בקשה להמלצה לאגחים

לאלון ולכולם בוקר טוב
אודה לכם אם אפשר לקבל המלצה על מס אגחים צמודי מדד או שיקליים של חברות יציבות כדי שניתן יהיה לפזר את ההשקעה כאשר ידוע כי הריבית בכיוון למעלה
כמו כן לאיזה מס שנים שנים כדאי לקנות את האגחים
תודה
אייל
:?:

כעקרון כמי שמאמין שבאגחים בטוחים נדרש המשקיע לכסות גם על אפשרות של מדדים, אני אישית מאמין כי ישנה עדיפות לכניסה דווקא לאגחים צמודי מדד ולא צמודי ריבית. נכון הריבית עוד תעלה, אך היא תעשה זאת כאשר המדיים ירימו שוב ראש (פער הריביות לא יכול לגדול אם אין חשש ממדדים גבוהים) ולכן הדברים אקויולנטיים.

לעומת זאת במקרה של התפרצות אינפלציונית, צמודי הריבית עלולים להפסיד...

וזה מעלה את השאלה של טווח זמן ההשקעה כפי שתיארת.

בגלל שאנו יודעים שהריבית צריכה לעלות ובגלל שאנו רוצים למקסם את הרווח העתידי שלנו, אני אישית מאמין כי ישנה עדיפות ללכת על המחמים הקצרים - ללא קשר למשך ההשקעה הרלונטי.

כלומר בכל מקרה אני חושב כי גם כעת (כפי שכתבתי בעבר) יש עדיפות למחמ הקצר ומי שרוצה להשקיע לטווח ארוך עדיף לו לקנות מח"מ קצר ולהשקיע את הקבלות פעם נוספת בעתיד - ולא לבנות על קנייה בודדת של ניירות כעת לכלל טווח ההשקעה.

התשואות באגחים הבטוחים נמוכות וברור שהם יעלו עם עליית הריבית ולכן החשיבות הגדולה של מח"מ קצר (בעיקר בצמודות).

אלו אגחים עונים על הדרישות? ישנם מספר לא מבוטל, אך כמי שלא חושב שיש להשקיע באגחים בתשואה אפסית בשוק עם צפי ריבית עולה ותנודתיות וחוסר יציבות - אני לא רואה לנכון למנות אותם שמית.

על מול התקבול שניתן לקבל היום בשוק ניתן באותה המידה כבר לשים לטווח קצר גם בפקדונות (שבהם הריביות התחילו לחזור) וגם באפיקי השקעה אחרים שיניבו למשקיע תשואות גבוהות הרבה יותר בסיכון סביר... אך זו רק דעתי.

אלון שלום ותודה על התשובה
אני מבין שהכיוון הוא אגח צמוד עם מחמ קצר אך מס' דברים לא ברורים
למה הכוונה מחמ קצר - שנה שנתיים 3 שנים ?

לדוגמה לקחתי את רמי לוי עם מחמ של 1 וריבית שנתית 4.5% .
את הריבית 4.5% בשנה מקבלים אך התשואה ברוטו רק 1% לשנה .
האם האגח אמור לרדת 3.5% בשנה ואם נוסיף את 4.5% ריבית נקבל תשואה שנתית של 1% לשנה ?
לא ברור
האם שער האגח עלה יותר מדי שהתשואה ברוטו כולל הריבית רק 1% לשנה ?

מצד שני ניקח לדוגמה את אגח של דלק קבוצה כב : מחמ 6 ריבית שנתית 4.5% ותשואה ברוטו 4.66% .
האגח עם מחמ 6 ואמורים לקבל 4.66% ריבית שנתית
הריבית באגח של דלק יותר טובה על הנייר אך אתה אומר שהמחמ הקצר עדיף .
האם זה בגלל שהנגיד רוצה להעלות את הריבית ואז האגח ירד כדי שהתשואה תתאים לריבית החדשה ?

לגבי אגח עם מחמ קצר למה התשואה השנתית ברוטו תעלה אם הריבית במשק תעלה כמו שכתבת ?

לסיכום אתה כותב כי אתה כלל לא חושב שיש להשקיע באגחים עם תשואה אפסית
איזה אפיקי השקעה עדיפים ואם כך במה כן עדיף להשקיע ?
:?:
תודה
אייל

ממליץ ללמוד מעט על תחום האגח לפני שנכנסים אליו... השאלות שנשאלו פה מהוות נדבך גדול בידע הרצוי (ועדיין אינם מספיקות). כמובן שלא ניתן ללמד אחד על אחד את כל הנושא (ועוד על גבי פורום) - מענה לכל התשובות הנ"ל ניתן בקורס אגח...