מיטב sell side- המלצת מניות שבועית: הראל, ענף הסלולר ועוד.

הראל ( קנייה, מחיר יעד 245 ש"ח)

> בנק הפועלים (קנייה, מחיר יעד 19.80 ₪)


• הראל ( קנייה, מחיר יעד 245 ש"ח) – בהתחשב בתנאי השוק המאתגרים, הראל דיווחה על רבעון סביר. הרווח הכולל ברבעון הראשון הסתכם ב-78 מיליון ₪ לעומת 233 מיליון ₪ ברבעון המקביל אשתקד. מגזר החיסכון ארוך הטווח נתמך ע"י תוצאות יציבות בתחום הגמל ושיפור ברווחיות בפנסיה, לצד ירידה חדה בתחום ביטוח חיים בשל ירידה בדמי ניהול משתנים. מגזר ביטוחי הבריאות ממשיך להציג רווחיות טובה, תוך שיפור ביחסי חיתום. בנוסף, מגזר הפיננסים הצליח להציג רווחיות סבירה. המגזר האחר / לא מיוחס נפגע מעלייה חדה בהוצאות מימון, בעקבות העלייה במדד המחירים לצרכן. בשורה התחתונה: דו"ח טוב ברמה התפעולית. תנאים מאתגרים בשוק ההון ועלייה באינפלציה פגעו ברווח הנקי.


• הפניקס (קנייה, מחיר יעד 15.30 ₪) - הפניקס מדווח על דו"ח רבעוני מצוין לעומת יתר חברות הביטוח. הרווח הכולל לבעלי המניות של החברה הגיע ל-57 מיליון ₪. תחום הביטוח הכללי בולט לטובה עם תוצאות תפעוליות טובות מאד (רווח כולל של 48 מיליון ₪ ברבעון הראשון לעומת תוצאות מאוזנות אצל רוב חברות הביטוח האחרות) תוך תוצאות חיתום מצוינות במיוחד ברכב חובה. גם תוצאות מגזר ביטוח הבריאות נהנה מרווחי השקעה טובים יחסית כך שהרווח מהמגזר הגיע ל-21 מיליון ₪ ברבעון (לעומת 29 מיליון ברבעון המקביל אשתקד). הערך הגלום גדל בצורה נאה (15%) והגיע ל-5.2 מיליארד ₪ תוך עלייה חדה של 60% בשווי של עסקים חדשים (בעיקר בענף הביטוח - עקב התמקדות בפוליסות ריסק טהורות ופרט).


• בנק הפועלים (קנייה, מחיר יעד 19.80 ₪) – המפקח על הבנקים צפוי להודיע באופן רשמי שבנק הפועלים יכול לחדש את תשלומי הדיבידנד החל מ-2011. לכאורה , מחיר המנייה כבר מגלם עובדה זו ואנחנו לא צופים שההכרזה על חלוקת דיבידנדים תשפיע על שער המניה


• טבע – החברה חתמה על הסכם פשרה עם פייזר בנוגע לתביעה שהגישה החברה האמריקאית כנגד טבע בטענה להפרת פטנט. סכום הפשרה לא נמסר ומכיוון שכך ניתן להעריך שטבע תשלם לפייזר סכום נמוך מ-100 מליון דולר שאם לא כן - טבע הייתה חייבת לדווח על סכום הפיצוי בשל שיקולי מהותיות. טבע עדיין חשופה לתביעה מצידה של פייזר על הפרת הפטנט שמגן על התרופה Protonix לטיפול בהחזר תוכן חומצי מקיבה לוושט, ועלולה להיתבע סכומים שנעים בין חצי מיליארד דולר למיליארד דולר.


• אלביט הדמיה – ע"פ כלכליסט, התפתחות נוספת בפרשת החוב של מוטי זיסר, בעל השליטה באלביט הדמיה לבנק הפועלים. נודע כי הבנק דורש מזיסר תשלום ראשוני של 160 מיליון שקל כדי להתחיל בשיחות לפריסת החוב של אירופה ישראל, החברה הפרטית של זיסר המחזיקה באלביט הדמיה. אירופה ישראל אינה עומדת בתשלומי קרן בהיקף של כ־100 מיליון שקל מתוך חוב כולל לבנק הפועלים המסתכם בכ־980 מיליון שקל, ולכן פתח הפועלים בצעדים משפטיים נגד זיסר


• סלולר - עפ"י דיווחים בעיתונות, חברת איתוראן קרובה לחתום הסכם MVNO עם חברת פלאפון. הסכם כזה יאפשר לחברה להקים פעילות של מפעילות סלולר וירטואלית. באם תגיע להסכם, איתוראן מצטרפת לרמי-לוי ו- Free, שחתמו שתיהן הסכם על אירוח בפלאפון וכן לדור-אלון, שחתמה הסכם להקים MVNO על רשת פרטנר.

[attachment=0:3h382lf1]meitavskira1.JPG[/attachment:3h382lf1]