אקספון אג""ח א

אשמח לתשובה למבינים מביניכם לגבי אג"ח זה : 6.4% תשואה שנתית+מדד וריבית פעמיים בשנה 4% כל חצי שנה.
יום הX הקרוב 19/5 כאשר הריבית משולמת ב 1/6.

לגבי האג"ח שציינת, ראשית התשואה 8.71% כיום. אין משמעות לחלוקת הקופון הקרובה , היא מגולמת כבר במחיר האג"ח, כלומר לא תרוויח 4% אם תקנה היום לפני יום האקס מתוך מחשבה להרוויח 4% .
הסבירו את הנקודה המבלבלת הזו פעמים רבות בפורום.
לגופו של אג"ח, האג"ח הזה נישמע לכאורה מעניין, אני אישית תמיד בודק גם את דוחות החברה המפורסמים באינטרנט , הנתונים הכספיים,האם ישכסף בקופה לתשלומי האג"ח מול ההתחייבויות, מידע על החברה, ואז מחליט אם שווה.
שוב, על פניו במיוחד שהאג"ח קרוב לפארי, ולא ניסחר "בתשואות זבל" ומכיוון שמדובר להבנתי בחברת תקשורת ,בישראל ובחו"ל לכאורה האג"ח מעניין להשקעה, מוטרד רק מהנקודה שמדובר בחברה "זרה" ושהרווחים בדוחות לא מדהימים בלשון המעטה מול ההחייבויות, אבל לשיקולך ובהצלחה.
אין לראות באמור המלצה כלשהי.

במקרים מסוג זה יש לשקול (אם כבר נכנסים) כניסה לאחר מועד התשלום.

כפי שדובר רבות בעבר - לתשלום הקופון בלבד - אין משמעות בכל הנוגע לרווח הוני (בגלל התיקון הטכני במחיר השוק של הנייר), לעומת זאת יש לכך משמעות בהיבטי מס!

כמו כן פעמים רבות (למרות שאין בכך הבטחה) אנו רואים עלייה במחיר (ראלית) לפני התשלום וירידה לאחריו...

אבל הדבר החשות יותר (כפי שגם צויין) היא בחינה של הנתונים הפיננסיים של החברה ויכולת התשלום שלה על בסיס תזרים מזומנים... כמובן שנתון זה ניתן לבדוק בצורה אמינה רק בסמיכות למועד התשלום בפועל ולכן יש לתמחר את הסיכונים פנימה ו"לדרוש, אותם בצורת תשואה גבוהה יותר על הנייר...

בסופו של דבר, נדרש להתאים את ההשקעה למשקיע... ובעוד אכן לא מדובר באגח "זבל" כמשמעו, עדיין ישנם סיכונים בנייר זה שיש לקחת בחשבון.