המשבר באירלנד - הסוף ? מגדל שוקי הון.

בעיות החוב באירופה ובפרט החששות ממצבם של בנקים האירים עמדו במוקד תשומת הלב של
המשקיעים בשבוע החולף. אם היו תקוות להסכמה סביב תכנית חילוץ, הרי שבמהלך השבוע החולף הן התבדו, אם כי ספקולציות סביב תכנית אפשרית וצפויה ממשיכות לתפוס חלק ניכר מהשיח בנושא. גם בסוף השבוע האחרון התחושה היתה כי תכנית חילוץ הינה עניין של זמן בלבד ושתכנית כזו צפויה לצאת לדרך בעתיד הקרוב. הפרטים המדויקים טרם ברורים דיים ונראה כי היקפה הסופי של התכנית תלוי בעיקר בהחלטתה של אירלנד, האם להשתמש בכסף רק כדי לתמוך בבנקים הכושלים שלה ולייצבם, או גם להזרים אותו או חלקו כסיוע ישיר לקופת המדינה.
הנתונים הכלכליים, אשר התפרסמו השבוע בארה"ב, היו ברובם חיוביים, אולם נראה כי השפעתם על
מגמת המסחר היתה מינורית באופן יחסי. ביום שלישי השבוע הגיבו השווקים בירידות שערים חדות,
בת גובה לדיווחים על היערכותו של הבנק המרכזי של סין לקראת נקיטת צעדי הידוק מוניטארי לשם
בלימת קצב עליית האינפלציה. ראש ממשלת אירלנד התבטא ואמר, כי מדינתו מתמודדת עם בעיות החוב שלה. דברים אלה פורשו כרמיזה לדחייה מצידה של אירלנד של ההצעות לתכנית חילוץ, ותרמו אף הם למגמה בשווקים. מגמה זו נבלמה ביום רביעי והתהפכה לחלוטין ביום חמישי, עם פרסום דבריו של יו"ר הבנק המרכזי של אירלנד, אשר אמר כי הוא צופה שאירלנד תבקש חילוץ בסך כמה עשרות מיליארדי יורו מהאיחוד האירופי ומקרן המטבע הבינלאומית, על מנת להציל את הבנקים במדינה. ביקושי הענק וההצלחה של הנפקת מניות GM ההנפקה הגדולה ביותר בהיסטוריה האמריקאית בהיקף של 23 מיליארד דולר – תמכו במגמה החיובית ומדדי המניות רשמו יום מסחר חיובי במיוחד. בסיכום שבועי נרשמו שינויים קלים בלבד במרבית מדדי המניות המובילים בארה"ב.
עקום התשואות של ממשלת ארה"ב עלה השבוע במרבית טווחי הזמן, פרט לאיגרות החוב הארוכות
(שלושים שנה). עיקר העלייה נרשמה גם השבוע בתשואת איגרות החוב לטווחי הזמן הבינוניים – חמש עד עשר שנים. תשואת איגרת החוב של ממשלת ארה"ב עמדה בסיומו של שבוע המסחר על 2.87% - עלייה של . basis points 8 המרווח בין תשואת איגרת החוב לעשר שנים לתשואה לשלושים שנה הצטמצמה השבוע ב- basis points 12 ועמדה בסוף השבוע על 137 basis points . וחזר לרמות בו עמד טרם הודעת הבנק הפדראלי על תכנית ההרחבה הכמותית.
בדומה לשבוע המסחר הקודם, גם השבוע הנוכחי יפתח בציפייה להתפתחויות בעניין תכנית הסיוע
לאירלנד. על פי הקולות אשר גברו במהלך סוף השבוע, סיוע שכזה הכרחי כבר בתחילת השבוע, שאם לא כן, יגיעו מספר בנקים אירים לכד י פשיטת רגל כבר השבוע.
במהלך השבוע יפורסמו מספר נתונים כלכליים חשובים בארה"ב, ביניהם נתון הצמיחה לרבעון השלישי של השנה ונתונים אודות שוק הנדל"ן האמריקאי ואודות פעילותו של הצרכן האמריקאי. תשומת לב רבה ירכזו ודאי הפרוטו קולים של ישיבת ועדת השוק הפתוח של הבנק הפדראלי, אשר יפורסמו ביום שלישי ויציגו קרוב לודאי את הדעות השונות בתוך הבנק הפדראלי ביחס למצב הכלכלה האמריקאית ולתכנית ההרחבה עליה הודיעה הבנק לאחר הפגישה.
ביום חמישי השבוע יציינו האמריקאים את חג ההודיה, לרגל כך לא יתקיים מסח ר ביום זה.