אנחנו בפייסבוק
- חודש פברואר הציג חוזקה בשוק המניות הישראלי בהשוואה לחולשה בשוק המניות בארה"ב. הסיבה המרכזית היא המשך יישום שלב א' בעסקת החטופים שהביאה לרוח גבית לשוק הישראלי, וכפועל יוצא מדדי הדגל רשמו עליות החודש. מדד ת"א-35 עלה בשיעור של 1.0% ומדד ת"א-90 עלה בשיעור של 3.5%. מאידך, בארה"ב התרבו החששות לעלייה באינפלציה עקב מדיניות המכסים של נשיא ארה"ב דונלד טראמפ והמדדים הגיבו בירידות שערים - מדד ה-Dow Jones ירד בשיעור של כ- 2.5%, מדד ה-S&P 500 ירד בשיעור של כ- 1.4%, ומדד ה-Nasdaq ירד בשיעור של כ- 2.8%.
- נתוני המאקרו שפורסמו בישראל מלמדים על כלכלה חזקה: ירידה במספר הלא מועסקים, אומדן צמיחת התוצר לשנת 2024 אשר היה גבוה מהתחזיות, עליה בהיקף הוצאות האשראי, עליה בהיקף רכישות הדירות וירידה בשיעור הגרעון הממשלתי. מנגד, רמת האינפלציה גבוהה מהיעד של בנק ישראל אשר הותיר בהחלטתו החודש את רמת הריבית על כנה.
- המשקיעים הזרימו בפברואר כספים לקרנות המחקות מדדים מקומיים ולקרנות האקטיביות בתל אביב, ומנגד משכו כספים מהקרנות המחקות מדדים בחו"ל. בקרנות המחקות אחר מדדי מניות מקומיים נרשמה זרימה חיובית של כספים שמסתכמת מתחילת השנה בהיקף של כ-4 מיליארד ש"ח, מזה כ-2.4 מיליארד שקל הוזרמו החודש. גם בקרנות העוקבות אחר מדדי האג"ח המקומיים נרשמה כניסת כספים מתחילת השנה בהיקף של כ-1.2 מיליארד ש"ח, מתוכם כמחצית הסכום הוזרם בפברואר.
- בקרנות האקטיביות גם בוצעו הזרמות של כספים למדדים מקומיים. במניות הייתה כניסה של כ-2.1 מיליארד ש"ח מתחילת השנה, מזה כ- 0.8 מיליארד ש"ח בחודש פברואר. באיגרות החוב הייתה כניסה של כ- 5 מיליארד ש"ח מתחילת השנה, מזה כ- 2.2 מיליארד ש"ח בחודש הוזרמו בפברואר.
- בקרנות המתמחות במניות חו"ל נרשמה תופעה הפוכה - בקרנות הפסיביות נרשמו משיכות בהיקף של כ- 2.7 מיליארד ש"ח בפברואר, לעומת הזרמות בהיקף של כ-0.5 מיליארד שח בחודש הקודם, ובקרנות האקטיביות נפדו כ-160 מיליון ש"ח, לאחר פדיון בהיקף דומה בחודש ינואר.
- בשוק המניות נרשמה למסחר חברה חדשה, חברה רביעית השנה - אלעד מערכות תוכנה, הפועלת בתחומי פתרונות ושירותי טכנולוגיית מידע בישראל. החברה ביצעה השבוע הנפקה לציבור בהיקף של 80 מיליון ש"ח.
- בשוק איגרות החוב נמשכים הגיוסים הערים בבורסה - בפברואר הסקטור העסקי גייס חוב בהיקף של כ-8.2 מיליארד ש"ח, מזה חברות הנדל"ן גייסו כ- 3.8 מיליארד ש"ח.
המסחר במהלך חודש פברואר 2025, התנהל בהשפעת המשך יישום שלב א' בעסקת החטופים והמגעים לשלב ב'. בנוסף השוק הושפע מהתנודות בשווקי חו"ל שנבעו בעיקר ממדיניות הטלת המכסים של טראמפ על קנדה, מקסיקו, אירופה וסין.
בשווקי חול – במדדי ארה"ב נרשמה מגמה שלילית החודש – מדד ה-Dow Jones ירד בשיעור 2.5%, מדד ה-S&P 500 ירד בשיעור 1.4% ומדד ה-Nasdaq ירד בשיעור של 2.8%.
בבורסות באירופה נרשמה מגמה חיובית החודש כאשר מדד ה-Dax 40 עלה בשיעור 4.9%, מדד ה-CAC 40 עלה בשיעור 2.4%, מדד ה-EURO STOXX עלה בשיעור 4.6% ולעומת והFTSE 100- עלה בשיעור 0.7%.
נתוני מאקרו שפורסמו החודש
- הגירעון הממשלתי - ירד בינואר 2025 ב-1.1% לרמה של 5.8%. הסיבה המרכזית היא עליה בהכנסות ממסים שנבעה מחוק הרווחים הכלואים, בעקבותיו הוקדמו חלוקות דיבידנדים לדצמבר 2024 והמיסים בגין חלוקות אלה נגבו בינואר 2025, וכן מעליית שיעור המע"מ.
- עלייה בצריכה הפרטית - בחודש ינואר נרשמה עלייה בהיקף ההוצאות באשראי בסך של כ-46.4 מיליארד שקל בהשוואה ל-41.8 מיליארד שקל בינואר אשתקד (עלייה בשיעור של 11%).
- שיעור האינפלציה - מדד המחירים לצרכן בינואר עלה ב-0.6% ברף העליון של התחזיות. ב-12 החודשים האחרונים עלה מדד המחירים לצרכן ב-3.8%.
- שוק העבודה - במהלך חודש ינואר נמשכה מגמת היציבות בשוק העבודה שבאה לידי ביטוי במספר המשרות הפנויות במשק שעמד על כ-140,475. אחוז הבלתי מועסקים מכוח העבודה עמד על כ-2.6% בהשוואה ל-2.7% בחודש הקודם (נתונים מנוכי עונתיות).
- שיעור התמ"ג - על פי אומדן ראשון של הלשכה המרכזית לסטטיסטיקה התמ"ג צמח בשנת 2024 בשיעור של 1.0%. התמ"ג לנפש ירד בשיעור של 0.3% בשנת 2024. נתונים אלה טובים מתחזית בנק ישראל לצמיחה בתמ"ג בשנת 2024 בשיעור של 0.6% ומתחזית האוצר לצמיחה בתמ"ג בשנת 2024 בשיעור של 0.4%.
- הריבית במשק - בנק ישראל הותיר החודש את הריבית ללא שינוי על 4.5%. הבנק מסר כי על רקע המשך הלחימה, מדיניות הוועדה המוניטרית מתמקדת בייצוב השווקים והפחתת אי הוודאות, לצד יציבות מחירים ותמיכה בפעילות הכלכלית. תוואי הריבית ייקבע בהתאם להתכנסות האינפלציה ליעדה, המשך היציבות בשווקים הפיננסיים, הפעילות הכלכלית והמדיניות הפיסקלית.
- גידול בעסקאות נדל"ן - בחודש דצמבר 2024 נרכשו סה"כ 11 אלף דירות. צמיחה של כ-85% לעומת דצמבר 2023. העלייה מוסברת בשל רכישת דירות לפני כניסה לתוקף של עליה בשיעור של 1% במע"מ.
שוק המניות
החודש נרשמו עליות שערים במדדי הדגל של הבורסה: מדדי ת"א-35, ת"א-90 ות"א-125 עלו בכ-1.0%,כ- 3.5% ו-כ1.7% בהתאמה, ומדד SME 60 עלה בכ-1.7%.המדדים הענפיים שהציגו את עליות השערים הגבוהות ביותר היו: מדד ת"א-נפט וגז (כ-13.7%), מדד ת"א ביטוח ושירותים פיננסיים (כ-6.8%) ומדד ת"א בנקים-5 (כ-4.8%).
המחזור היומי הממוצע בשוק המניות (בבורסה ומחוצה לה) הסתכם בכ-2.6 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ-2.8 מיליארד ש"ח בינואר, ולעומת מחזור יומי ממוצע בהיקף של כ-2.2 מיליארד ש"ח בשנת 2024. מנתוני הבורסה עולה כי הציבור הישראלי(1) הגדיל את החשיפה שלו למניות בת"א וביצע רכישות נטו בסך כ-1.9 מיליארד ש"ח, זאת לאחר רכישות נטו בסך כ-1.8 מיליארד ש"ח בחודש הקודם. משקיעי חוץ רכשו מניות בהיקף של כ-0.5 מיליארד ש"ח לאחר רכישות בהיקף דומה בחודש הקודם. המשקיעים המוסדיים לטווח ארוך צמצמו גם החודש חשיפה ומכרו מניות נטו בהיקף של כ- 2.5 מיליארד ש"ח בהשוואה לכ-1.94 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
גיוסי הסקטור העסקי בשוק המניות הסתכמו החודש בכ-875 מיליון ש"ח, מתוכם הגיוסים הבולטים בוצעו ע"י:
- חברת מניות חדשה - אלעד מערכות תוכנה, הפועלת בתחומי פתרונות ושירותי טכנולוגיית מידע בישראל, גייסה 80 מיליון שקל (מתוכם 70 מיליון ש"ח גויסו בהצעה לא אחידה למוסדיים ו-10 מיליון ש"ח גויסו בהצעה אחידה לציבור), לפי שווי חברה של כ-370.8 מיליון שקל לאחר ההנפקה.
- חברת אנלייט אנרגיה גייסה 415 מיליון ש"ח באג"ח הניתנות להמרה למניות החברה(2) וכן גייסה 455 מיליון שקל באג"ח סטרייט, כמפורט בשוק איגרות החוב להלן.
שוק איגרות החוב
בשוק איגרות החוב הממשלתיות - איגרות החוב הצמודות והלא צמודות עלו החודש בשיעור ממוצע של כ- 0.8%, כאשר איגרות החוב הצמודות והשקליות לטווח ארוך בלטו בעליות חזקות - מדד תל גוב-שקלי 10+ עלה בשיעור של כ- 1.5%, ומדד תל גוב-צמודות 15+ עלה בשיעור של כ- 1.3%.בשוק איגרות החוב הקונצרניות – איגרות החוב הצמודות רשמו החודש עליות בשיעור ממוצע של כ-0.9%, ואיגרות החוב הקונצרניות הלא צמודות רשמו החודש עליות בשיעור ממוצע של כ- 0.8%, בלטו מדיי התל בונד הצמודים לטווח בינוני- ארוך עם עלייה בשיעור ממוצע של כ-1.3%.
מגמה מעורבת בשוק המט"ח החודש - האירו עלה בשיעור של כ- 1.1%, הלירה שטרלינג עלתה בשיעור של כ-1.9%, ושערו של הדולר נותר החודש ללא שינוי.
התשואה לפדיון של איגרת החוב השיקלית ל-10 שנים ירדה החודש והיא עומדת על כ-4.30% לעומת 4.48% בסוף ינואר. התשואה לפדיון של איגרת החוב האמריקאית ל-10 שנים ירדה החודש אף היא, והיא עומדת על כ- 4.26% בהשוואה לכ- 4.54% בסוף ינואר.
מחזור המסחר הממוצע היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הממשלתיות הסתכם בכ-3.2 מיליארד ש"ח, נמוך בכ-11% ממחזור המסחר היומי הממוצע בחודש ינואר שעמד על כ-3.6 מיליארד ש"ח, ונמוך בכ-4% מהמחזור הממוצע ב-2024.
מחזור המסחר היומי (בבורסה ומחוצה לה) באיגרות החוב הקונצרניות הסתכם בכ-1 מיליארד ש"ח, בדומה למחזור בחודש ינואר, ונמוך בכ-7% מהמחזור הממוצע ב-2024.
במלווה קצר מועד המחזור היומי הממוצע הסתכם בכ-1.3 מיליארד ש"ח, גבוה במעט מהמחזור בחודש ינואר שעמד על כ-1.25 מיליארד ש"ח.
מכירות מק"מ לציבור על ידי בנק ישראל הסתכמו בחודש פברואר בכ-41 מיליארד שקל ע.נ. (מזה,כ- 23 מיליארד שקל ע.נ. במק"מ לפדיון בעוד 3 חודשים, וכ-18 מיליארד שקל ע.נ. במק"מ לפדיון בעוד שנה).
גיוסי החוב מהציבור בשוק איגרות החוב בתל-אביב ע"י האוצר הסתכמו בכ-16.7 מיליארד שקל, כ-70% מהסכום גוייס באג"ח שקלי וכ-30% מהסכום גוייס באג"ח צמוד מדד.
בנוסף, האוצר ביצע החודש הנפקה ציבורית בשווקים הבין לאומיים במסגרתה גוייסו כ- 5 מיליארד דולר.
הסקטור העסקי גייס החודש חוב בבורסה בהיקף של כ-8.2 מיליארד שקל, כשמזה חברות הנדל"ן גייסו החודש חוב בהיקף מצרפי של כ- 3.8 מיליארד ש"ח. ההנפקות הבולטות החודש:
- דלק קבוצה גייסה 1.06 מיליארד ש"ח בהנפקת סדרת אג"ח שיקלית, בכדי לממן את רכישת ישראכרט.
- אנלייט אנרגיה גייסה 455 מיליון ש"ח בהנפקת סדרת אג"ח שקלית, וגיוס נוסף בוצע באג"ח להמרה, כמפורט בשוק המניות לעיל.
- גב ים גייסה 900 מיליון ש"ח בהרחבת שתי סדרות אג"ח קיימות, מזה 548 מיליון ש"ח בסדרה שקלית ו-352 מיליון ש"ח בסדרה צמודה למדד.
- אלה פקדונות גייסה 626 מיליון ש"ח בהנפקת סדרה חדשה הנושאת ריבית בנק ישראל + 0.14%.
- נופר גייסה 400 מיליון ש"ח בהרחבת שתי סדרות קיימות של אג"ח שקליות.
- משק אנרגיה גייסה 349 מיליון ש"ח בהנפקת סדרת אג"ח צמודה למדד.
- דור אלון גייסה 306 מיליון ש"ח בהרחבת סדרת אג"ח הצמודה למדד.
שוק הנגזרים
מחזור המסחר היומי באופציות על מדד ת"א-35 (חודשיות ושבועיות) הסתכם בכ-116.9 אלף יחידות, נמוך מעט מהמחזור בינואר שעמד על כ-127 אלף יחידות, אך דומה למחזור הממוצע בשנת 2024 שעמד על כ- 117.9 אלף יחידות.באופציות החודשיות המחזור היומי הסתכם בכ-54.5 אלף יחידות, נמוך בכ-24% לעומת המחזור בינואר שעמד על כ-72 אלף יחידות, ונמוך בכ-19% מהמחזור הממוצע בשנת 2024 שעמד על כ-67 אלף יחידות. באופציות השבועיות המחזור היומי הסתכם בכ-62.1 אלף יחידות, גבוה בכ-13% מהמחזור בחודש ינואר אשר עמד על כ-55 אלף יחידות, וגבוה בכ- 22% מהממוצע בשנת 2024.
באופציות על מט"ח המחזור היומי הסתכם כ-43.3 אלף יחידות, נמוך בכ-27% מהמחזור מהמחזור בינואר שעמד על כ-59 אלף יחידות וגבוה בכ-5% מהמחזור הממוצע בשנת 2024 שעמד על כ-38 אלף יחידות.
באופציות על מניות ועל מדדי ת"א-125 ות"א בנקים המחזור הממוצע היומי הסתכם בכ-2.2 אלף יחידות לעומת כ-24.7 אלף יחידות בינואר, ולעומת כ-17.6 אלף יחידות בממוצע בשנת 2024.
קרנות מחקות וקרנות אקטיביות
בשוק קרנות הסל נסחרות כיום 461 קרנות סל. שווי השוק המצרפי שלהן, גבוה בכ-1.6 מיליארד שקל לעומת השווי בסוף החודש הקודם, והסתכם בכ-174.4 מיליארד שקל.במהלך החודש נרשמו למסחר 2 קרנות סל: קרן סל על מדד מניות בחו"ל World Quality iNDEX, הכולל מניות הנסחרות בבורסות ברחבי העולם ובעלות דירוג האיכות המשוקלל הגבוה ביותר ע"פ פרמטרים פיננסיים, וקרן סל על מדד תל בונד 60. מנגד, 5 קרנות סל על מדדי מניות בחו"ל וקרן סל אחת משולבת מניות מקומיות פורקו.
מרבית הגידול בהיקף הנכסים המנוהלים מקורם ברכישות בעיקר של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות ואג"ח בת"א.
קרנות חוץ - בנוסף, נסחרות בבורסה בת"א 40 קרנות חוץ. שווי החזקות הציבור המצרפי בקרנות החוץ בסוף פברואר 2025 היה גבוה בכ-0.4 מיליארד ש"ח לעומת השווי בסוף החודש הקודם והסתכם בכ-15.2 מיליארד שקל.
בפברואר 2025 הוזרמו לקנות המחקות (קרנות סל וקרנות פתוחות) כ-0.2 מיליארד ש"ח לעומת כ-2.8 מיליארד ש"ח שזרמו אליהן בחודש הקודם, מתוכם:
- כ-2.4 מיליארד ש"ח רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות מקומיים, זאת בהמשך לרכישות נטו בסכום של כ-1.6 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
- כ-2.7 מיליארד ש"ח מכירות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי מניות בינלאומיים, זאת לעומת רכישות נטו בסכום כ-0.5 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
- כ-0.6 מיליארד ש"ח רכישות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב מקומיים, בדומה להיקף הרכישות בחודש הקודם.
- כ-0.1 מיליארד ש"ח מכירות נטו של קרנות העוקבות אחר מדדי איגרות חוב בינלאומיים, זאת לעומת רכישות נטו בהיקף דומה בחודש הקודם.
בפברואר 2025 הוזרמו לקרנות האקטיביות (קרנות פתוחות) כ-0.8 מיליארד ש"ח, בהמשך להזרמות בהיקף כ-6.9 מיליארד ש"ח בינואר. מתוכם:
- כ-1.8 מיליארד ש"ח נמשכו מהקרנות הכספיות, שינוי מגמה לעומת הזרמות בהיקף כ-3.1 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
- כ-0.84 מיליארד ש"ח נטו הוזרמו לקרנות המשקיעות במניות בארץ, בהמשך להזרמות בסך כ-1.3 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
- כ-0.16 מיליארד ש"ח נמשכו מהקרנות המשקיעות במניות חו"ל, בהמשך למשיכות בהיקף דומה בחודש הקודם.
- כ-2.2 מיליארד ש"ח הוזרמו לקרנות המשקיעות באג"ח בארץ בהמשך להזרמות בסך כ-2.8 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
- כ-0.4 מיליארד ש"ח נמשכו מהקרנות המשקיעות באג"ח בחו"ל בהמשך למשיכות בהיקף של כ-0.2 מיליארד ש"ח בחודש הקודם.
(*) הנתונים בסקירה נכונים לתום יום המסחר של ה- 26.2.25.
(1) כולל: משקיע ישראלי, קרנות סל, קרנות נאמנות ומנהלי תיקים.
(2) עד ליום 31.8.2027, כל 80 ש"ח ע.נ אג"ח תהיינה ניתנות להמרה למניה אחת של החברה, ומיום 1.9.2027 ועד ליום 22.8.2033, כל 1,000 ש"ח ע.נ אגח תהיינה ניתנות להמרה מניה אחת של החברה.
הודעות חשובות
ביוליין
בויליין - 1101518 - עוסקת בפיתוח תרופות: כאב נוירופתי, פגיעה חריפה בכליות, מחלת מעי דלקתית, סוכרת מבוגרים, איבוד משקל בקרב חולי סרטן, זיהומים חיידקיים, דלקת מפרקים שגרונית, צליאק, פסוריאזיס, גידולים...
adidi היום, 14:28