אנחנו בפייסבוק
אין לי שום מושג אם יגישו כתב אישום נגד ביבי. אבל, שוק המניות בארץ די חלש מתחילת השנה - ואני מייחס את החולשה הזאת גם לחקירותיו של ביבי. תעזבו פוליטיקה, תחשבו מה יקרה למניות התקשורת, הגז, הבנקים ואחרות, אם ביבי ייצא מהזירה. לפחות בתחום הכלכלי ובטח בשוק ההון, ביבי שווה לפחות 5% במדדים המובילים.
ובעולם...העולם כולו בהלם! הנשיא טראמפ מקיים הבטחות מלפני הבחירות. אנחנו לא רגילים לזה. פוליטיקאי שמקיים הבטחות לאחר שנבחר?! איזה טמטום זה לקיים הבטחות - הרי כבר נבחרת! וגם מה יש למהר? כן, כן, זה חסר תקדים בעוצמה הזאת בעולם המודרני.
טראמפ מחזיר עטרה ליושנה בכל הנוגע לשלטון העם. דמוקרטיה זה לא רק תקשורת "חופשית", שמדווחת על הכל ואולי גם כמה הגזמות לצרכי רייטינג, דמוקרטיה זה שלטון העם – טראמפ נבחר על ידי העם ועושה בדיוק את מה שהבטיח לעשות, אחד לאחד. אז אולי העם טעה? זאת נוכל לדעת בעוד ארבע שנים. טראמפ לא הספיק לרקוד כמה ואלסים עם מלניה בנשף וכבר התגלגל לו לחדר הסגלגל לחתום על צווים שמחקו בערך את כל מורשת אובמה, שזה בערך אובמה-קר והסכם הסחר הטראנס פאסיפי. תתכוננו לקצב אחר ופשוט ל...עשייה.
ולמה אני כותב את כל זה? גם בגלל שפעילותו של טראמפ תאריך את הסייקל הכלכלי בארה"ב, שהחל עוד ב-2009. לכן, אפשר לקנות עוד מניות אמריקאיות בכל תיקון למטה של השוק. פעילותו של טראמפ גם תאפשר לפד להעלות ריבית בנחת, שכן הריבית בארה"ב נמוכה מדי. לכן באפיק האג"ח כדאי להתרכז באג"ח הנותנות תשואה שוטפת ופחות במח"מים ארוכים, כפי שהורגלנו בשנים האחרונות.
שאלת האינפלציה היא השאלה הקשה ביותר לפיצוח לדעתי. קצב האינפלציה בארה"ב הגיע לכ-2% ובאירופה לכ-1%, אבל זה בעיקר בגלל סיום דפלציית הנפט והסחורות. בימינו קשה מאוד לכלכלת העולם לייצר אינפלציה בת קיימא. הטכנולוגיה, חופש זרימת המידע על מחירים ועודף ההיצע הקיים כמעט בכל דבר יוצרים לחצים ממתני אינפלציה כל הזמן. שאלת האינפלציה היא קריטית לגבי קצב העלאות הריבית בארה"ב ולגבי השאלה מהי הריבית ה"נורמלית" ארוכת הטווח בארה"ב. זו נקודה מעניינת למעקב צמוד.
אני חייב לסייג בקשר לשוק המקומי. בישראל יקח עוד זמן לא מועט, חודשים רבים, אם לא שנים, עד שנגיע אפילו לרף התחתון של יעד האינפלציה.
הודעות חשובות
:d:d:d
:d:d:d
adamt היום, 21:22