אנחנו בפייסבוק
לראשונה: ההנפקה בוצעה מישראל, ומטרתה למחזר חובות של מדינת ישראל ולמצב את ישראל בשווקים הפיננסים הבינלאומיים ■ האג"חים שהונפקו הם ל-10.5 ול-30 שנה
החשבת הכללית במשרד האוצר, מיכל עבאדי-בויאנג'ו, השלימה במהלך ליל אמש (רביעי) הנפקה מוצלחת של אג"ח דולרי של ממשלת ישראל בהיקף כולל של 1.5 מיליארד דולר. מטרת ההנפקות היא למחזר חובות של מדינת ישראל ולמצב את ישראל בשווקים הפיננסים הבינלאומיים.
ההנפקה הייתה לשני טווחים: 1 מיליארד דולר ל-10 שנים בתשואה של 2.942% - תשואה המגלמת מרווח של 105 נ"ב (נקודות בסיס) מעל לריבית ממשלת ארה"ב ל-10 שנים. ההנפקה השנייה היא לטווח של 30 שנה, ובמסגרתה הונפקו אג"חים בהיקף של 500 מיליון דולר ובתשואה של 4.181%, המגלמת מרווח של 150 נ"ב מעל לריבית ממשלת ארה"ב לטווח של 30 שנה.
ההנפקה נוהלה, לראשונה, מתל אביב ולא מניו יורק או לונדון, כרגיל בהנפקות מסוג זה. היא נוהלה על ידי החשבת הכללית עבאדי-בויאנג'ו, סגן בכיר לחשבת הכללית יהלי רוטנברג ומנהל החוב הממשלתי גיל כהן. השלושה הביאו לסגירת העסקה המוצלחת, באמצעות שלושה חתמים ברקליס, גולדמן זאקס וסיטי בנק.
הביקושים לאגרות החוב הסתכמו בכ-8.3 מיליארד דולר, יותר מפי 5 מהסכום שהונפק. הביקושים הגבוהים מצד משקיעים אסטרטגיים גדולים אפשרו הרחבת סדרה קיימת ל-30 שנה, שתומכת במדיניות אגף החשב הכללי להארכת החוב הממשלתי ומקטינה באופן משמעותי את סיכוני המחזור שלו.
ההנפקות התקיימו לאחר סבב פגישות נרחב שנערך בחודשים האחרונים בין אנשי אגף החשב הכללי למשקיעים זרים בארה"ב, אירופה ואסיה. הביקוש המרשים התאפשר גם בזכות משקיעים רבים אשר לקחו חלק בהנפקה. התקבלו ביקושים מלמעלה מ-200 משקיעים שונים מכ-30 מדינות, ביניהן: ארה"ב, בריטניה, גרמניה, צרפת, שוויץ, סין ועוד. בין היתר, נרשמו ביקושים גבוהים בקרב משקיעים מוסדיים אסיאתיים.
זו ההנפקה הדולרית ה-11 במספר של מדינת ישראל והיא מהווה נקודת ייחוס לתמחור הסיכון של המשק הישראלי. היא נערכה בהתאם לתכנית העבודה של אגף החשב הכללי שמטרתה לבנות עקום ייחוס במטבע זר בשווקים הגלובליים. ההנפקה לעשר שנים התאפיינה בעלות הגיוס הנמוכה ביותר ששילמה מדינת ישראל בדולר. ההנפקה האחרונה בדולר התקיימה בינואר 2013.
מדינת ישראל מדורגת A1/A+/A על ידי שלושת חברות דרוג האשראי הבינלאומי המובילות בעולם Fitch, S&P (סטנדרט אנד פורס) ו-Moody's בהתאמה עם תחזית דירוג יציבה.
לפני מספר שבועות קיימה משלחת של היחידה לניהול החוב בחשב הכללי באוצר בראשות יהלי רוטנברג, גיל כהן, ומנהלת מחלקת חוב חיצוני בחשכ"ל איילת פרלשטיין, סדרת פגישות עם משקיעים זרים בארה"ב כדי לבחון ביקושים בשווקים הגלובליים.
ישראל הנפיקה לאחרונה אג"חים בשוק הדולר בסוף ינואר 2013 בסכום של 2 מיליארד דולר לטווח של 10.5 ו-30 שנה. ההנפקה בוצעה בשוק הגלובלי. ההנפקה האחרונה במט"ח של מדינת ישראל התבצעה בשוק היורו, בינואר 2014. נמכרו בה אג"חים של מדינת ישראל בסכום של 1.5מיליארד יורו לטווח של 10 שנים. ב-2015 ישראל לא גייסה מט"ח בשווקים הבינלאומיים.
ישראל מגייסת כספים בשוק המטבע הבינלאומי, כדי למצב את מקומה בשוק זה. לישראל לא חסר מט"ח בשנים האחרונות, אלא להפך. כ-16% מהחוב של מדינת ישראל, 30 מיליארד דולר, הוא במטבע זר, רובו בדולרים. כספי ההנפקה החדשה מיועדים בעיקר למחזור החוב של המדינה. ההנפקה נעשית עתה כדי לנצל את המצב של השווקים הבינלאומיים, כולל הריבית הנמוכה.
בתגובה להנפקה אתמול אמר שר האוצר, משה כחלון, "ההנפקה המוצלחת מעידה על האמון הרב לה זוכה כלכלת ישראל בעולם. אני מודה לחשבת הכללית ולאנשיה על מאמציהם ועל התוצאה המרשימה שהושגה".
החשבת הכללית, עבאדי בויאנג'ו, אמרה כי, "ההנפקה שבוצעה לראשונה מישראל, מאפשרת גמישות מרבית בתזמון ביצוע ההנפקה, בהתאם לתנאים האופטימליים השוררים בשווקים הגלובליים. הרחבת סדרת אג"ח קיימת, שבוצעה לראשונה במסגרת הנפקה זו, מאריכה את החוב הממשלתי ומגדילה את הנזילות של איגרת החוב".
הודעות חשובות
סקירה לשבוע 3.8.25
בסקירה האחרונה הערכנו כי מהלך שלילי מקומי לא על הפרק, וכי וול סטריט תשמור על כוחה. כן ציינו כי הדולר ברמת 3.3 יגיע ליעד 3.42 במוקדם או במאוחר.
שחקן מעוף היום, 21:01חווינו קצת עליות, קצת ירידות ובסופו של דבר אנו רואים...