הי אלון
אשמח להסבר קצר על נושא זה בעיקר השפעה על המס
איכון ניתן למצוא בקלות את אחוז הניכיון בניר
תודה
אלון
Printable View
הי אלון
אשמח להסבר קצר על נושא זה בעיקר השפעה על המס
איכון ניתן למצוא בקלות את אחוז הניכיון בניר
תודה
אלון
אגח רגיל תמיד מונפק בשער של 100 אג'. לפעמים האגח מונפק בנכיון (נניח 90 אג') ואז בפדיון ילקח בנוסף למס הרגיל גם מס על רווח ההון שהושג בעקבות הנכיון (מס נוסף על 10 אג' רווח). בכדי להימנע מלשלם את אותו מס נוסף כל מה שאתה צריך לעשות הוא פשוט למכור לפני הפדיון.
בכמה הונפק הנייר אפשר למצוא בתשקיף.
aloni ערב טוב ,
יש אגחים שמונפקים בנכיון ( כלומר בהנפקה המחיר נמוך מ -100 אגורות ) , מה אומר לנו הניכיון הנ"ל ? בניכיון זה בעצם רווח למשקיע , וכידוע לנו המוסד "מס הכנסה " אינו נמצא פה על תקן מלכ"ר והוא השכיל להבין שמדובר פה למעשה בהכנסה!
אז איך למעשה מס הכנסה מחשבים את הריבית האמיתית של האג"ח ?
הם לוקחים( לצרכי מס ) את ממוצע מחיר האג"ח בשלושת ימי המסחר הראשונים, נניח שהמחיר 90 אגורות, ומוסיפים את הפער בין המחיר הממוצע לשווי האג"ח (100 אגורות) כריבית נוספת אשר נפרשת לאורך חיי האג"ח, בדוגמא שלנו ריבית הניכיון הינה 10% (100-90) .
כעת , חשוב שתבין שזה לא משנה אם קנית בהנפקה או לא ..החשוב הוא האם האגח הונפק בניכיון או לא!! כי כמו שאמרתי הריבית בעצם נפרשת לכל אורך חיי האגח.
החברה גם חייבת להוציא הודעה לבורסה כל הריבית ניכיון ( אז תסתכל אצלך באגח ותשים לב להודעה שפירסמה החברה )
כדרך אגב יש לא מעט מקרים אם תשים לב שאתה רואה פערים גדולים בין תשואה ברוטו לפידיון לתשואה נטו לפידיון ואחת הסיבות הן שהאגחים הונפקו בניכיון גדול ומשם נוצר פער גדול !!
מקווה שעזרתי לך במקצת ,
בהצלחה , לברון
עדין לא מבין!!
המס הוא על רחב בשקלים לא באחוזים
אולי חישוב מקרה אחד יוכל לעזור
אגח א נרכש ב 90 (ללא ניכיון) שילם 5אג ריבית ונימכר ב 95 אג
לדעתי המס הוא
20%X(5+5= 2
אגח ב בעל ניכיון של 10% נרכש ב 90 שילם 5אג ריבית ונימכר ב 95
מהו שיעור המס
תודה
אלון
כל עוד נמכר בשוק ולא בפדיון - אין תשלום מס נוסף.
תשלום זה הוא שיותר את ההבדל בין תשואה ברוטו לתשואה נטו כפי שרשומים על הנייר.
אולי כדאי שתספר מאיפה השאלה מגיע כדי שנוכל להבין איזו תשובה אתה מחפש...
הי אלון
כן מס בפדיון
איך מחושב המס ?
לפי רווח הון / ריבית (לא רואה קשר לאחוזים)
או שישנו מרכיב נוסף עקב הניכיון
אלון
אם תמכור את אגח ב לפני הפדיון תשלם כמו באגח א, אם תחכה לפדיון תשלם כמו באגח א פלוס 20% מ 10 אג' לכל ע.נ (גם אם לא קנית בהנפקה)ציטוט:
פורסם במקור על ידי aloni
נניח שקנית בהנפקה לפי מחיר של 100, כעת משלמים לך לפי מחיר גבוה יותר (בקיזוז ההצמדה) - אתה משלם מס על ההפרש בין מחיר הקנייה (100) למחיר המשולם - שכן זהו רווח הוני.
אך אם הונפק בניכיון - תשלום המס על ההפרש בין מחיר הקנייה בהנפקה למחיר המלא הרשום (בדוגמה למעלה מ-90 ל-100) יבוצע רק בפדיון עצמו!
כלומר מי שקנה בהנפקה ב- 90 ונניח מכר לפני הפדיון ב- 100, לא שילם מס בפועל. תשלום המס על אותו רווח של 10 אגורות ילקח רק בפדיון עצמו (ששם נוצר הרווח בפועל).
מדובר בסוג של "הטבה" למי שקונה בניכיון, אך יש מאחורי זה גם לא מעט הגיון (שלא נכנס אליו פה).
בכל מקרה הדבר קיים בצורה ברורה ביותר ומשוקף בתשואה השנתית בפועל המצויינת על הנייר (באתרים הכלכליים) בעת הרכישה - לכן תשואה נטו היא התשואה בפועל בפדיון בקיזוז הניכיון, בעוד תשואה ברוטו מייצגת את התשואה התיאורטית ללא מס הניכיון.
כמובן שלקרת התשלום עצמו התשואה נטו וברוטו סוגרות פערים ובעת הפדיון עצמו (בהנחת תשלום) צריכות לייצג תשואה אפסית.
OK ברור
נשארה רק שאלה אחת
הוכן ניתן למצוא את אחוז הניכיון ?
תשקיף מסובך
אתרים כלכליים ?
חישוב מההבדל בין תשואה ברוטו לנטו (מכיל עוד מרכבים כגון עמלות)
תודה
אלון
aloni ערב טוב ,
כפי שכבר רשמתי ניתן למצוא זאת בתשקיף האגח ובהודעות החברה ( דרך אתר מאיה ) , ברור שזאת עבודה שחורה אבל מי שלא מתאמץ בשביל כספו אז לא יוכל להרוויח ..
וההבדל בין תשואה ברוטו לפידיון לעומת הנטו הוא לא הפתרון כי הוא מכיל מרכיבים נוספים , התכוונתי שכאשר יש באגחים פערים ניכרים בין התשואות הללו אז זה נותן אינדקציה שכנראה ( אבל רק כנראה -זה לא חוק כתוב !! ) שהאגח הונפק בניכיון ואז אתה ניגש למאיה ודרך התשקיף מוצא את אחוז הניכיון כך שלא יהיו לך הפתעות בהמשך...וכמו שאמרתי זאת עבודה שחורה אבל ממש לא מסובכת..
בהצלחה , לברון