שאלה לאלון בקשר לדלק נדלן אג"ח ד

מחיר הפארי כולל בתוכו את הקרן, עליית המדד והריבית הצבורה!

בשביל לדעת כמה פוטנציאל הרווח מקנייה כל מה שצריך לעשות הוא לבחון את ההפרש בין מחיר הקנייה למחיר הפארי (על זה ניתן להוסיף את הריבית שעוד צריך הנייר לצבור בחודשיים הקרובים).

הפרעון החלקי באגח המדובר הוא ב- 50% (שימו לב כי יש נייר שגם פודה 100% ויש שני סדרות שלא פודים במאי) - ולכן יש לחלק את התוצאה למעלה בחצי.

כמובן שבגלל שיש תיקון טכני הריבית הנוספת אינה נחשבת לרווח הון.

אך כל זאת בהנחה שהמחיר של האגח לא משתנה מיום הקנייה לתאריך הקובע ואינו יורד לאחריו.

ברור שאם לא צתא הודעה על אי תשלום או הסדר מחיר השוק עוד יעלה וגם ברור כי לאחר התשלום מחיר הנייר ירד בשוק.

לכן פוטנציאל הרווח מהשקעה זו למעשה גדול מהחישוב למעלה בהנחה שאכן המחיר יעלה ויבוצע תשלום בפועל! אם מחיר הנייר לא עולה פוטנציאל הרווח קטן בגלל הירידות שצפויות לאחר התשלום (אך אם אכן יבוצע אין סיבה שתרחיש זה יצא על הפועל).