באפט מאמין בטבע: חשף השקעה של 360 מיליון דולר בחברה

דו"ח האחזקות של ברקשייר הת'וואי חושף החזקות בהיקף של 18.8 מיליון מניות; מניית טבע זינקה ב'אפטר', וייצרה עיכוב בפתיחה ('פתיחה אנגלית') בת"א

ברקשייר הת'וואי, חברת האחזקות של וורן באפט, פרסמה הלילה את השינויים שביצעה בתיק ההשקעות שלה במהלך הרבעון, וחושפת השקעה ראשונה בחברת טבע הישראלית בהיקף של 18.8 מיליון מניות בשווי של 358 מיליון דולר. מדובר בנתח של 1.8% מהחברה.
מניית טבע +7.56% (סימול: TEVA) טסה אחרי המסחר בכ-16% על רקע הדיווח, והעליות התמתנו ב'אפטר'. עוד קודם טבע סגרה את המסחר בזינוק של 4.4% למחיר של 19.33 דולרים, וכעת המניה מזנקת 10% בת"א.
חברת התרופות הישראלית שעברה לאחרונה לשיטת הדיווח האמריקאית, היתה בעבר מוחזקת באחוזים בודדים על ידי קרנות. עם זאת, רכישת אקטביס שגררה את טבע למצולות הפכה את החברה בשנה אחרונה ליעד קל להשתלטות. רק לפני כשבוע קרן ההשקעות קפיטל ריסרצ' (Capital Research Global Investors) חשפה כי היא מחזיקה ב-11.9% ממניות טבע ובכך הפכה לבעלת המניות הגדולה. יחד עם קפיטל ריסרצ' קרן Franklin מחזיקה בכ-8% מהמניות. אליהם הצטרפה לאחרונה קרן הגידור JANA PARTNERS הנחשבת לקרן אקטביסטית.
ההשקעה של באפט בטבע משקפת הבעת אמון בחברה ובמנכ"ל החדש קאר שולץ. עם זאת, מדובר ברכישות שבוצעו לפני צניחתה של מניית טבע אחרי התוצאות המאכזבות שפורסמו ביום חמישי האחרון. את הרבעון הרביעי סיימה החברה בהפסד צורם של 11.6 מיליארד דולר וסיפקה צפי מאכזב להמשך. נזכיר כי טבע מחקה ברבעון 11 מיליארד דולר בשל הפחתת מוניטין, ובכל 2017 ביצעה טבע הפחתות מוניטין של 17.1 מיליארד דולר.
רק אתמול דווח כי רשות המזון והתרופות האמריקאית (FDA) העניקה לחברת מומנטה המתחרה את אישור השיווק לקופקסון במינון 40 מ"ג. אמנם במעמד הדו"חות טבע הנמיכה את תחזית ההכנסות ב-2018 לטווח של 18.8-18.3 מיליארד דולר עם זאת התחזית הניחה כי התחרות תגיע לשוק עד חודש אפריל. הדיווח אתמול הקדים את המכה.
ובחזרה לבאפט. חברת האחזקות של 'האורקל מאומהה' דיווחה במקביל על עלייה של 23.3% בהחזקתה באפל ל-165 מיליון מניות, ועל עלייה של 21% בהחזקתה בבנק אוף ניו יורק ל-60.8 מיליון מניות. מנגד, באפט חתך את ההשקעה ב-IBM כמעט לחלוטין.
ב-2011 הפתיע באפט כאשר נכנס ל-IBM בהשקעה של מעל 10 מיליארד דולר והפך אותה לאחת האחזקות הגדולות בתיק של ברקשייר. במהלך השנים הגן באפט על ההשקעה הזו מול ירידה מתמשכת במכירות החברה וביצועים עלובים של המניה. עם זאת, בתחילת 2017 הסבלנות של באפט פקעה, עד שהחל לצמצם את האחזקה בחברת המחשוב השוקעת. כעת, חברת האחזקות בשליטתו צימצמה את החזקתה ב-94% ל-2 מיליון מניות בלבד.