תמחור אופציות ע"פ נכס הבסיס - יש מצב הפוך ?

שלום לכולם,

ידוע שחלק מנוסחת בלאק & שולטס לתמחור אופציות כוללת התייחסות למחיר נכס הבסיס = האופציות מושפעות באופן מיידי משינוי בנכס הבסיס.
עם זאת, האם ייתכן מצב הפוך שמסחר בהיקפים גדולים באופציות יגרום לתזוזת המדד לכיוון כלשהו ? (באופן ישיר או עקיף)

בימי מסחר רבים נותנים חשיבות לחישוב הגלום, מעל המדד = אופטימי, מתחת = פסימי.
ובנוסף, אחוז גבוה מהמסחר נעשה בתחום הנגזרים (לעיתים יותר מהמסחר במניות).

אודה למי שיכול להשיב.

חג שמח !

ניתן לראות סקוויז כהשפעה שכזו.
במצב סקוויז (לצורך העניין למעלה) שחקן גדול נאלץ להתכסות על חלק מהפוזיציה שלו, מזרים ביקושים אדירים לקולים וכתוצאה מכך מעלה את המדד הגלום. במצב שכזה נוצר פער בין המדד הגלום לנכס הבסיס אותו מנצלים שחקני ארביטראג' אשר קונים את נכס הבסיס וכותבים את המדד הגלום וכתוצאה מכך מוזרמים ביקושים לנכס הבסיס שגורמים לעליה בו.
חג שמח!!