סקירה של אינטארקטיב

שוק ההון חתם שבוע של עליות בעקבות דברי הפד' אחרי החלטת הריבית, אשר דיבר על השגת היעדים ועל הורדת ריבית בהמשך השנה. מדד ה-S&P 500 עלה ב-1.54%, הנאסד"ק סגר בעליה של 1.70% והדאו ג'ונס עלה ב-1.67%. תשואות האג"ח לעשור ירדו ב-0.1% אל 4.2%.

מבחינת הסקטורים, סקטור התעשייה הניב תשואה עודפת כאשר עלה ב-2.54% בשבוע החולף. מנגד, סקטור הנדל"ן הניב את התשואה הנמוכה ביותר כשירד ב-0.59%.

מאקרו:


ביום רביעי התפרסמה בארה"ב החלטת הריבית, הפד' הותיר את הריבית על כנה ברמת 5.50%,בהתאם לצפי. הפד' נוקט בגישה זהירה, בהמשך להעלאות ריבית אגרסיביות בעבר שנועדו להילחם באינפלציה הגבוהה. ההחלטות האחרונות של הפד האטו את הצמיחה הכלכלית אך גם גרמו להתמתנות רמות האינפלציה. במסיבת העיתונאים, אמר יו"ר הפד' ג'רום פאוול שהוא ממתין לנתונים נוספים לפני שיקבל החלטה לגבי הורדת ריבית והדגיש כי רמת הריבית נשארת גבוהה בשביל להיאבק באינפלציה, עם הערכה כי הורדות ריבית יתחילו בקיץ כאשר הוא צופה 3 הורדות.

ביום חמישי התפרסם בארה"ב נתון מדד נתוני מכירות הבתים הקיימים לפברואר. הנתון שהתפרסם הראה על 4.38 מיליון בתים שנמכרו בחודש פברואר, כאשר התחזיות היו 4.00 מיליון מכירות. התוצאה בפועל גם עלתה על הנתון הקודם שהיה 3.95 מיליון מכירות. מדד זה מספק הצצה לחוזקו של שוק הנדל"ן ומציג את כמות הבתים מיד שניה שנמכרו בחודש האחרון. מכירות גבוהות מהצפוי מרמזות על ביקוש גבוה לנדל"ן ובריאות טובה של הכלכלה. הנתונים החיוביים מראים כי השוק חזק ויש ביקוש לרכישת נכסים, מה שיכול להוביל לעליות במחירי הנדל"ן.


ביום חמישי התפרסם בארה"ב נתון מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור הנתון שפורסם עמד על 52.5, גבוה מהתחזיות ל-52.2 והנתון של החודש הקודם שהיה 51.8. מדד זה משקף את התנאים הכלכליים במגזר הייצור, והוא נחשב לאינדיקטור מוביל לצמיחה כלכלית. נתון של מעל 50 נקודות מרמז על הרחבה וצמיחה במגזר, בעוד שנתון מתחת ל-50 מעיד על כיווץ. התוצאה מעידה על התרחבות במגזר הייצור, מה שיכול לסמל כלכלה מתחזקת, תמיכה בשוק העבודה ואופטימיות כלפי עתיד התעשייה.



אירועים חשובים השבוע:


ביום שני יתפרסם בארה"ב נתון מדד אישורי הבנייה לחודש מרץ, המהווה אינדיקטור חשוב לפעילות הכלכלית במגזר הבנייה ולביקוש לדיור. הצפי הוא ל-1.518 מיליון אישורים, גידול מ-1.489 מיליון בחודש הקודם. עלייה באישורי בנייה מראה על צמיחה כלכלית וביטחון בשוק הדיור, ויכולה להוביל להשקעות בתשתיות ובנייה חדשה. לעומת זאת, ירידה עלולה להצביע על אטימות השוק ואי-ודאות כלכלית. נתון זה משפיע על החלטות השקעה בשוק הנדל"ן ובמגזרים קשורים.


ביום חמישי יתפרסם בארה"ב נתון מדד התמ"ג הרבעוני לרבעון הרביעי, מדד המשקף את סך התוצר המקומי הגולמי שנוצר בכלכלה. הצפי לרבעון זה הוא לצמיחה של 3.2%, ירידה מ-4.9% ברבעון הקודם. נתון זה חשוב מאוד כיוון שהוא מספק מדד לבריאות הכלכלה ולקצב הצמיחה שלה. צמיחה תעיד על כלכלה חזקה וביטחון כלכלי, בעוד שירידה עלולה להעיד על האטה וצורך בפעולות תמריצים. הנתון משפיע על החלטות המדיניות המוניטרית והפיסקלית, כמו גם על החלטות השקעה בשווקים.


ביום שלישי יתפרסם בארה"ב נתון מדד אמון הצרכן של CB לחודש מרץ, המציג את רמת האופטימיות של הצרכנים לגבי המצב הכלכלי הנוכחי והעתידי. הצפי הוא לעלייה קלה ל-106.9 מ-106.7 בחודש הקודם. רמת אמון גבוהה מרמזת על נכונות גבוהה יותר של הצרכנים לבצע הוצאות, מה שיכול לתמוך בצמיחה כלכלית, בעוד שירידה באמון עלולה להעיד על חששות לגבי העתיד ולגרום לצמצום בהוצאות. מדד זה משמש כאינדיקטור להתנהלות הכלכלה ולכוח הרכישי של האוכלוסייה, ויש לו השפעה על החלטות מדיניות והשקעות.



מניות בכותרות:


מניית אנבידיה (NVDA), ענקית השבבים הנסחרת לפי שווי של 2.3 טריליון דולר, עלתה ב-4.3% בשבוע החולף לאחר שהציגה את הדור הבא של שבבי ה-AI שלה, ה-Blackwell, אשר יחליף את סדרת ה-H100 ו-H200, שהפכה לבחירה המועדפת ביישומי AI. ה-Blackwell נועד לספק ביצועים מהפכניים בעולם ה-AI, עם הבטחה לשיפור של עד פי 30 בביצועים לעומת צ'יפ ה-H100, תוך חיסכון של עד פי 25 באנרגיה.


מניית מיקרון (BA) יצרנית הזיכרונות הנסחרת לפי שווי של 121.66 מיליארד דולר, עלתה ב-13.8% בשבוע החולף לאחר שהחברה פרסמה את תוצאותיה. החברה דיווחה על הכנסות של 5.82 מיליארד דולר, גידול של 58% לעומת הרבעון המקביל בשנה הקודמת, ומעל התחזיות שעמדו על 5.3 מיליארד דולר, הרווח הפתיע עם 42 סנט למניה, לעומת הצפי להפסד של 28 סנט למניה.מיקרון החברה מצביעה על ביקוש מתמשך וגובר לזיכרון בעל רוחב פס גבוה לשימושי AI, עם ציפייה לביקוש מוגבר במחשבים אישיים וטלפונים חכמים התומכים בבינה מלאכותית. לקראת הרבעון הבא, החברה מצפה להכנסות של כ-6.6 מיליארד דולר ורווח מתואם של 45 סנט למניה, תוצאות שהיו הרבה מעבר לציפיות השוק.


מניית דל טכנולוגיות (DELL), ענקית המחשבים והחומרה הנסחרת בשווי של 79.2 מיליארד דולר, עלתה בשבוע החולף ב-4.9% בעקבות הודעה על שותפות עם אנבידיה (NVDA). השותפות מבשרת עידן חדש של פיתוח בתחום האינטליגנציה המלאכותית (AI), עם דגש על שרתי AI שמתמקדים בניתוח מודלים מתקדמים. דל דיווחה על עומס עצום של הזמנות לשרתים אלו, שרובם מופעלים על ידי שבבי ה-H100 של אנבידיה, עם רישום הזמנות שעומד על 2.9 מיליארד דולר. השותפות החדשה מוצגת תחת המותג "Dell AI Factory with Nvidia", משלבת שרתים, אחסון, מחשבים, תוכנה ורשתות של דל עם תשתיות ותוכנות AI של נבידיה, מספקת פתרון מקיף לחברות המעוניינות להתמקד בהשקעות AI. המהלך מציב את דל בחזית החדשנות בתחום ה-AI, מחזק את מעמדה בשוק ומציע פוטנציאל צמיחה.