רוזבאד אגחים

היי אלון,

במהלך השנה החולפת המנייה ירדה כ- 90% ולעומת זאת האגחים מתנהגים באופן דיי בטוח.
אנא דעתך לגבי החברה ואיזה אג"ח שלהם מומלץ להחזיק אם בכלל לצורך רווח של כ- 10% שנתי.

תודה מראש,
אבי

שלום,
אגח א' פודה עוד פחות מחודש, אז התשואה השנתית שם ממש לא מיצגת כלום. למעשה בגלל הנכיון שהאגח הונפק בו מובטח לך הפסד. (שאלה שאני רוצה להוסיף היא, איך מחושב בדיוק המס על הנכיון, האם יש תרחישים שאפשר להרוויח את הברוטו, לדוגמא כאשר יש מגן מס? אשמח להסבר מעמיק)

אגח ב' נותן תשואה רחוקה מאוד מ10% , 3.8/1.8 ברוטו נטו (שוב ההבדל הגדול היא בגלל הנכיון). לדעתי אלו תשואות שלא מצדיקות את עצמן עבור חברה עם הון עצמי של 18 מיליון ומאזן של 1.4 מיליארד. על פי קצב ההפסדים הרבעוני, היא תגיע להון עצמי קרוב ל0 או שלילי כבר בדוחות הקרובים.

אגח ג' נותן תשואה גבוה אבל לטעמי עדין גבוה מידי ביחס לסיכון. הימור יותר מענין לדעתי, (לא מחזיק לא ממליץ) הוא המניה, היא למעשה אופציה על החברה. אם החברה תצלח את השנים הקרובות אז המניה תטוס (שוב זה רק ניחוש שלי) ואחרת בכל מקרה לא ישאר כלום כמעט למחזיקי האגח. במקום לקנות אגח ב10000 שח היתי קונה את המניה ב1000.

א.