תחרות לפיקדונות הבנקאיים: קרן כספית חדשה תציג תשואה ידועה מראש

רשות ניירות ערך אישרה לראשונה קרן כספית שבה המשקיע בוחר מראש את תקופת ההשקעה ויודע את התשואה הצפויה - מהלך שישפר את כח המיקוח של משקי הבית ויגביר את התחרות מול הפיקדונות הבנקאיים, במיוחד לטווח קצר; השקת הקרן הראשונה צפויה להתרחש בימים הקרובים

אפשרות השקעה חדשה: מליאת רשות ניירות ערך אישרה השקת קרן כספית ראשונה מסוגה, שמטרתה להתחרות בפיקדונות הבנקאיים קצרי הטווח. חברות ניהול קרנות הנאמנות צפויות להשיק בימים ובשבועות הקרובים קרנות כספיות מתחדשות, בהתאם להסדרה החדשה של הרשות.
הקרן החדשה, המכונה "קרן כספית מתחדשת", שונה מהקרנות הכספיות הרגילות בכך שהיא מאפשרת למשקיע לבחור מראש את תקופת ההשקעה וכך לדעת מראש את התשואה שצפויה לו. כלומר הקרן מגייסת כספים מראש לתקופת השקעה קבועה, ולכן יכולה להבטיח למשקיע תשואה ידועה מראש - בדומה לאג"ח סגור. זאת לעומת הקרנות הכספיות הקיימות שבהן אין תקופת השקעה מוגדרת מראש.
בקרנות הרגילות המשקיעים יכולים לקנות ולמכור בכל עת, ולרוב יקבלו תשואה שנתית שקרובה לריבית במשק (כיום 4.5%, ולפי הערכות הכלכלנים תרד בהמשך השנה). עם זאת, כאשר מנסים לתכנן השקעה קצרה או ארוכה, קשה לאדם הממוצע להעריך את התשואה בפועל ולהשוות אותה לריבית בפיקדונות, שלרוב נמוכה מזו של הקרנות הכספיות. זאת משום שמנהלי הקרנות הכספיות מנצלים את כושר המיקוח שלהם כמי שמייצגים מספר משקיעים רב.
רשות ניירות ערך שואפת להפוך את הקרנות הכספיות לאטרקטיביות יותר מהפיקדונות, ולאפשר השוואה שקופה וברורה ביניהן. ההערכה היא שרוב הקרנות יונפקו לתקופה של חודש עד חצי שנה. כך, לקוח או לקוחה שנמצאים לפני רכישה גדולה ומחזיקים בסכום כסף גדול בעו"ש, יוכלו לבדוק איזו ריבית יקבלו בקרן כספית, ולהשוות אותה לריבית שהבנק הציע להם לאותה התקופה - שלרוב תהיה משתלת לתקופות זמן קצרות רק כשמדובר בלקוחות VIP.
קרן כספית היא סוג של קרן נאמנות שמשקיעה בעיקר בפיקדונות, במק"מ (מלווה קצר מועד של בנק ישראל) ובנכסים סולידיים לטווח קצר. כלומר, היא מעין קבוצת רכישה משותפת של פיקדונות בנקאיים, מכשיר שמרכז כספים ממשקיעים רבים ומשקיע אותם בתנאים מוסדיים מועדפים, כמו פיקדונות לטווח קצר.הקרן החדשה אושרה לאחר שבאוקטובר 2024 נכנס לתוקף תיקון חקיקה שהסדיר את הנפקת הקרנות המתחדשות.
למרות עליית הריבית מאז אפריל 2022, וההתעוררות המחודשת של הציבור כלפי הקרנות הכספיות, ההסטה מהעו"ש ומהפיקדונות נותרה איטית. נכון למאי 2025 מנוהלים בקרנות הכספיות 167 מיליארד שקל - עלייה לעומת 125 מיליארד במרץ 2024 - אך מדובר עדיין בחלק קטן מהיקף הכספים של הציבור: כ-9.7% מהפיקדונות ו-31.5% מהעו"ש.
בתקופת אינפלציה גבוהה יש לקרנות הכספיות יתרון מיסוי על פני פיקדונות: למרות ששיעור המס בקרנות גבוה יותר - 25% לעומת 15% - הוא מחושב רק על הרווח לאחר ניכוי האינפלציה, בשונה ממיסוי רוב הפיקדונות, ולכן לעתים מסתכם בפחות.
החל מאוקטובר הקרוב, תיכנס לתוקף הוראה רגולטורית חדשה של בנק ישראל ורשות ניירות ערך שמסדירה את פרסומן, ומחייבת את הבנקים להציג את הקרנות לצד הפיקדונות הבנקאיים. עד אז, את הקרנות יהיה ניתן למצוא באתר שוק ההון של הבנק או בית ההשקעות שבו למשקיע יש תיק ניירות ערך.