להפסד בגלל שחיקה, תטא.
לגבי שוקתות זה תמיד טוב וכאן השאלה כמה ביטחונות וכמה סיכון וכמה רווח אתה מעוניין, אפשר שוקת מגודרת בחמישה סטרייקים על מנת לא לשחוק את הביטחונות.


מקוה שעזרתי
ואני ממליץ שתעשה קורס בנושא.

משקיען - אכן האוכף יקר, ואכן נזקקנו לתנודה חריפה. קיבלנו תנודה משמעותית
אך לא לה ציפינו ובהתאם הרווח הנמוך לעומת הרווח הרצוי.

פיץ - סברתי שהסטייה תעלה משום ששהיינו מצויים על נקודת הביניים (850) והמדד
היה אמור לזנק/לקרוס לאחד הצדדים. הדבר התרחש בשני ושלישי אך התמתן משמעותית
בהמשך השבוע.

יוסף - אין טעות באסטרטגיה. שים לב במדד 850 כתבתי CALL 920 ו PUT 730 .
משמע, הקולים קרובים משמעותית מהפוטים ולכן ההנחה היא אכן מתן עדיפות לירידות.

אושר - מתנצל שרק עכשיו הגעתי לשאלתך. ברמת העקרון האסטרטגיה צריכה להתבצע בראשון
או לכל המאוחר בשני וזאת משום שאנו בשוק תנודתי והנחות היסוד משתנות תדיר. יותר
מזה, עם הקריבה לסופש, מתמטית הסיכוי להגיע לרווח מקסימאלי קטן בשל מיעוט ימים,
ובכל מקרה לא מומלץ להישאר עם אסטרטגיית קניות לסופש בשל השחיקה.